Лизинговые операции банка: организация, бухгалтерский учет, оценка эффективности и направления их совершенствования

Дипломная работа на тему лизинговые операции банка

«Лизинговые операции в коммерческом банке»

Глава 1. Лизинг как вид деятельности банковского сектора

.1 Рынок лизинга и его место в банковской деятельности

.2 Факторы роста и сдерживания рынка лизинга в РФ

.3 Особенности и преимущества лизинга

Глава 2. Процесс осуществления лизинговой сделки

.1 Этапы заключения лизинговой сделки

.2 Договорные отношения участников лизинговой сделки

.3 Специфика лизинговых операций в ОАО Сбербанк РФ

Глава 3. Существующие проблемы и перспективы развития лизинга

.1 Правовые проблемы лизинговых операций

.2 Риски при лизинге

.3 Перспективы развития лизинга в РФ

На сегодняшний день в российской экономике наблюдается заметное оживление и рост многих важных макроэкономических показателей. Однако нельзя забывать, что общее состояние экономики определяется последствиями предшествующего продолжительного и резкого падения производства и инвестиций. При этом существенно ухудшилась структура производства — в отличие от других успешно развивающихся стран, наращивавших производство с высокой добавленной стоимостью, в России увеличение ВВП обеспечивалось главным образом экспортом энергоносителей и ростом торговли. Экономика распалась на относительно благополучный экспортно-ориентированный сырьевой сектор и сужающийся под давлением импорта внутренний сектор, который все больше отстает в технологическом и институциональном отношениях от зарубежных конкурентов и разрушается.

Главной проблемой является износ основных средств. Эта ситуация усугубляется осуществлением структурных преобразований в промышленности, обновлением и модернизацией производственно-технологической базы отраслей и предприятий. Решение этой проблемы требует значительных капиталовложений и активизации инвестиционных процессов в реальном секторе российской экономики, что сдерживается недостатком собственных финансовых средств предприятий.

Радикально изменить ситуацию в сложившихся условиях возможно на основе развития и широкого использования лизинга как одного из наиболее эффективных и перспективных инструментов реструктуризации и обновления производства, расширения инвестиционных возможностей и повышения конкурентоспособности российских производителей.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что для современной России в связи с высокой изношенностью основных фондов российских предприятий и отсутствием у них достаточного количества денежных средств на техническое перевооружение лизинг порой является единственно возможным способом увеличения производства, реализации и прибыли.

Целью дипломной является изучение преимуществ и недостатков лизинга как для экономики в целом, так и для всех сторон сделки, его проблем и перспектив развития в РФ. Особое внимание будет уделено процессам осуществления лизинговой сделки в ОАО Сбербанк РФ и перспективам выделения дочерних лизинговых компаний из структуры банка.

Для написания данной работы были изучены учебники и учебные пособия, монография, материалы периодической печати и Интернета.

Задачами данной работы являются:

1. Анализ рынка лизинга и его места в банковской деятельности РФ;

2. Определение факторов роста и сдерживания лизингового рынка;

. Изучение сущности лизинга, его преимуществ и недостатков по сравнению с другими финансовыми инструментами и для всех сторон сделки;

. Рассмотрение процессов заключения лизинговой сделки, изучение необходимых для этого договоров;

. Изучение лизинговой деятельности в коммерческом банке на примере ОАО Сбербанк РФ

. Анализ основных проблем и перспектив развития лизинга в РФ.

Структура дипломной работы следующая: введение, основная часть, состоящая из трех глав, и заключение.

Во введении обосновывается актуальность темы дипломного исследования, ставится цель и формулируются основные его задачи.

В первой главе дается описательная характеристика лизинга как эффективного финансового инструмента, анализ рынка лизинга и его роли в банковской деятельности. Вторая глава посвящена внутренним процессам заключения лизинговых сделок в коммерческих банках в целом, а также специфике лизинговой деятельности в ОАО Сбербанк РФ. В третьей главе рассматриваются самые важные проблемы лизинга и перспективы его развития в РФ.

В заключении формулируются выводы и основные рекомендации по данному проекту.

Практическая ценность дипломной работы заключается в подробном изучении основных проблем, тормозящих развитие лизинга, и в предложении возможных путей решения этих проблем.

Глава 1. Лизинг как вид деятельности банковского сектора

.1 Рынок лизинга и его место в банковской деятельности

Лизинг — это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с инвестиционной деятельностью по приобретению имущества и передаче его во временное владение и пользование. По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Следует отметить, что юридическая собственность, сохраняемая лизинговой компанией, отделяется от экономического использования актива, находящегося во владении арендатора.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

С точки зрения доступности, лизинг является особенно привлекательным для малого и среднего бизнеса, так как именно этот бизнес в большинстве своем на начальном этапе своего существования не имеет достаточно собственного капитала для покупки необходимого имущества, активов для залога и положительной кредитной истории без чего невозможно получение кредита. Для получения оборудования в лизинг оба перечисленных условия являются желательными, но не обязательными, что делает данный способ финансирования более привлекательным по сравнению с кредитованием.

Периодом формирования российского рынка лизинга в современном виде можно считать 2004 -2005 гг., хотя первые лизинговые компании были созданы в самом начале 90-х годов. Некоторые из них успешно работают и по сей день: «Балтийский лизинг», «Московская лизинговая компания».

До кризиса 2004 г. лизинг оставался малораспространенным инструментом. Кризис стал мощным стимулом к превращению лизинга в массовый инструмент финансирования реального сектора экономики. После дефолта 17 августа 2004 г. и девальвации рубля многие российские компании оказались не способны, как раньше, сразу оплачивать приобретаемые средства производства, особенно импортные, наиболее значительно подорожавшие вследствие девальвации. Это привело к возникновению значительного спроса на лизинговое финансирование. По данным ассоциации «Рослизинг», более двух третей российских лизинговых компаний, действующих в настоящее время, зарегистрированы после кризиса 2004 года.

С 2008 г. начался новый этап развития российского рынка лизинга. Именно в этот период произошло ускорение роста малого и среднего бизнеса (основных потребителей лизинговых услуг), в то время как темпы роста крупного бизнеса заметно снизились, что дало новый толчок к развитию рынка лизинговых услуг.

В течение последних двух лет лизинг входит в пятерку наиболее перспективных и быстрорастущих направлений банковского бизнеса: розничное кредитование, торговое финансирование, лизинг, инвестиционный банкинг, private banking. За последние годы темпы роста лизинга составляют в среднем100%. В 2013 году рост основных показателей оказался самым большим за последние пять лет: объем рынка увеличился на 24,3 млрд. долл. или в 2,5 раза и составил 39 млрд. долл. или 3% к ВВП. На 2013 год пришелся максимум новых сделок за всю историю российского рынка лизинга: количество сделок возросло почти в 5 раза по сравнению с 2012 годом и составило 83771. Эти и другие данные представлены в таблице 1 (Приложение 1).

Данные 112 опрошенных лизинговых компаний показывают, что такой рост, по всей видимости, не является случайным или разовым скачком, а носит фундаментальный характер. Об этом говорят такие статистические показатели как выручка и собственный капитал (см. рисунок 1 и 2)-(Приложение 2).

Во-первых, прирост выручки лизинговых компаний оказался примерно равен приросту нового бизнеса. По итогам 2013 года прирост выручки лизинговых компаний составил 91%. Выручка — это по определению более фундаментальный показатель, чем «новый бизнес». Новый бизнес позволяет увидеть успехи компаний и рынка в отдельно взятом году, в то время как выручка подводит итог деятельности компании за несколько лет. Кроме того, новые, недавно заключенные сделки теоретически могут оказаться и неудачными, и быть расторгнуты, тогда как выручка отражает поступления только от успешных сделок. Поэтому рост выручки говорит о том, что рост лизинговых компаний носит планомерный, неконъюнктурный характер.

Во-вторых, вырос суммарный размер собственного капитала лизинговых компаний. Для 104 негосударственных лизинговых компаний этот показатель составил 29,5 млрд рублей по состоянию на июль 2013 года. Год назад для 104 негосударственных лизингодателей этот показатель составил 22,7 млрд рублей — то есть прирост составил 30%. По сравнению с 2011 годом этот показатель вырос более чем в два раза. Отставание прироста капитала от прироста выручки и нового бизнеса объективно, так как изменения в капитале — это ответственный шаг для компании, который обычно планируется и осуществляется за срок, больший, чем полгода.

Тем не менее рост капитала является весьма позитивной тенденцией, свидетельствующей о «взрослении» рынка лизинга, увеличении его финансовой независимости, росте способности напрямую привлекать заемное финансирование, в том числе зарубежное. Увеличение капитала свидетельствует о долгосрочных серьезных намерениях собственников относительно развития своего лизингового бизнеса в России.

Лишь один ключевой показатель лизинговой деятельности демонстрируют стагнацию по итогам первого полугодия — показатель чистой прибыли. По итогам года суммарный размер чистой прибыли 105 компаний лишь незначительно превысит показатель всего прошлого года (см. рисунок 3)-(Приложение 3). При том что объем нового бизнеса и выручки за год увеличится более чем в два раза, это фактически будет означать снижение нормы прибыли также в два раза.

