Содержание
Кто двигает цену и что движет рынком Форекс
Функционирование и природа взаимодействий участников на рынке Форекс и криптовалютных биржах могут показаться очевидными, однако есть ряд нюансов, которые определяют формирование у трейдеров совершенно различных представлений о работе валютного рынка. Среди основных вопросов, поиски ответов на которые в наибольшей степени занимают сознание трейдеров, можно упомянуть следующие – «Почему движется цена на эту криптовалюту?», и «Кто двигает цены на Форекс?».
Ответы на упомянутые вопросы могут существенно приблизить трейдера к способности правильно спрогнозировать движение цены любых валютных пар, к примеру EURUSD или GBPUSD, или криптовалют, таких как Биткоин (Bitcoin), Эфириум (Ethereum), Тезер (Tether), а также увидеть в рыночных движениях действия крупных игроков, что позволяет избежать сделок, направленных против наметившегося тренда.
Валюта, как финансовый инструмент
Для трейдеров валюта, прежде всего, является финансовым инструментом, который используют участники рынка для заключения прибыльных сделок. Однако валюта предназначена не только для получения спекулятивной прибыли. Национальная валюта является отражением состояния экономики страны и делает возможным экономическое взаимодействие страны с экспортерами, мировыми банками и прочими субъектами мировых финансовых рынков.
Каждая сделка, направленная на продажу или покупку определенного объема валюты, может преследовать разные цели. Это может быть приобретение партии валюты для закупки сырья, оборудования или сделка может носить чисто спекулятивный характер – трейдер покупает валюту в надежде на то, что вскоре ее стоимость увеличится и можно будет осуществить обратную сделку, получив прибыль на разнице курса.
Однако, основное предназначение валюты – это инструмент для приобретения. Инвесторы с помощью валюты приобретают различные активы, это происходит на площадках фондового рынка – в этом случае активами выступают ценные бумаги перспективных компаний, и реальные объекты — производственные, торговые компании.
Для того чтобы приобрести актив, инвестор должен конвертировать имеющуюся у него валюту в ту валюту, в которой измеряется стоимость нужного актива. Если для приобретения ценных бумаг инвестор должен иметь определенную сумму в долларах или евро, то для приобретения реальных, приносящих прибыль объектов, инвестору необходимо приобрести валюту той страны, на территории которой находится объект инвестиций. Для этого и нужен валютный рынок, где инвестор может приобрести нужную ему валюту по интересному для него курсу.
Почему изменяется цена
Движение цены каждой валюты определяется двумя составляющими – изменением стоимости национальной валюты самой по себе, и изменением ее стоимости по отношению к валютам других государств. Среди основных факторов, которые влияют на изменение стоимости валюты, можно упомянуть:
- естественное изменение курса валюты в зависимости от состояния экономики страны, для которой эта валюта является национальной;
Правительство каждой из стран заинтересовано в экономическом развитии государства и предпринимают соответствующие меры, призванные укрепить стабильность экономических процессов, протекающих в стране. Каждое действие в этом направлении может укрепить национальную валюту или ослабить ее, в зависимости от целей правительства и имеющихся возможностей.
Для того чтобы оказывать влияние на изменение курса национальной валюты, правительство использует государственные экономические институты. Основным рычагом влияния на национальную экономику является Центральный Банк, который регулирует процессы в банковской системе страны. Таким образом, одними из ключевых участников международного валютного рынка, которые двигает цену на Форексе в долгосрочном периоде, являются правительства стран.
- действия крупных игроков Форекс и криптовалютных трейдеров, которые заинтересованы в изменении курса в том или ином направлении.
Крупные игроки, которые принимают участие в торгах, наряду с прочими рыночными факторами, в значительной степени влияют на изменение котировок. Правда, существуют моменты, когда присутствие игроков такого масштаба не проявляется и движение цены может определять множество мелких участников. Так, неожиданная информация может сбить с толку трейдеров, которые будут открывать сделки в одном направлении. При этом цена может измениться намного сильнее, чем во время масштабных сделок крупных инвесторов.
Крупные игроки часто выступают в качестве маркет-мейкеров – как правило, это крупные инвестиционные компании, банки, институциональные инвесторы, располагающие необходимыми ресурсами и могущие обеспечить ликвидность. Крупные игроки выставляют свои заявки – ценовые предложения, которые принимаются маркет-юзерами – банками, государственными инвесторами, а также брокерами и обычными трейдерами.