Это очень существенное изменение в работе лизинговых компаний вызвано двумя причинами. Во-первых, за счет снижения прибыли подпитывается динамичная экспансия лизинговых компаний. Очевидно, что рост более чем в два раза представляет собой очень высокую динамику для бизнеса, особенно когда речь идет о сотнях миллионов и миллиардах долларов. Такое расширение предполагает значительные вложения в инфраструктуру бизнеса — филиалы, персонал, программное обеспечение, рекламу и т.д.

Во-вторых, не исключено, что в погоне за наращиванием портфеля лизинговые компании готовы идти на сделки с более низкой рентабельностью — только чтобы заполучить перспективных клиентов и занять перспективные ниши рынка. С ростом рынка растет и конкуренция между лизингодателями, и это тоже стимулирует снижение их маржи и прибыли.

Уже сейчас российский рынок лизинга является крупнейшим в мире из числа развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Кроме того, из числа этих стран Россия — единственная в десятке мировых лидеров. Остальные девять стран — развитые. И помимо этого Россия демонстрирует практически беспрецедентный для других стран рост рынка лизинга. Средний рост мирового рынка за десять лет, с 2003 по 2013 год, составлял лишь 3,6% ежегодно. За эти 10 лет мировой рынок лизинга вырос на 35,9%. Российский же рынок лизинга только за 7 лет, с 2006 по 2013 год, вырос в 30 раз, с 1,2 млрд. до 39 млрд. долларов.

Об активном росте объемов лизингового рынка также говорит место, занимаемое Россией на международном рынке лизинга (см. таблицу 2)-(Приложение 4)

Совокупность этих факторов позволяет говорить о том, что для крупных иностранных лизингодателей Россия на данный момент является самым привлекательным рынком для инвестиций. Это особенно актуально в контексте перенасыщения и невысоких темпов роста собственных рынков лизинга в основных регионах — традиционных экспортерах лизингового капитала: США, ЕС (Великобритания, Франция, Германия, Италия), Японии.

Даже обычно более успешные конкуренты России в борьбе за привлечение иностранных инвестиций — Китай, Индия и Бразилия — в данном случае заметно уступают российскому лизинговому рынку. Рынки лизинга Китая (4,25 млрд долларов) и Индии (440 млн долларов) не обладают серьезным размером с точки зрения иностранных инвесторов, а их доля в ВВП и суммарных инвестициях этих стран чрезмерно мала (0,19% и 0,06% ВВП соответственно).

Основная доля нового бизнеса в РФ в 2013 году пришлась на лизинг железнодорожной техники, авиатехники, строительной техники, энергетического оборудования, грузового и легкового автотранспорта. Указанные сегменты почти удвоили свою долю на рынке по сравнению с 2011 г. и в совокупности составили более 60 % рынка (см. рисунок 4)-(Приложение 5).

Причины повышенного интереса к ведущим отраслям на рынке лизинга представлены на рисунке 5-(Приложение 6).

На рынок выходят все новые и новые лизинговые компании. 75% российского рынка лизинга принадлежит 61 компании (см. приложение 7), в то время как в Европе количество компаний, на чью долю приходится 75% рынка лизинга, — от 2 до 33, в зависимости от страны, в среднем 11 компаний.

В региональном разрезе инвестиционная составляющая российского лизинга очень дифференцирована. Это обусловлено и развитостью экономики того или иного региона, и наличием средств для финансирования инвестиционных проектов, и уровнем подготовки кадров, и наличием льгот и преференций для участников лизинговых проектов. Распределение центральных офисов и филиалов лизинговых компаний по регионам значительно централизовано, основная доля приходится на Москву (18%) и Санкт-Петербург (8,7%), среди регионов лидирует Приволжский ФО (17,7%), однако продолжается экспансия в другие регионы (см. рисунок 6)-(Приложение 8).

Рост лизингового рынка в 2,5 раза в 2013 г. дал многим экспертам повод вести дискуссии о растущей конкурентоспособности лизинговых компаний с банками.

Российский рынок лизинга развивался с 2004 года таким образом, что подавляющее большинство лизинговых компаний были учреждены и финансируются из конкретных банков. Количество истинно независимых бизнесов, не аффилированных с банкирами, чрезвычайно мало. По сравнению с независимыми компаниями банковские лизинговые компании априори оказались в более выгодных условиях для старта. Имея в распоряжении ресурсную и клиентскую базу банка, дочерние лизинговые компании могли спокойно отстраивать и регулировать свой бизнес на начальных этапах развития.

Банки, в структуре которых нет лизинговых компаний, на сегодняшний день могут оказаться неконкурентоспособными в борьбе за клиента. Также, кредитуя лизинговые компании, банки не только наращивают кредитный портфель, но параллельно они диверсифицируют и снижают финансовые риски, перекладывают на лизинговую компанию большую часть работы своих подразделений — кредитных, залоговых, юристов, экономической безопасности.

Хотя независимые лизинговые компании не могут пока серьезно конкурировать с банками, в конкретных ситуациях они могут иметь ряд преимуществ. Для банка как для бизнеса важно комплексное обслуживание клиента, а это означает продажу ему как можно большего количества связанных услуг. Часто, кроме собственно заключения договора финансовой аренды, лизингополучателю предлагают или даже требуют от него перевести в банк свою организацию на расчетно-кассовое обслуживание, подписать дополнительное соглашение о безакцептном списании лизинговых платежей со счетов в этом банке и т. д. В таких условиях преимуществом независимых лизинговых компаний является отсутствие навязываемых банковских услуг.

Также следует отметить, что банк, финансируя свою лизинговую компанию, должен соблюдать требования ЦБ о соблюдении лимитов на одного заемщика. А в связи с тем, что банковские лизинговые компании являются не совсем независимыми и самостоятельно выживающими без материнского банка бизнесами, банкирам приходится создавать целые группы лизинговых компаний вокруг себя. Независимые участники лизингового рынка таких проблем не имеют. Кроме того, по-настоящему независимые лизинговые компании сами принимают решение о финансировании того или иного потенциального лизингополучателя. В банковском лизинге решение чаще всего принимается кредитным комитетом банка, где, как известно, требования значительно выше и подход консервативнее. В результате в настоящее время 46% финансирования привлекается от российских банков, не являющихся материнскими для лизинговых компаний, и лишь 16% — от акционеров. Еще лет пять назад ситуация была прямо противоположной.

Кроме того, у независимых лизинговых компаний диверсификация лизинговых портфелей по отраслям, видам имущества и самим клиентам выше, чем у банковских.

Также важное значение в этом смысле имеет размер собственного капитала, поскольку он является главным ориентиром для инвесторов. По этому показателю многие лизинговые компании уже не уступают банкам. Другие важные показатели, такие как объем портфеля, региональная сеть, диверсификация источников финансирования, у ряда ведущих лизингодателей так же уже не хуже, чем у банков.

Главная проблема, с которой сталкиваются лизинговые компании при обращении в банки, состоит в отсутствии специальной методики анализа финансового состояния и оценки рисков лизинговой компании. В большинстве случаев лизинговую компанию рассматривают как обычного заемщика, не учитывая специфику ее деятельности.

Существует целый ряд причин, затрудняющих правильную интерпретацию значений общепринятых коэффициентов финансового анализа. Например, особенность лизингового бизнеса — высокая доля заемных средств в структуре пассивов лизинговых компаний. Это отрицательно сказывается на конечных показателях финансовой устойчивости и платежеспособности с точки зрения стандартных методик оценки. Или же лизингу присуща низкая оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, связанная со сроками лизинговых сделок.

Еще один немаловажный фактор — отсутствие у компании дополнительного обеспечения помимо объекта, передаваемого в лизинг, и прав на получение лизинговых платежей. Эта проблема усугубляется и специфическими требованиями Банка России. Согласно положению ЦБ РФ № 254-П, залоговое имущество по кредиту не следует обременять иными обязательствами с третьими лицами, иначе кредиты под такой залог относятся к пятой группе риска и требуют максимального резервирования. Однако, именно в качестве такого обременения Банк России рассматривает договор финансовой аренды в отношении актива, под который привлекается кредит.

Кроме того, положением предусмотрено, что предмет залога должен быть застрахован залогодателем в пользу кредитной организации. Непонятно, правомерно ли в данном случае страхование объекта лизингополучателем, что распространено на практике. Пока разъяснения по этим вопросам от ЦБ РФ не получены.

Несмотря на эти проблемы, как показано выше, лизинговые компании все более активно привлекают банковские кредиты на открытом рынке (приложение 9). Фактически в настоящее время лизинговые компании представляют собой довольно многочисленную категорию заемщиков с суммарными потребностями в финансировании, исчисляемыми десятками миллиардов долларов ежегодно. Причем их спрос на банковские кредиты постоянно растет как за счет динамичного роста самих лизинговых операций, так и за счет постепенного перераспределения структуры пассивов лизингодателей в пользу кредитов банков-неакционеров.

При этом пока лишь немногие банки целенаправленно работают с лизинговыми компаниями. Поэтому можно с уверенностью сказать, что банки, которые предложат специальные кредитные программы для лизинговых компаний, обеспечат себе серьезное конкурентное преимущество на несколько лет вперед.

1.2 Факторы роста и сдерживания рынка лизинга в РФ

Как признают участники рынка, темпы роста финансовой аренды опережают развитие практически всех основных секторов финансовой системы и существенно превосходят скорость роста экономики в целом. Однако при анализе текущего состояния дел эксперты приходят к выводу, что лизинг до сих пор не исчерпал и половины ресурса своего развития.

Рост рынка лизинга в последние годы в значительной степени был обусловлен следующими факторами:

ü крайне высоким износом основных фондов во всех отраслях экономики;

ü стабильной макроэкономической ситуацией и ростом большинства отраслей на протяжении ряда лет;

ü повышением интереса иностранных инвесторов в связи с незначительной долей лизинга в ВВП и в инвестициях по сравнению с развитыми странами и огромным потенциалом роста;

ü избытком ликвидности у российских банков и необходимостью размещения ими своих свободных средств в инвестиционные проекты, в том числе и лизинг, который является довольно надежным вариантом вложений;

ü улучшением осведомленности потенциальных клиентов о преимуществах лизинга как удобного и выгодного финансового инструмента.

Однако существует и ряд сдерживающих факторов, которые тормозят развитие лизингового рынка.

. Главной проблемой является невозмещенный НДС. По некоторым оценкам, у налоговиков осело около 27 млрд. рублей, возмещения которых лизинговые компании ждут уже от полугода до нескольких лет. В то время как во всем мире НДС возвращают в течение месяца после подачи декларации, в нашей стране этот процесс занимает две трети всего срока лизинга. По мнению самих лизингодателей, при сохранении существующей ситуации лизинговые компании могут терять 10-15% бизнеса ежегодно.

. Несовершенство законодательства, регулирующего рынок лизинга, а именно вопросы определения выкупной стоимости, возвратного лизинга, лизинга недвижимости и многих других. Этим проблемам будет посвящен отдельный параграф в третьей главе диплома.

. Трудность привлечения «длинных и дешевых» заемный средств. Большинство лизинговых компаний вынуждены брать кредиты на короткие сроки под высокие проценты, что приводит к удорожанию лизинговой сделки и снижению конкурентоспособности лизинговых компаний.

. Консерватизм многих руководителей предприятий и низкая степень осведомленности о механизме лизингового процесса и его преимуществах.

. Недостаточное внимание органов государственной власти к развитию лизинговых отношений, что проявляется прежде всего в отсутствии действенных и экономически оправданных мер государственной поддержки и стимулирования лизинга и механизмов их реализации, отсутствии необходимого методического обеспечения и информационной поддержки. Так, например, у банковского рынка есть Центробанк, у фондового — ФСФР, у страхового — ФССН. А у лизинговых компаний нет регулятора, который был бы заинтересован в развитии рынка. Единственный орган, проявляющий повышенное внимание к лизинговым компаниям, — ФНС, цель которой — собрать максимум доходов в казну.

. Непрозрачность представителей малого и среднего бизнеса, что сильно затрудняет оценку финансового состояния клиента и соответственно повышает риски лизингодателя.

Что касается кризиса ликвидности в 2013 году, то он оказал определенное влияние на рынок лизинга, вынудив лизинговые компании отложить заключение сделок. В то же время эти проблемы коснулись в основном малых лизинговых компаний, преимущественно региональных. В то время как основная доля рынка приходится на несколько десятков крупнейших лизингодателей, которые пока не испытывают проблем с финансированием. Следовательно, в 2013 году кризис ликвидности не слишком сильно снизил темпы прироста рынка. Представители некоторых крупных лизингодателей даже отмечают, что кризис ликвидности позволил им заключать во втором полугодии больше сделок, чем планировалось, за счет обращений клиентов, которые не смогли получить финансирование в банках.

1.3 Особенности и преимущества лизинга

Каждая сделка лизинговой компании — отдельный инвестиционный проект со сложной финансовой структурой и комплексом взаимоувязанных долгосрочных договоров (средний срок 3-5 лет). Лизинговая компания управляет сотнями таких проектов. В каждом проекте финансовые обязательства по многим договорам должны быть сбалансированы по денежным потокам, формированию доходов и расходов, влиянию на финансовое состояние самой лизинговой компании с учетом взаимосвязи разных проектов друг на друга.

Методы управления финансами лизинговой компании отличаются от методов управления финансами промышленного предприятия, реализующего эпизодически инвестиционные проекты. У лизинговой компании вся деятельность сосредоточена исключительно на инвестиционных проектах и управлении ими. Более того, управление портфелем лизинговых договоров существенным образом отличается от работы с портфелем кредитных сделок или портфелем ценных бумаг. Управление договорным портфелем лизинговых компаний — сложная управленческая задача. Дело в том, что ни в кредитной деятельности, ни в работе с ценными бумагами нет операций с основными средствами и такого существенного влияния НДС, налога на прибыль.

Еще одной особенностью лизинга является двойное влияние конкуренции. Конкурентная внутриотраслевая борьба среди однородных предприятий (т.е. конкуренция лизинговых компаний) — стандартное явление любой отрасли. Конкуренция со стороны альтернативных способов приобретения средств производства, в частности, за счет кредитных ресурсов характерна только для лизинга. Поэтому управление ценой при лизинге включает в себя систему методов сравнения затрат при лизинге, которые может понести клиент, с затратами при приобретении оборудования клиентом за счет использования кредитных ресурсов, нахождение экономии, получаемой при лизинге. Арсенал этих методов предназначен только для лизинговой деятельности.

К основным особенностям лизинговых операций также относится следующее:

· право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором;

· лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;

· лизинговое имущество приобретается лизингодателем только при передаче его в лизинг лизингополучателю;

· имущество, переданное в лизинг, в течение всего срок действия договора лизинга является собственностью лизингодателя;

· в договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора;

· по соглашению сторон в договоре лизинга может предусматриваться ускоренная амортизация лизингового имущества (линейный метод, коэффициент ускорения не выше 3).

Определенными особенностями обладают также разные виды лизинга. Остановлюсь на некоторых из них.

. По степени окупаемости:

· Финансовый лизинг — долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта остаточной стоимости. В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. К объектам финансового лизинга относятся недвижимость, а также долгосрочные средства производства.

2. По масштабу рынка:

· внутренний лизинг — все участники сделки из одной страны;

· внешний (международный) лизинг предполагает участие других стран. Он может быть экспортным, импортным и транзитным. Особенности международных операций определены ст. 34 закона «О лизинге». Так, согласно данной статье, в случае если лизингодатель привлекает денежные средства от нерезидентов РФ в целях приобретения предмета лизинга на срок более 6 месяцев, но не превышающий срока действия договора лизинга, он не обязан иметь лицензию ЦБ РФ на осуществление международных операций, связанных с движением капитала, что значительно облегчает процесс оформления операций.

. По форме организации (по составу участников) лизинговой сделки:

· прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает его в лизинг. Лизингодателем является либо непосредственно изготовитель, либо торговая компания. Данный вид лизинга по схеме проведения тяготеет к классическим арендным операциям. Основным преимуществом прямого лизинга является отсутствие необходимости проводить большую подготовительную работу по координации деятельности партнеров, а также возможность самостоятельно определять экономические параметры лизинговой сделки. Однако прямой лизинг имеет и недостатки: могут возникнуть трудности с приобретением необходимого имущества, с реализацией имущества по окончании действия договора, требуется материально-финансовая база для организации работы по техническому обслуживанию оборудования.

· возвратный лизинг, при котором собственник продает имущество лизинговой компании с условием в дальнейшем взять его в лизинг. Данная сделка позволяет предприятию получить значительный объем денежных средств за счет продажи имущества, но в то же время, заключив лизинговый договор, продолжать пользоваться им, т.е. увеличить капитал и сохранить активы. Однако в РФ возвратный лизинг развивается плохо. Во-первых, не все основные средства могут стать предметом возвратного лизинга. Прежде всего это касается имущества, которое находится в залоге. Предприятие не имеет права продать его лизинговой компании. В связи с этим для многих отечественных производителей, которые активно пользуются кредитами, механизм возвратного лизинга недоступен, т.к. практически все активы у них заложены. Во-вторых, налоговые органы усматривают в таких сделках признаки недобросовестности, т.к. одно и то же лицо не перестает фактически быть владельцем имущества и в то же время, продавая имущество и передавая его в лизинг, оно достигает экономии на налогах путем ускоренной амортизации. Таким образом, по мнению налоговых органов, может иметь место уклонение от уплаты налогов.