Операции с активами
Крупные игроки довольно часто предпринимают действия, которые приводят к изменению курса валюты или к изменениям соотношения стоимости валют друг к другу. Вопреки распространенному убеждению, действия маркет-мейкеров далеко не всегда имеют цель искусственно занизить курс валютной пары, или наоборот, поднять его.
Так, курс может меняться в зависимости от положения дел на фондовом рынке, поскольку между финансовыми инструментами (акциями компаний и валютами) существует взаимосвязь. Так, падение акций крупных компаний одного из сегментов рынка может свидетельствовать о проблемах в определенном финансовом секторе, и стоимость валюты страны, для которой эта отрасль экономики является ключевой, также начинает снижаться.
Крупные игроки могут конвертировать значительные суммы для операций слияния-поглощения, для приобретения активов. Разумеется, для проведения крупных операций подбираются моменты, когда стоимость валюты наиболее соответствует пожеланиям игроков. Это могут быть моменты пикового падения цены, вызванного информацией, которая публикуется в экономических новостях или моменты ожидания других рыночных движений.
Манипулирование ожиданиями
В ряде случаев крупные игроки могут специально манипулировать ожиданиями «рыночной толпы». Трейдеры часто строят свои прогнозы, привязываясь к различным теоретическим моделям. Весьма удобный, с точки зрения маркет-мейкеров ход – дождаться момента пробоя важного уровня(например уровня поддержки), и начать скупать валюту после того как количество продавцов возрастёт в несколько раз. Подобная практика даёт маркет-мейкеру или крупному игроку возможность реализовать свой объём на одной цене.
Приведу пример стакана цен в котором выставлены заявки и что произошло, если бы маркет-мейкер начал входит в рынок без подобного манипулирования толпой.
Допустим на цене 9 998 он начал бы скупать необходимый ему объём в 2099 лотов. Мы видим что продавцов, которые готовы ему продать находятся на цене от 9 998 до 10 008 Т.е. пока он скупит необходимый объем (а продавцы готовые продать его находятся на цене от 9 998 до 10 0008) он двинет цену до 10 008. В такой ситуации ему могут угрожать убытком как во время начала покупки так и после реализации всего объёма. В первом случае более крупный игрок, который хочет продать, может перекрыть (продать ему и не только ему..) покупаемый объём и цена сразу пойдёт вниз принеся сразу убыток. Во втором случае игроки увидят ситуацию, при которой крупный игрок реализовал свой объём, других крупных игроков сейчас нет в рынке (заявок нет в стакане. и реализации объёмов в текущий момент тоже нет т.к. цена стоит) и можно двигать цену в том направлении где она была до входа в рынок нашим маркет-мейкером при этом убыток от реализации своего объёма будет поболее спреда (1-2 пункта), в нашем случае ~8 пунктов. Согласитесь, так торговать никто не будет, особенно когда речь идёт о крупных деньгах. Если бы реализуемый объём был больше, тогда цену можно было двинуть на 100 и более пунктов. И самое главное нет как такового манипулирования, крупный игрок ничего не сделал для того чтобы толпа поверила в дальнейшее движение цены и присоединилась бы своим объёмом.
Так как же всё-таки Маркет-мейкеры и другие крупные игроки заставят толпу двигать цену в нужную им сторону.
На картинке виден пробой уровня поддержки, которого трейдеры ждали две недели. И вот они готовы продавать, ведь у классиков и в остальной массе литературы дают рекомендации продавать после пробоя. Если все действуют под шаблон, то почему бы не воспользоваться этим? Допустим, крупному игроку требуется купить объём в 10 000 лотов. Он видит что цена находится на линии поддержки, он продаёт 1000 лотов, тем самым толкая цену вниз. Происходит пробой линии поддержки, и в этот момент трейдеры видя пробой, начинают присоединяться к нему, появляются объёмы на продажу, как только накопленные в стакане объёмы на продажу подходят к 9000 лотам (объём может быть и меньше, т.к. не значительную часть можно и позже реализовать) крупный игрок начинает скупать равномерными партиями, тем самым сначала возвращает цену на прежний уровень и далее она продолжает расти. В этот момент основная масса понимает, что пробой был ложным и начинает скупать, ведь от дна мы ушли не далеко и можно войти в рынок с небольшим стоп лосс.