· косвенный лизинг, при котором передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такие операции могут осуществляться с участием 3 сторон (поставщик — лизингодатель — лизингополучатель) или при крупных сложных сделках — с числом участников от 4 до 6-7. Если лизингодателем является ассоциация фирм-изготовителей совместно с лизинговой компанией или банком, то такой лизинг называется вендор-лизинг. При этом изготовитель берет на себя поиск партнеров и техническое обслуживание объекта лизинга, а лизинговая компания — организационную разработку проектов, решение административных вопросов, оказание консультационных услуг. Подобная совместная работа усиливает конкурентоспособность каждого участника сделки. Также можно выделить ливеридж-лизинг, который используется при больших капиталовложениях, которые не под силу профинансировать даже крупной лизинговой компании. Поэтому лизингодатель берет заем у третьей стороны (инвестора) в размере 80-90% от стоимости имущества.

Еще одной особенностью лизинговой деятельности является то, что она содержит элементы трех видов отношений: купли-продажи основных средств, арендных и кредитных отношений. Совокупность всех видов отношений в одной сделке делает ее уникальной с позиции экономической природы и приводит к сложности применения ввиду возникающих налоговых рисков. Отличия лизинга от кредита и аренды представлены в таблице 3 и таблице 4 соответственно (Приложение 10).

Принципиальным отличием лизинга от аренды, аренды с правом выкупа или продажи с рассрочкой является наличие в сделке дополнительного поручения клиента (выбор поставщика имущества) и обязательного договора поставки, в связи с чем все риски невыполнения продавцом обязанностей по договору купли-продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки, а также ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба несет лизингополучатель. Только наличие указанного условия позволяет квалифицировать сделку как лизинговую.

Планирование дорогостоящих основных средств должно сопровождаться тщательным анализом возможных вариантов покупки и оценки эффективности каждого варианта. При этом анализируются расходы на покупку при каждой сделке, денежные потоки и выбирается наиболее оптимальный вариант покупки.

Одной из причин бурного развития лизинга в РФ стали те преимущества, который предоставляет лизинг по сравнению с другими финансовыми инструментами. Среди преимуществ для лизингополучателя можно выделить следующие:

) Снижение потребности в собственном капитале. Т.к. сделка полностью финансируется лизингодателем, не требуется первоначального взноса или немедленного начала платежей со стороны лизингополучателя.

) Доступность средств — лизинг может быть единственным источником средств для фирм, еще не имеющих деловой истории и достаточных активов для обеспечения залога.

) Лизинг не увеличивает кредиторскую задолженность в балансе лизингополучателя и не влияет на соотношения собственных и заемных средств. Таким образом, лизинг не ограничивает возможности лизингополучателя по привлечению дополнительного финансирования.

) Гибкость системы платежа — адаптация платежа к возможному движению денежных средств пользователя.

) Налоговые льготы — уменьшение налогооблагаемой прибыли за счет учета лизинговых платежей в себестоимости, снижение таможенных пошлин и налогов по операциям международного лизинга, уменьшение выплат по налогу на имущество и на прибыль за счет сокращения сроков амортизации активов.

) Возможность осуществления технического перевооружения, модернизации, увеличения производственной мощности без больших начальных капитальных вложений, а отсюда рост производства, прибыли.

) Снижение риска при освоении новой продукции — в случае недостаточного спроса есть возможность вернуть взятое в лизинг имущество.

) Риск старения имущества несет лизингодатель.

) Проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов, т.к. право собственности на имущество остается у лизингодателя и при неблагоприятных обстоятельствах он может вернуть свое имущество.

) Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели.

Преимущества лизинга для банков включают в себя:

. Возможность привлечения новых клиентов, расширение перечня услуг.

. Более высокая обеспеченность сделки и снижение риска потерь от неплатежеспособности клиентов. Банк остается собственником имущества до окончания срока договора лизинга и при нарушении условий договора может потребовать возврата имущества.

. Амортизационные отчисления на имущество, находящееся в финансовой аренде, не облагаются налогом и могут служить источником средств для расширения лизинговых операций.

. Размер лизинговых платежей за предоставление имущества в рамках лизинга может быть выше, чем процентная ставка по долгосрочным кредитам, выдаваемым на тот же срок. Данное положение оправдано предоставлением клиенту кроме ссуды реального наполнения в виде машин, оборудования, иного имущества, а также предоставлением ряда сопутствующих услуг.

. Уменьшение негативных последствий изменения конъюнктуры рынка — устанавливаются долгосрочные отношения с клиентом и относительно стабильные лизинговые платежи.

Среди преимуществ для продавца (производителя) имущества выделяют следующие:

) проведение активного маркетинга, средство эффективной рекламы;

) установление обратной связи — оперативное выявление конструктивных недостатков оборудования;

) снятие риска неплатежа — оплату и гарантии берет на себя лизинговая компания или банк;

) ускорение темпа обновления выпускаемой модели.

Но как и любому другому финансовому инструменты лизингу присущи свои недостатки:

· лизинг может оказаться более дорогостоящим, чем кредит;

· у лизингополучателя отсутствуют финансовые стимулы к повышению остаточной стоимости имущества;

· повышает инфляцию в экономике в связи с постоянным привлечением заемных средств.

Глава 2. Процесс осуществления лизинговой сделки

.1 Этапы заключения лизинговой сделки

Перед тем как рассматривать этапы заключения лизинговой сделки, следует выделить одну особенность лизинга, которая отличает операции лизинга от других сделок с имуществом — это двойственность предмета лизинга. С одной стороны, для лизингодателя он является собственностью-капиталом, а с другой стороны, его важнейшая функция как капитала, обеспечивающая возможность получать прибыль, проявляется у лизингополучателя, который не является его собственником. Таким образом, на практике сделки лизинга реализуются с помощью двух видов договоров:

ü договора купли-продажи между поставщиком и лизинговой фирмы;

ü договора лизинга между лизингополучателем и лизингодателем.

Обычно считается, что определяющими являются отношения по передаче имущества во временное пользование с выплатой лизинговых платежей, т.к. именно они реализованы в договоре о финансовом лизинге. Всем другим экономическим взаимоотношениям, в том числе взаимоотношениям по купле-продаже имущества, отводится второстепенная роль. Однако при лизинге отношения поставщика и лизингодателя отличаются от обычных отношения продавца и покупателя:

ü поставщика определяет не лизинговая компания, а лизингополучатель;

ü покупатель не несет рисков собственника, хотя и является таковым: практически все риски собственника несет лизингополучатель, который юридически собственником не является;

ü покупатель, как правило, не осуществляет техническое обслуживание и текущий ремонт имущества, эти функции берет на себя лизингополучатель;

ü право предъявлять законные претензии поставщику имущества предоставлено непосредственно лизингополучателю.

Лизинговую сделку, т.е. процесс от концептуальной идеи до практической реализации проекта и окончания сделки, можно представить в виде цикла, состоящего из четырех основных стадий: подготовительной (прединвестиционной), организационной (инвестиционной), во время которой осуществляется юридическое оформление сделки, эксплуатационной (исполнительной) и завершающей, каждая из которых, в свою очередь, может подразделяться на отдельные элементы и конкретные виды работ (см. рисунок 7)-(Приложение 11).

На подготовительном этапе осуществляется вся подготовительная работа для заключения ряда юридических договоров. Финансовая служба совместно с менеджерами по работе с клиентами и поставщиками на этом этапе выполняет следующие функции:

· оценивает целесообразность и эффективность собственного участия в бизнесе лизингополучателя посредством передачи ему в лизинг предмета лизинга;

· определяет предмет лизинга и его продавца с потенциальным лизингополучателем. Если предмет лизинга сложный (линия по производству, цех, завод и т. д.) — оговаривает состав продавцов, строительно-монтажные организации и пр.;

· проводит маркетинговые исследования отрасли, положения клиента на рынке, предмета лизинга, поставщика, оценивает бизнес-план и предоставленные документы лизингополучателя (нотариально заверенные копии устава, учредительного договора, свидетельства о регистрации; годовой баланс за последний год; бухгалтерский баланс на последнюю месячную дату; заключение аудиторов; поручительства третьих лиц; справки о предполагаемом залоге имущества и т.д.);

· оценивает целесообразность использования лизингополучателем лизинговой формы по сравнению с иными видами финансирования, в частности, с кредитованием, т.е. определяет эффективность лизинга;

ü с потенциальным продавцом оборудования и оговаривает условия договора купли-продажи;

ü с транспортными организациями, строительно-монтажными предприятиями, таможенными агентами и другими организациями, позволяющими довести предмет лизинг до рабочего состояния;

ü с кредиторами на предмет финансирования лизинговой сделки;

ü со страховыми компаниями, определяет условия договора страхования предмета лизинга;

· рассчитывает общую сумму платежей по договору лизинга (цена единицы продукции) и периодические лизинговые платежи путем математического моделирования всего проекта с учетом взаимодействия всех договоров;

· подготовка и согласование проектов всех договоров.

Для финансового менеджмента преддоговорной этап — основной. Это период детального планирования сделки от начала ее реализации до ее завершения. Финансовая служба лизинговой компании анализирует договорные условия, увязывает их в единый проект, планирует товарно-денежные потоки по сделке, рассчитывает лизинговые платежи, определяет финансовые показатели.

Отдельное внимание стоит уделить расчету лизинговых платежей, т.к. это одновременный учет интересов всех сторон лизинговой операции и основной источник дохода для лизингодателя.

На размер выплат по лизингу влияют множество факторов, которые можно разделить на прямые, которые непосредственно составляют статьи расходов лизингодателя, и косвенные. К прямым относят: стоимость имущества, срок лизингового договора, остаточная стоимость имущества, нормы и порядок начисления амортизации, процентная ставка финансирования, величина аванса. Среди косвенных факторов выделяют: степень риска морального старения имущества, колебание рыночных цен ан имущества, цены и тарифы на сопутствующие лизингу услуги (ремонт, техническое обслуживание), изменение транспортных тарифов, платежеспособность потенциального лизингополучателя, степень жестокости конкуренции на ранке лизинговых услуг.

Основным методом расчета является метод суммирования структурных составляющих, установленный «Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей», утвержденными Министерством экономики РФ 16.04.1996 г. Согласно этому методу лизинговый платеж рассчитывается по следующей формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ +ДУ + НДС, где

АО — амортизационные отчисления, ПК — плата за кредитные ресурсы, КВ — комиссионное вознаграждение лизингодателя, ДУ — плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга, НДС — налог на добавленную стоимость.

Более наглядно состав лизингового платежа представлен на рисунке 8.-Приложение 12.

Также немаловажным является определение наиболее подходящего способа финансирования, т.к. неправильный выбор источника заемных средств может либо уменьшить маржу лизингодателя, либо будет невыгодным для лизингополучателя. Традиционным источником финансирования лизинговых операций остается кредит российских банков, его доля составляет около 60 % от всех источников финансирования (см. таблицу 5)-(Приложение 13).

В то же время постепенно все большую роль начинают играть альтернативные источники финансирования. Прежде всего это облигации, выпускаемые на внутреннем рынке, векселя, а также в последнее время секьюритизация активов на зарубежном рынке. Однако данные источники более всего доступны крупным лизинговым компаниям с хорошим гуд-виллом. Помимо этого привлечение альтернативных источников финансирования требует большей мобилизации ресурсов и временных затрат. Тем не менее, использование любой альтернативы прямому кредитованию позволяет диверсифицировать капитал лизинговой компании и таким образом снизить риск от использования одного основного источника.

На инвестиционном этапе подписываются готовые проекты договоров, начинается этап движением денежных средств по сделке, формируется предмет лизинга и доводится до состояния, пригодного к эксплуатации. Финансовая служба лизинговой компании на этой стадии:

· получает кредитные ресурсы по установленному графику;

· начинает оплату процентов за привлеченные ресурсы в соответствии с условиями кредитного договора;

· проводит оплату поставщикам оборудования;

· отслеживает сроки поставки оборудования;

· осуществляет оплату по прочим договорным условиям, контролирует предоставление услуг и выполнение прочих работ;

· анализирует исполнение составленного плана реализации инвестиционного этапа касательно сроков и величин товарно-денежных потоков;

· корректирует (при необходимости) планы по осуществляемой лизинговой сделке.

Функции финансового менеджмента на эксплуатационном этапе, когда предмет лизинга находится в эксплуатации у лизингополучателя:

· отслеживать исполнение лизингополучателем графика оплаты лизинговых платежей;

· оценивать риск неплатежеспособности клиента и вероятность прерывания лизинговой сделки по представляемой лизингополучателем информации о своем финансовом положении (форма № 1 и № 2);

· осуществлять оплаты по ранее заключенным договорам на оговоренных условиях;

· анализировать исполнение бюджета движения денежных средств по лизинговой сделке;

· корректировать разработанные планы.

Функции финансового менеджмента на четвертом (завершающем) этапе, когда предмет лизинговой сделки выкупаются лизингополучателем:

· отслеживать сроки оплаты выкупной стоимости;

· контролировать своевременность и полноту документального оформления перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю;

· окончательный возврат суммы основного долга и процентов кредитору.

Функции финансового менеджмента, если сделка прерывается:

· оценивать стоимость возвращаемого предмета лизинга для покрытия обязательств лизинговой компании;

· оценивать потери лизинговой компании;

· определять источники исполнения сопутствующих договоров лизинговой сделки (кредитного договора, договора купли-продажи с рассрочкой платежа, прочих договоров);

· определять рыночную цену реализуемого предмета лизинга.

Относительно временных характеристик четырех этапов лизинговой операции и их функционального содержания на лизинговом рынке имеют место две разнонаправленные тенденции:

. В связи с усложнением предмета лизинга увеличивается продолжительность всех этапов лизинговой операции. Первый этап может увеличиться до 6 — 9 месяцев; инвестиционный период — до года, двух лет. Этап непосредственного лизинга — до 5 — 7 лет, но может достигать 10 лет; возрастает и срок завершения сделки. Все это усложняет финансовый менеджмент на первом и втором этапах лизинговой операции, удорожает просчеты, допущенные при планировании финансовых показателей и денежных потоков лизинговой операции.

. Сокращаются преддоговорной и инвестиционный этапы, уменьшается трудоемкость их исполнения. Это достигается типизацией схемы и комплекта договоров лизинговой операции на базе обобщения накопленного опыта проведения однородных сделок. Лизинговая услуга выносится на рынок как детально проработанный продукт со строго определенными параметрами. Такой «розничный» вид лизинга применяется для недорогих, стандартных видов оборудования — автотранспорт, оргтехника и др.

2.2 Договорные отношения участников лизинговой сделки

Договоры, сопровождающие лизинговую сделку, делятся на обязательные, которые заключаются при любой лизинговой сделке, и сопутствующие, которые заключаются в зависимости от потребности сделки. Более подробно договорные отношения представлены на рисунке 9-Приложение 14.

Остановимся на самых важных договорах — договоре купли-продажи и договоре лизинга.

Договор купли-продажи может предусматривать поставку, выполнение работ и оказание услуг. В общем случае он должен содержать следующие положения: наименование и количество поставляемой продукции; качество и комплектность оборудования; цена договора; порядок отгрузки и расчетов; срок действия договора; подтверждение, что имущество приобретается с целью последующей передачи лизингополучателю (указывается его наименование) в рамках договора лизинга; подтверждение согласия поставщика о передачи лизингодателем своих обязательств и прав (за исключением права собственности) лизингополучателю; прочие условия.

Важным этапом юридического оформления лизинга является приемка имущества. Она оформляется актом приема-передачи, который подписывается всеми сторонами лизинга. В акте удостоверяется, что поставленное имущество отвечает всем требованиям, записанным в заказе-наряде; полностью укомплектовано и готово к использованию; у лизингополучателя отсутствуют какие-либо претензии по вопросам, являющимся основанием для полного или частичного отказа от акцепта платежных документов. Таким образом, лизингополучатель подтверждает лизингодателю надлежащую поставку имущества в соответствии с ранее достигнутой между ними договоренностью об условиях поставки, дату ввода оборудования в эксплуатацию и достижение в процессе эксплуатации всех заданных параметров работы оборудования.

Если в ходе приемки будут обнаружены устранимые дефекты, то они отражаются в акте с указанием срока их устранения поставщиком, Лизингодатель может потребовать от поставщика безвозмездного устранения недостатков в разумный срок (например, 10-дневный) либо замены оборудования.

Если лизингополучатель отказывается принимать оборудование из-за неустранимых дефектов, он обязан письменно известить об этом лизингодателя. В случае непредоставления лизингодателю акта в течение оговоренного срока (например, двух недель со дня поставки оборудования) и отсутствия заявления о дефектах оборудование считается принятым.

С даты подписания акта-приема передачи начинается не только формальный отсчет срока договора лизинга, но и переход к лизингополучателю прав покупателя, в том числе предъявление рекламаций по качеству, комплектности (т.е. надлежащему выполнению договора купли-продажи), гарантийному обслуживанию и рисков.

После подписания акта лизингодатель выполняет свою основную функцию — оплачивает счета поставщика по договору купли-продажи.

Как правило, параллельно с заключением договора купли-продажи происходит заключение лизингового договора, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование (ст. 2 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»).

В зависимости от вида и субъектов лизинга структура договора может варьироваться, однако практически любой контакт в той или иной форме включает в себя следующие пункты:

1. Преамбула, в которой прописываются стороны договора.

2. Предмет договора. В договоре должно присутствовать точное описание имущества, исключающее его подмену. Указывается модель, марка, мощность, тип, цена, количество, изготовитель, предоставляется техническая документация. Отсутствие в договоре лизинга условия о предмете влечет недействительность договора лизинга — договор лизинга считается незаключенным.

. Порядок и условия поставки и приемки имущества. Срок поставки имущества может определяться конкретной календарной датой; периодом времени между соответствующими датами; указанием числа дней (месяцев, недель) со дня поступления денег на расчетный счет продавца. Следует обратить внимание; что срок передачи имущества определяется именно условиями лизингового договора, а не условиями договора купли-продажи.

Датой поставки считается дата подписания акта приема-передачи. Стороны должны также определить место доставки имущества, согласовать ответственность за транспортировку. В случае заключения договора по международному лизингу для регулирования базисных условий поставки используется Венская Конвенция 1980 г. Однако наиболее широкое применение получили Правила толкования торговых терминов Инкотермс-2006, которые содержат 13 базисных условий поставок.