При первом варианте реализации крупный игрок может получить большой убыток как сразу при входе в рынок, так и после реализации всего объёма. Во втором случае не опытность, алчность, жадность и паника людей заставляет действовать под шаблон тем самым позволяет реализовать свой объём на одной цене, и далее двигать цену в нужном направлении присоединив к себе остальных игроков.
Бывают случаи, когда в рынке сталкиваются два и более крупных игрока, в этом случае цена двигается с большой скоростью то в одном направлении, то в другом. Давайте себя поставим на место крупного игрока, у которого объёмы в разы больше чем у рассмотренного выше. После всех манипуляций и после того как цена начала уверенно расти, крупному игроку ничего не мешает продать большой объём тем самым пробив образовавшееся дно, которое якобы было ложным. В этом случае к продавцу присоединится ещё больше трейдеров (в том числе опытных) т.к. пробой линии поддержки подтверждён.
Этот же принцип положен в основу влияния крупных игроков на движение цены бумаг фондового рынка, когда в биржевом «стакане» трейдеры видят объемы заявок, расположенных выше ценового уровня и ниже его. Как правило, игрок, располагающий значительными средствами, может удерживать цену вблизи значимого для акции уровня достаточно долго.
При движении цены в сторону, противоположную его интересам, он размещает заявки и становится по другую сторону сделки. Трейдеры думают, что цена не может пробить уровень, и размещают заявки уже в другом направлении, что и требовалось крупному игроку. Теперь крупный игрок может стимулировать это движение, просто разместив заявку сколько-нибудь значимого объема в нужном ему направлении.
Брокеры и формирование цен
Брокеры предоставляют котировки, которые они получают от маркет-мейкеров, поставщиков ликвидности, частным игрокам – трейдерам, на основании заявок по этим котировкам совершаются сделки, такие сделки, как правило, не обеспечиваются реальными поставками валют и носят чисто спекулятивный характер.
Что реально двигает цену на рынке форекс?
Кто или что двигает цену на рынке форекс? Наверняка каждый трейдер рано или поздно задается данным вопросом, но ответ на него не выглядит однозначным.
Если мы говорим о теории, которую продвигают брокерские компании на своих курсах обучения, то она не выглядит логичной. По словам брокеров цену устанавливают поставщики ликвидности исходя из существующего спроса и предложения. Т.е они просто отображают информацию об уровнях на которых трейдеры готовы открывать свои сделки. Поставщиков ликвидности не один десяток, но они могут объединятся в единые центры. Только почему абсолютно у всех брокеров в мире котировки выглядят одинаковыми? Вполне логично, что используя разных поставщиков ликвидности брокер должен получать разные цены, но эти цены везде одинаковые. Если цены одинаковые, то они формируются и поставляются абсолютно всем участникам рынка единым центром. Этот единый центр естественно видит все позиции трейдеров, которые куда-то выводятся брокером. Логично предположить, что этот центр может двигать цену в любом направлении преследуя свои собственные интересы. Поставщики ликвидности присутствуют для отвода глаз, но могу ошибаться. В сети мнение о том кто реально двигает цены разделяются.
Кто двигает ценой?
- Ценой управляют только крупные игроки. Самая распространенная версия, но неужели эти игроки не противостоят друг другу, а действуют сообща? В принципе данная версия выглядит наиболее реалистично, но двигать цену можно южноафриканской валютой или другим не популярным активом. Кто из великих трейдеров в свое время попытался обвалить фунт, и у него это получилось. Правда данные манипуляции требуют огромных финансовых вливаний и углубленных знаний в фундаментальном анализе. Возможно понадобится контроль СМИ, но это уже относится к цифровым валютам.
- Цену на рынке формируют обычные трейдеры. Очень популярное мнение, но в основном то мелкие сделки никто никуда не выводит. Как они могут формировать цену? Трейдеры поддерживающие данную теорию уверены в том, что торговать нужно против толпы. По их мнению большинство трейдеров сливают, а значит действуют по одному сценарию. При этом используются различные методы фундаментального и технического анализа, что ставит под сомнение данную теорию. Возможно в какой-то момент толпа и действует одинаково, но пока этот момент наступит трейдеры торгующие против толпы несколько раз сольют свои депозиты. В целом я торговлю против толпы не поддерживаю. Да и то что обычные трейдеры формируют цену крайне сомнительно.