. Срок действия договора. Договор вступает в силу с даты ввода объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение установленного срока. Как показывает практика, примерное соотношение между минимальным сроком лизингового договора и периодом амортизации имущества может быть следующим:

Период амортизации (лет)3456-789-101520Минимальный срок договора (лет)3345671015оборудованиенедвижимость

5. Использование имущества, уход, ремонт и модификации.

6. Страхование объекта сделки. В зависимости от вида лизинга страхование осуществляет либо лизингодатель, либо лизингополучатель.

. Условия лизинговых платежей и штрафные санкции. В договоре лизинга должна быть согласована периодичность, размер и способ оплаты лизинговых платежей. В связи с неустойчивой политической и экономической ситуацией, а также учитывая почти ежегодный пересмотр стоимости основных фондов, в договоре лизинга могут присутствовать конкретные условия пересмотра общей суммы лизинговых платежей, а вместе с ней оставшихся лизинговых платежей. Законодательством определено, что размер лизинговой платы может изменяться по соглашению сторон, но не чаще одного раза в 3 месяца (ст. 28 п. 2 ФЗ «О финансовой аренде»).

. Ответственность сторон. В договоре лизинга могут быть указаны обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств. Меры ответственности могут предусматривать либо обеспечение исполнения обязательств, либо компенсацию имущественных потерь, которые несет потерпевшая сторона. Основаниями наступления ответственности лизингополучателя могут быть задержка в выплате лизинговых платежей; использование имущества не по назначению, ухудшение его состояния вследствие неправильной эксплуатации; утрата или гибель имущества; продажа, передача в залог или какое-либо иное отчуждение предмета лизинга без согласия лизингодателя; недействительность или ложность какого-либо заявления или гарантий лизингополучателя.

Основаниями наступления ответственности лизингодателя могут быть отказ заключить договор купли-продажи с изготовителем по указанию лизингополучателя; просрочка платежей по договору купли-продажи, следствием чего может стать непоставка предмета лизинга лизингополучателю; несвоевременная передача имущества лизингополучателю.

Для обеспечения исполнения обязательств стороны договора могут использовать неустойку, залог, удержание имущества должника, поручительство, банковскую гарантию, задаток (ст. 329 ГК РФ).

9. Порядок разрешения споров.

10. Порядок расторжения договора. В этом пункте оговариваются условия досрочного расторжения договора, например, не произведен монтаж оборудования, возникли форс-мажорные обстоятельства, одна из сторон договора не выполняет свои обязанности.

. Действия сторон по завершении сделки. Оговаривается, будет ли предмет лизинга возвращен лизингодателю и будет выкуплен лизингополучателем на основании договора купли-продажи. Договором лизинга может быть предусмотрено право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий договора лизинга.

. Юридические адреса и банковские реквизиты.

. Приложение (описание имущества, форма составления актов приема-передачи)

Договор лизинга может включать в себя условия оказания дополнительных услуг и проведения дополнительных работ, оказываемых лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем и непосредственно связанные с реализацией договора лизинга. Наиболее часто встречающимся видом таких дополнительных работ (услуг) на практике являются монтажные и пуско-наладочные работы.

Следует помнить, что условия любых сделок, в том числе и лизинговых, многообразны. Каждый договор имеет свои особенности, обусловленные множеством факторов, поэтому позиции имеют практическое значение лишь для данной ситуации и дынных участников лизинговых правоотношений.

2.3 Специфика лизинговых операций в ОАО Сбербанк РФ

ОАО Сбербанк РФ — универсальная рыночно ориентированная лизинговая компания, работает на рынке лизинга с марта 2004 года (лицензия № 1105, выдана Министерством экономики Российской Федерации 04.11.99 г.).

ОАО Сбербанк РФ предлагает услуги по внутреннему и внешнему финансовому лизингу, внутреннему оперативному лизингу (аренда с правом выкупа) и возвратному лизингу.

Сегодня клиентами ОАО Сбербанк РФ являются как крупные (АК «Трансаэро», АК «Сибирь», Ленэнерго, ДВТГ, Новотранс, Аэродромдорстпрой, Ижавто, РЖД), так и средние компании (Совфрахт, Трансгрупп, Трансгарант). Среди поставщиков можно выделить ОАО «ПРОМТРАКТОР», Volvo Truck, Scania, ОАО «КамАЗ», ОАО «Силовые машины», ФГУП «Уралвагонзавод», ОАО «АзовОбщеМаш», «Алтайвагонзавод», Группа компаний «Русские автобусы», Caterpillar, GE, Hitachi, Hyundai, и другие.

Компания является одним из лидеров на рынке лизинга железнодорожного транспорта, дорожно-строительной техники, пассажирского и грузового автотранспорта.

Состав лизингового портфеля в зависимости от сделок по отраслям представлены на рисунке 10 — Приложение 15.

Среди конкурентных преимуществ ОАО Сбербанк РФ, привлекающих всё больше и больше клиентов, можно выделить следующие:

1. Индивидуальность. ОАО Сбербанк РФ выстраивает отношения с клиентами, основанные на доверии и взаимопонимании, что позволяет компании оперативно рассматривать заявки от клиентов, искать оптимальную для клиентов форму лизинговой сделки, адаптировать график лизинговых платежей к прогнозному движению денежных средств клиента, использовать все имеющиеся ресурсы филиальной сети ОАО «Альфа-Банка».

2. Профессионализм. ОАО Сбербанк РФ выступает как профессиональный покупатель оборудования. Компания старается структурировать отношения с поставщиками таким образом, чтобы минимизировать риски, снизить затраты по поставке, обеспечить выполнение условий поставки в срок и в надлежащем виде с оформлением всех необходимых документов, решает совместно с клиентом вопросы налогообложения, использования платежных инструментов и гарантий.

. Комплексность. ОАО Сбербанк РФ добивается для клиентов более приемлемых тарифов в Банке, обеспечивает получение у страховой компании максимальных скидок, которые сам клиент иногда не в состоянии получить, нанимает при необходимости опытных брокеров или перевозчиков, которые оптимизируют доставку имущества и обеспечивают его сохранность и хранение.

. Оборудование. ОАО Сбербанк РФ не имеет ограничений для клиентов по имуществу, предоставляемому в лизинг. Компания работает как с ведущими зарубежными, так и с крупнейшими отечественными предприятиями и способствует установлению гибких отношений с поставщиками.

. Процентные ставки. Благодаря использованию зарубежных финансовых ресурсов, предоставляемых Банками и Экспортно-Кредитными Агентствами Германии, Франции, Италии, Японии, Кореи, Скандинавских стран, Стран Восточной Европы и других, ОАО Сбербанк РФ предлагает наиболее конкурентные условия лизинга, позволяющие клиентам повысить эффективность своих инвестиционных проектов.

. Сроки финансирования. Срок финансирования лизинговой сделки может составлять до 7 лет (включительно), что позволяет предоставить клиентам возможность формирования долгосрочных планов развития бизнеса или инвестиций в более капиталоемкие производства и проекты, требующие значительных инвестиций и более длительных сроков самоокупаемости.

. Уникальность. ОАО Сбербанк РФ готово обеспечить 100% финансирование и рефинансирование затрат на оборудование. Безусловным плюсом в этой ситуации является то, что это не потребует от клиента отвлечения оборотного капитала.

Благодаря перечисленным конкурентным преимуществам ОАО Сбербанк РФ и выгодным условиям для лизингополучателей основные показатели лизинговой деятельности компании растут с каждым годом (см. рисунок 11)-Приложение 16.

Среди особенностей лизинговых сделок ОАО Сбербанк РФ можно выделить следующие:

— Минимальная сумма сделки от 700 000 долларов США. С реализацией проекта по лизингу в рамках подразделения SME (малый и средний бизнес) и выходом на рынок автолизинга данное ограничение будет преодолено.

— Валюта лизинговой сделки может быть выбрана клиентом исходя из стоимости привлечения ресурсов (рубли, доллары, евро). Мультивалютные договоры лизинга.

— Срок лизинговой сделки обычно соответствует сроку полной амортизации имущества с учетом коэффициента ускорения равным 3. Однако, по согласованию срок может составлять от 2 до 10 лет.

— Размер аванса в лизинговой сделке зависит от возможностей клиента и его финансового состояния.

— Изменяющиеся (в большинстве случаев уменьшающиеся) или равные (аннуитетные) лизинговые платежи. Лизинговые платежи могут также учитывать сезонность деятельности клиента, оптимально распределяя нагрузку в течении года или снижая нагрузку по платежам до выхода оборудования на проектную мощность. Платежи могут быть привязаны к доходам клиента. Отсрочка по уплате процентов или основного долга на период по согласованию с клиентом.

— Имущество, полученное по договору лизинга, лизингополучатель по согласованию с лизингодателем может также передавать в сублизинг.

— Включение или невключение налога на имущество в состав лизинговых платежей в зависимости от выбранного клиентом порядка учета имущества — на балансе лизингодателя или лизингополучателя. Последний вариант выгодно использовать клиенту при наличии льготы по данному налогу.

— Включение страхования, стоимости транспортировки предмета лизинга, услуг таможенного брокера в стоимость договора лизинга. Обычно таможенное оформление и транспортировку клиент осуществляет самостоятельно.

— Капитализация всех затрат, связанных с доставкой, хранением и монтажом имущества путем заключения договоров подряда или агентских договоров с лизингополучателем.

Этапы реализации лизинговой сделки ОАО Сбербанк РФ представлены на рисунке 12-Приложение 17. С более подробным рассмотрением каждого этапа можно ознакомиться в приложении 18 данной дипломной работы.

Наиболее яркие сделки представлены в приложении 19.

Что касается перспектив развития ОАО Сбербанк РФ, то можно отметить следующее:

— выход на рынок лизинга легкового и коммерческого транспорта;

— освоение рынка коммерческой недвижимости и реализация до конца 2008 года сделок на общую сумму не менее 75-100 млн. долл. США. Это скромная цифра как по отношению к планам компании финансирования других сегментов лизинга на 2008 г., так и к объему рынка коммерческой недвижимости в целом, но основная задача заключается в том, чтобы стать одним из пионеров в развитии этого рынка, наработать опыт и сломать стереотипы у участников рынка;

— расширения географического присутствия в связи с развитием лизинга для малого и среднего бизнеса и лизинга легкового и коммерческого транспорта;

— планируемый рост на 2008 год составляет 2,5 раза.

Глава 3. Существующие проблемы и перспективы развития лизинга

.1 Правовые проблемы лизинговых операций

Несовершенства лизингового законодательства можно условно разделить на две группы: вопросы налогообложения и законодательные недоработки по другим вопросам.

В сфере налогообложения лизинговая деятельность имеет как свои преимущества, которые являются наиболее существенными среди всех плюсов лизинга, так и недостатки, остающиеся основным тормозом развития рынка лизинга в РФ.

Среди налоговых преимуществ лизинга по сравнению с приобретением оборудования за счет других источников финансирования (банковские кредиты, собственные средства и др.) выделяют следующие:

стороны лизинговой сделки вправе применять ускоренную амортизацию с коэффициентом ускорения не выше трех, что позволяет снизить сумму налога на имущества, т.к. уменьшается остаточная стоимость оборудования (при значительных сроках сумма налога снижается в 2 раза). Кроме того, применение ускоренных норм амортизации позволяет ускорить отнесение стоимости оборудования на расходы в целях снижения налога на прибыль и уменьшить цену выкупа имущества к моменту окончания лизинговой сделки за счет значительного уменьшения балансовой стоимости имущества.

лизингополучатель включает лизинговые платежи в полном объеме (если имущество учитывается на балансе лизингодателя) или амортизационные отчисления (если имущество учитывается на балансе лизингополучателя) в себестоимость продукции, уменьшая тем самым налогооблагаемую прибыль;

лизингодатель включает в себестоимость проценты по кредитам, использованным для осуществления операций лизинга, тем самым уменьшая свою налогооблагаемую прибыль. В случае же, если компания приобретает основные средства для собственного пользования, то она не может включать проценты по кредиту, полученному для приобретения основных средств, в себестоимость продукции (работ, услуг).

Однако вместе с вышеуказанными преимуществами лизинговые операции имеют также ряд недостатков и налоговых разногласий. На сегодняшний день спорные вопросы налогообложения лизинговых операций существуют по вопросам НДС и налога на имущество.

Сумма НДС, которая подлежит внесению в бюджет, определяется как разница между величиной налога, полученной от лизингополучателей в составе лизинговых платежей, и суммой налога, уплаченной при приобретении лизингового имущества.

Лизинговые компании часто оказываются в ситуации, когда они уплатили больше НДС при приобретении имущества, чем получили в составе лизинговых платежей. Такая же ситуация может возникнуть и у лизингополучателя, например, при реализации им товаров (работ, услуг), налогообложение по которым производится по ставке 0 или 10%. В таком случае, возникшая разница направляется на погашение обязанностей компании по уплате других налогов или сборов, которые подлежат зачислению в федеральный бюджет. Если по истечении трех месяцев налогоплательщик все еще не полностью компенсировал уплаченный НДС, то бюджет должен вернуть эту разницу налогоплательщику. При невыполнении бюджетом своих обязательств, на сумму, подлежащую возврату начисляются проценты, исходя из ставки рефинансирования ЦБ.

По оценкам аналитиков рейтингового агентства «Эксперт РА» объемы реального нового бизнеса могли бы составить не 9-10 млрд долларов, а порядка 12 млрд долларов, а темпы роста лизинговых платежей и объема профинансированных средств — соответственно, не 20% и 60%, а как минимум, 30% и 70% (см. рисунок 13)-(Приложение 20).

Возмещение НДС сейчас самый больной вопрос для лизингодателей. По примерным оценкам у налоговиков осело около 27 млрд рублей (1 млрд долл.), возмещения которых лизинговые компании уже ждут от полугода до нескольких лет.

«Главная проблема всех лизинговых компаний заключается в больших сроках возврата НДС. Во всем мире НДС возвращают в течение месяца после подачи декларации, у нас же этот процесс занимает две трети всего срока лизинга» — негодует Григорий Примак, генеральный директор ЗАО «ВКМ-Лизинг».

Нежелание налоговых органов вовремя возмещать НДС связна с тем, что по мнению налоговых органов, передача лизингового имущества лизингополучателю не является реализацией, носит инвестиционный характер, не предусматривает перехода права собственности и не должна облагаться НДС. Таким образом, в налоговую базу по НДС должно включаться только вознаграждение лизингодателя. Следовательно, лизингодатель не имеет права на вычет НДС, уплаченного поставщику предмета лизинга.

Однако ФАС Московского округа отклонил доводы налогового органа, указав, что предоставление имущества в лизинг является реализацией услуги, облагаемой НДС, а не передачей имущества инвестиционного характера, и лизингодатель имеет право на вычет НДС в полном размере.

К чему могут привести чересчур активные действия налоговых инспекторов, рынок уже узнал на примере компании «Ханса Лизинг», одной из крупнейших лизинговых компаний России по размеру портфеля. Налоговики отказали компании в налоговом вычете по НДС (в основном по сделкам возвратного лизинга) на сумму почти в миллиард рублей. Проблема оказалась настолько серьезной (сумма вычета НДС на треть больше собственного капитала компании), что правление головного предприятия решило вообще приостановить свою деятельность в России. С мая 2012 года — и до конца года — «Ханса Лизинг» прекратила заключение новых договоров с клиентами. Потери компании за этот период трудно даже оценить. Между тем почти восьмимесячное противостояние компании и ФНС завершилось счастливым концом. Проиграв спор в трех инстанциях, «Ханса Лизинг» вынуждена была дойти до Высшего арбитражного суда, который 16 января 2013 года отменил предыдущие судебные решения и признал право компании на вычет НДС. Лизингодатели надеются, что это решение станет прецедентным для всего рынка лизинга в России.

Расчет налога на имущество зависит от того, стоит ли имущество на балансе предприятия или нет. Основные разногласия между лизинговыми компаниями и налоговыми органами возникают при обложении имущества, учитываемого на балансе лизингодателя.

Во-первых, лизинговые компании, учитывая оборудование на своем балансе и являясь плательщиками налога на имущество, обычно включают эти суммы в состав лизинговых платежей. В данном случае налог на имущество облагается НДС, т.е. взимается дважды. При значительных суммах налога такие переплаты могут быть весьма ощутимы.

Во-вторых, налоговый кодекс предусматривает, что налог на имущество исчисляется по объектам, учитываемым организацией в качестве основных средств (счет 01). Предмет лизинга, оставленный на балансе лизингодателя, подлежит учету в качестве доходных вложений в материальные ценности (счет 03), следовательно, его не нужно включать в базу по налогу на имущество. Но в то же время он имеет все отличительные признаки основных средств, т.е. его необходимо облагать налогом.

Позиция налоговиков состоит в том, что в независимости от того, на чъем балансе учитывается предмет лизинга, он подлежит обложению налогом на имущество у лизингодателя. Однако суд считает, что плательщиком налога на имущество является та сторона, у которой это имущество учитывается на балансе.

Налоговые споры также вызывает вопрос выкупной стоимости. В соответствии с законом «О лизинге» лизинговый платеж — общая сумма платежей по договору лизинга. В нее входят возмещение затрат лизингодателя на приобретение и передачу предмета лизинга, затрат, связанных с оказанием других услуг, предусмотренных договором, а также доход лизингодателя. Кроме того, в общую сумму может включаться и выкупная цена предмета лизинга, если по окончании договора право собственности на имущество переходит к лизингополучателю.

Налицо законодательно установленное право рассчитывать лизинговый платеж с учетом выкупной стоимости имущества (пп.10 п.1 ст.264 НК РФ). Налоговики этого не отрицают, однако настаивают на том, что данный платеж не может быть единым. По их мнению, в его составе нужно обязательно выделять выкупную стоимость как самостоятельную часть. И если оплата услуг по лизингу уменьшает налоговую базу по налогу на прибыль, то выкупная стоимость в расходы включаться не должна (п.5 ст.270 НК РФ). Об этом сказано в письме ФНС России от 16 ноября 2010 г. N 02-5-11/172. В то же время Налоговый кодекс РФ не говорит о том, что лизинговый платеж нужно разделять.