- Ценой управляют торговые роботы. По некоторым данным только на американском рынке акций торгуют более 50% торговых роботов. Другими словами цена формируется на актив даже без прямого участия человека. Именно роботов подозревали в одном из обвалом американского рынка, а значит их алгоритм примерно одинаковый и теоретически они могут своими коллективными действиями влиять на цену. Ведь все имеет свои правила и закономерности, так почему тогда и созданные людьми роботы должны отличаться? Если на рынке будет когда-то торговать 100% торговых роботов, то он вполне может стать предсказуемым. Ведь решения советников статичные, а значит их можно просчитать с помощью квантового или другого мощного ПК. Действия человека просчитать проблематично, так как на его торговые решения влияют масса внешних факторов.
- Ценой управляют так называемые маркет мейкеры, которые и формируют ликвидность. Если мыслить логически, то у этих маркет мейкеров в тот или иной момент возникает перекос позиций. Другими словами сделок на покупку становится гораздо больше, чем на продажу. или наоборот. В основном принято считать, что они живут исключительно за счет спреда. Но зачем им жить исключительно за счет спреда трейдеров, если большинство их них сольются. Сливаются просто огромные суммы, так что крупные игроки не упустят возможности пустить эти суммы в свой карман.
На рынке форекс не существует физической поставки, а значит остается только догадываться что Вы купили или продали. Вопрос о том кто формирует цены остается открытый, но вполне возможно, что эти цены формируют сами участники рынка. Правда в этом случае наиболее крупный игрок должен отказаться от возможности заработать на сливах большинства трейдеров. Самым крупным игроком рынка форекс я считаю компанию, которая поставляет всем участникам рынка единые котировки. Так как котировки у всех брокеров фактически не отличаются, значит они их получают с одного места. и используют при этом одинаковое программное обеспечение. Другой вопрос, что брокер просто может замыкать все сделки клиентов внутри своей структуры, но цену то он не двигает. Цену на валютные пары он берет уже готовую и прибавляет к ней свои комиссии.
А кто на Ваш взгляд то двигает курсом валют? Напомню, что речь идет именно о рынке форекс.
Секреты движения цены
Главный секрет движения цены заключается в том, что никаких секретов нет.
Рассматривать ситуацию будем с точки зрения технического анализа.
Анализ трендов и его применение
1. Общие соображения.
Основная задача технического анализа — выявить тенденцию и действовать в ее направлении. Учет действующих трендов сводится к применению следующих эмпирических законов законов движения цены, используемых при техническом анализе:
— действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит свое направление;
— тренд рано или поздно закончится, но когда это произойдет никогда неизвестно.
Первый закон очень хорош, но жизнь трейдерам портит второй закон. Если бы его не было, все было бы замечательно и прекрасно.
Что же такое тренд?
Тренд или тенденция — это направленное движение цены. Однако в реальной жизни ни один рынок не движется монотонно в каком-либо направлении. Движение цены представляет собой серию зигзагов, то подъем, то падение. Именно направление динамики этих подъемов и падений и характеризует тенденцию на рынке.
1. При восходящем тренде каждый очередной подъем рынка больше предыдущего и каждый очередной спад выше предыдущего.
2. При нисходящем тренде каждый очередной спад рынка ниже предыдущего и каждый очередной максимум ниже предыдущего.
3. При горизонтальном или боковом тренде динамика минимумов и максимумов не имеет выраженной тенденции, а пики и спады находятся примерно на одном уровне.
Приведенные определения являются основополагающими при классификации текущего состояния рынка в любой момент времени. Таким образом, для того, чтобы оценить состояние рынка в любой отдельно взятый момент, нам необходимо проанализировать динамику минимумов и максимумов ценового графика.
Кроме того, следует помнить, что каждый вид тенденции является составной частью другой, более крупной тенденции, и содержит в себе более мелкие тренды.
Еще одно правило. Поскольку нас интресует что происходит ЗДЕСЬ и СЕЙЧАС, то мы смотрим на графики справа налево, начиная с последних данных, с информации сегодняшнего дня, и продвигаясь вглубь истории.
И еще одно правило.
Вблизи мы можем рассмотреть лишь детали — большое видится на расстоянии. Часто рассматривая некоторый локальный участок движения рыночных цен мы по сути дела не видим за деревьями леса. Это все равно, что рассматривать большое батальное полотно уткнувшись носом в картину — ничего не видно и ничего не понятно. Хочешь увидеть картину — отойди подальше. Захотел уточнить какие-то детали, тогда можно и придвинуться поближе, но уже зная, что именно ты хочешь рассмотреть и как рассматриваемые детали дополнят общее впечатление.
Аналогичное поведение должно быть и с анализом динамики рыночных цен, независимо от того, на каком уровне детализации графиков мы находимся. Если возникают сомнения в интерпретации текущего движения рынка (а возникают они очень часто — процесс анализа достаточно субъективен) — отойдите подальше и взгляните на общую картину.
Многое прояснится.
2. Что такое пик и спад на графике цены.
В дальнейшем, если не будет оговорено иное, мы будем пользоваться представлением графиков в виде японских свечей , как наиболее компактного и наглядного способа представления графической информации о динамике рынков.
Способы применения аналитических инструментов будем рассматривать в основном на примере валютной пары EURUSD, график которой иллюстрирует изменение во времени цены единой европейской валюты, выраженной в долларах США.
Типовой график пары EURUSD представлен на рисунке:
Рис. 1. Представление графика цены в виде японских свечей. Минимумы и максимумы рынка.
Перед тем, как приступить к анализу рынка нам необходимо договориться еще об одном вопросе, а именно: как мы будем определять максимумы (пики) и минимумы (спады) рынка по графику цен.
Простейший способ определения максимума — комбинация из трех свечей, средняя из которых выше двух крайних. Соответственно для минимума средняя свеча должна быть ниже двух крайних.
Иногда используют комбинацию из 5 свечей, средняя из которых выше (ниже) двух свечей слева и справа. Томас Демарк ввел классификацию минимумов и максимумов по количеству элементов графика цены (свечей), которые формируют эти экстремумы рынка. Однако при использовании для анализа рынка множества таймфреймов с различными интервалами построения графика эти дополнительные ограничения непринципиальны. Мы в дальнейшем будем пользоваться простейшим способом, основанным на комбинации из трех элементов (комбинация из трех пальцев — указательный и безымянный, а средний более высокий посередине, если ладонь направлена пальцами вверх).
Более сложные правила включают в себя максимумы и минимумы образованные максимумами и минимумами, сформированными по правилам трех свечей и т.п. Мы их рассматривать не будем, принципы анализа таких пиков ничем не отличаются от изложенных ниже.
3. Пример анализа трендов для EURUSD.
Теперь рассмотрим на конкретном примере как использовать то немногое, что мы уже узнали.
Проанализируем динамику рынка на примере валютной пары EURUSD. Стрелками на графиках будем обозначать минимумы (спады) и максимумы (подъемы) рынка, динамика которых и определяет направление тренда.
Вначале график месячного масштаба.
Начинаем анализировать справа налево, обозначая стрелками максимумы и минимумы.
Что видим?
1. Рынок преодолел (?) уровень последнего максимума и идет выше, т.е. признак восходящего движения.
2. Из двух последних минимумов, обозначенных стрелками на графике, последующий выше предыдущего, т.е. тоже признак восходящего тренда.
3. Однако, если принять во внимание еще один максимум графика цены, обозначенный стрелкой, то в целом текущую ситуацию на графике месячного масштаба следует трактовать как боковой тренд с восходящим движением внутри канала бокового тренда.
Для уточнения ситуации и деталей динамики рынка перейдем к графику недельного масштаба.
Вначале поговорим о красной стрелке на графике справа.
Эта стрелка «неправильная», а обозначенный ею максимум приниматься во внимание не должен. Почему? Да потому, что формирование текущей свечи еще не завершено и мы не знаем, чем оно закончится. Сохранится текущая ситуация – максимум будет сформирован, а стрелка перейдет в разряд «правильных». Будет превышен максимум предыдущей свечи – стрелка исчезнет с графика.
Что касается «правильных» стрелок, то на правом краю графика недельного масштаба также развивается восходящее движение, а именно: каждый новый максимум выше предыдущего, и каждый новый минимум выше предыдущего.
Идем дальше, повышая степень детализации, и смотрим график дневного масштаба.
Что видим?
На текущий момент времени видим то же самое, что и на недельном графике. Рост цен на правом краю графика, однако последние элементы показали минимальные цены примерно на уровне последнего из зафиксированных и обозначенных стрелкой минимумов.
О чем этого говорит?
А это говорит о том, что рынок от фазы направленного роста переходит к фазе бокового движения, которая может означать паузу в развитии восходящей тенденции, а может быть и началом разворота.
Уточним детали по графику масштаба Н4.
Здесь уже появились нюансы. В области максимумов цены обозначена зона бокового тренда, в пределах которой динамика минимумов и максимумов рынка не имеет выраженного направления, а затем минимумы рынка начали последовательно понижаться и наконец, на правом краю графика опять обозначен рост, так как последний обозначенный стрелкой минимум выше предыдущего. Вот только максимума между этими минимумами на графике масштаба Н4 нет, что ухудшает однозначность интерпретации ситуации.
Продолжим детализацию картины и перейдем к графику часового масштаба.
Правый край графика показывает, что после понижения рынка, которое мы рассмотрели на графике масштаба Н4, сформирована зона бокового тренда. Далее пошел рост котировок и динамика локальных экстремумов показывает начало восходящей тенденции.
Можно двигаться по шкале масштабов и дальше вниз, уменьшая интервал графиков и выявляя все более мелкие детали движения, но не это главное. Главный вопрос, который нам нужно для себя решить — что делать в текущей ситуации?
Сначала мы должны выбрать движение, которое будет основой для совершения наших торговых операций. Можно выбрать тренд по месячному графику, недельному, дневному или внутри дня. Тренд может быть любым, но мы должны совершенно четко представлять себе, какое движение мы торгуем.
Допустим нас интересует восходящий тренд по дневному графику.
Этот тренд согласован по направлению и не противоречит динамике цен по графикам недельного и месячного масштабов, но можем мы сейчас начинать покупать?
Смотрим график Н4: идет откат, коррекция и есть признаки завершения этой коррекции, показывающие восстановление восходящей динамики локальных максимумов и минимумов. А на графике часового масштаба рост рынка уже восстановился.
В данной ситуации, с учетом направления движения рынка по графикам с бОльшим интервалом, можно начинать покупки EURUSD в предположении о восстановлении восходящего движения, наблюдаемого на графике дневного масштаба.
Может ли рынок уйти ниже?
Может, так как ничто ему не мешает. Гипотеза роста будет разрушена, если рынок обновит минимум цен в зоне примерно 1.4150. Здесь мы будем вынуждены признать, что наши предположения не оправдались и закрыть позицию по защитному ордеру стоп-лосс, ограничивая размер получаемого убытка.
Да, рынок может уйти вниз, но вероятность роста котировок в сложившихся условиях немного выше.
Где мы будем выходить из рынка с убытком, мы уже знаем. А где мы будем фиксировать прибыль? В дальнейшем мы освоим несколько практических приемов, которые позволяют определять цели трейда с помощью каналов, целевых уровней фигур разворота и продолжения, расширения по Фибоначчи и т.п. В пока что нам остается следить за динамикой максимумов и минимумов рынка и реагировать на зоны разворота тренда и/или начала коррекции.
Впрочем, можно пользоваться одним простым приемом, суть которого заключается в следующем: при движении рынка в рамках длительного устойчивого тренда каждый новый импульс по амплитуде примерно равен предыдущему импульсу. Т.е. если рынок на предыдущем цикле прошел вверх 300пп, в потом откатил назад на 100пп, то в качестве оценки размера нового цикла роста можно взять те же 300 пп.
Вот такой примерный ход рассуждений и анализа текущей рыночной ситуации на основе оценки только одного параметра графика котировок EURUSD – динамики максимумов и минимумов цен.
Источник https://nalivator.com/articles/kto-dvigaet-tsenu-na-forekse
Источник https://fin-gate.com/threads/chto-realno-dvigaet-cenu-na-rynke-foreks.1371/
Источник https://smart-lab.ru/blog/333507.php