С такой ситуацией связаны определенные риски. В соответствии с гражданским законодательством выкупная цена определяется соглашением сторон. А значит, размер ее может быть любым. Даже 1 рубль. Зачастую фирмы указывают чисто символическую выкупную стоимость. Но не лишне помнить, что в таком случае налоговые инспекторы могут посчитать выкупную стоимость заниженной и применить к сделке статью 40 Налогового кодекса РФ. То есть посчитать выкупную стоимость лизингового имущества не соответствующей рыночной цене.

Еще хуже, когда выкупная стоимость равна нулю. С одной стороны, лизингополучатель может полностью списать лизинговый платеж на расходы и тем самым уменьшить налог на прибыль. А с другой стороны, получается, что он приобрел имущество безвозмездно. Соответственно, возникает риск признания дополнительного внереализационного дохода исходя из рыночной стоимости этого имущества.

У лизингодателя также возникает риск безвозмездной передачи лизингового имущества. В связи с этим он не вправе учитывать стоимость этого имущества для расчета налога на прибыль. Такова норма пункта 16 статьи 270 Налогового кодекса РФ.

Особенно остро налоговые органы реагируют на сделки возвратного лизинга. Возможность его использования предусмотрена статьей 4 ФЗ «О финансовой аренде», в соответствии с которой продавец предмета лизинга может выступать одновременно в качестве лизингополучателя в рамках одного правоотношения. Однако налоговые органы в большинстве случаев пытаются оспаривать сделки с возвратным лизингом как мнимые, заключенные исключительно для возможности ухода от уплаты налогов, утверждая, что единственной его целью является экономия на налоге на прибыль и возмещение НДС из бюджета. Арбитражные суды, рассматривая подобные дела, также обращают на это внимание. В результате, в причастности к этому сегменту рынка решает признаться далеко не каждая лизинговая компания. При этом компании не столько боятся проверок, сколько не хотят создавать лишние проблемы для своих же лизингополучателей — ведь претензии налоговые предъявляют прежде всего к ним. В результате, доля этого вида лизинга составляет порядка 4-5% от общей суммы договоров, хотя могла бы быть в несколько раз выше, а рынок лизинга, соответственно, только за счет этого примерно на полмиллиарда больше будь налоговики поскромнее.

Правовые противоречия также тормозят развитие лизинга недвижимости. Компании, желающие работать в этой сфере, сразу же сталкиваются со сложностями при оформлении собственности на землю: в соответствии с законом о лизинге земельные участки не могут быть переданы в лизинг. При этом по действующему законодательству отчуждение зданий, строений, сооружений, находящихся на земельном участке и принадлежащих одному лицу, проводится вместе с земельным участком. В результате сделки финансовой аренды с недвижимостью становятся более запутанными, дорогостоящими и проблематичными, особенно для малых предприятий, которые наиболее в них и нуждаются. В целом потери рынка из-за недоработок в законодательстве, по оценкам экспертов, составили в 2013 г. около 9 млрд. долл.

Также законодательство ограничивает сферу применения лизинга некоммерческими организациями, в уставе которых имеется запрет на ведение коммерческой деятельности. А это огромное количество образовательных, медицинских, учреждений ЖКХ и др. Вместе с тем согласно Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге, к которой Россия присоединилась в 2004 году, в мировой практике лизинг как правовое и экономическое явление понимается и применяется значительно шире, не ограничиваясь сферой предпринимательских отношений. Исходя из определения Конвенции, лизинг может использоваться в любых целях (не только в предпринимательских), за исключением личных, семейных и домашних целей. Устранение существующего ограничения сферы лизинга, как сделки, заключаемой в предпринимательских целях, позволит вовлечь в лизинговые правоотношения огромное количество новых субъектов, которые в настоящий момент не могут использовать преимущества лизинга для приобретения основных средств и обновления необходимого оборудования.

.2 Риски при лизинге

Нельзя не признавать наличия неопределенности, присутствующей в поведении участников лизинговых сделок — кредитных организаций, лизингополучателей, поставщиков. В дополнение к противоречивости законодательства и экономической нестабильности, это приводит к возникновению различных по своей природе рисков, игнорирование которых может сказаться не только на эффективности деятельности лизинговой компании, но и привести к ее банкротству.

Риски лизинговой компании можно разделить на два вида: общие, с которыми сталкиваются все предприятия, работающие на российском рынке, и специфические, которые связаны с природой и особенностями лизинговой сделки (см. рисунок 14)-(Приложение 21). Рассмотрим подробнее второй вид рисков.

В структуре рисков лизинговой компании основным является кредитный, поскольку именно он является показателем, обеспечивающим доходность компании.

Кредитный риск можно условно разделить на три подвида:

) риск «дефолта лизингополучателя», под которым понимаем невозможность или нежелание лизингополучателя выплачивать лизинговые платежи. Риск неуплаты лизинговых платежей может привести к кризису наличности и неплатежеспособности лизингодателя. При расчете лизинговых платежей по каждому лизинговому договору перед лизинговой компанией стоит задача с одной стороны максимизировать прибыль и обеспечить постоянный приток денежных средств, а с другой стороны — максимально учесть интересы лизингополучателя. Для снижения риска в этом случае необходимо разработать такой график выплат лизинговых платежей, который устроит лизингополучателя по срокам и будет соизмеряться с его финансовыми возможностями. Это позволит исключить досрочный разрыв лизинговой сделки и максимально уменьшить величину денежных потерь при разорении лизингополучателя.

) риск ликвидности, выражающийся в несвоевременной оплате лизингополучателем лизинговых платежей;

) риск «дефолта поставщика», т.е. невозможность или нежелание поставщика поставлять лизинговое имущество согласно договорам, по которым оплачены авансовые платежи, превышающие авансовые платежи лизингополучателя.

Для снижения кредитного риска необходимо проводить детальную разработку проекта, состоящую из следующих этапов:

ü Тщательный анализ кредитно-финансовых показателей лизингополучателя на предварительной стадии проекта (размера активов, величины собственных средств, объема продаж, диверсификации клиентской базы, величины реально полученной денежной выручки, прибыльности, срока деятельности предприятия и т.д.)

ü Проверка поставщика оборудования.

ü Проверка реальности покупной цены оборудования.

ü Правильная структуризация лизинговой сделки.

ü Внимательность при составлении и подписании полного комплекта лизинговой документации.

ü Приемка, регистрация и страхование предмета лизинга.

ü Аккуратное текущее администрирование лизингового портфеля.

ü Оперативность реагирования на нарушение условий договоров.

Процентный риск возникает из соотношения процентов по банковскому займу, взятому для финансирования лизинговой сделки, и процентов по договору лизинга.

Например, если договор на банковский кредит заключен с плавающей процентной ставкой, а лизинговый договор с фиксированной, то может случиться так, что процент по кредитному договору повысится, и сделка для лизинговой компании окажется убыточной. Процентный риск можно минимизировать, включив в договор лизинга статью о том, что в случае изменения процентной ставки по банковскому кредиту должна измениться сумма лизинговых платежей. Однако следует иметь в виду, что в соответствии с ФЗ «О финансовой аренде», сумму лизинговых платежей можно пересматривать только один раз в три месяца.

В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизинга за определенный период в связи с изменением курсов мировых валют. Особенно подвержены валютным рискам те лизинговые компании, которые берут кредиты в иностранной валюте, а получают лизинговые платежи в рублях. При этом исходят из того, что цены на продукцию не будут расти такими же быстрыми темпами, как курс валюты. В противном случае повысится риск неплатежеспособности покупателя, а лизинговым компаниям придется пересматривать условия выплаты платежей и предоставлять лизингополучателям отсрочку по выплате платежей.

Для лизингодателя также важно учитывать большую группу рисков, связанных с предметом лизинга, т.е. имущественные риски. К таким рискам относятся риск утраты или порчи имущества, риск непоставки оборудования поставщиком и риск невозможности реализации оборудования на вторичном рынке (в виду специфических особенностей оборудования или его морального износа не находится новых покупателей). Среди специфических особенностей оборудования можно выделить следующие:

оборудование, не подлежащее демонтажу;

уникальное производственное оборудование;

дорогостоящее оборудование, которое затруднительно реализовать по приемлемой цене.

Проектные риски связаны с разработкой и выполнением конкретной лизинговой сделки. К таким рискам относят риск, обусловленный отсутствием маркетингового плана, риск ошибки при подборе оборудования, риск отсутствия возможности наладить выпуск продукции, риск остановки производства, риск неисполнения обязательств контрагентами предприятия, сбытовая стратегия лизингополучателя и т.д.

Специфической особенностью российского лизинга является то, что для большинства лизинговых компаний даже одна лизинговая сделка, платежи по которой не будут осуществляться, может оказать существенное негативное влияние на финансовое состояние компании-лизингодателя. Это обусловлено, главным образом, небольшими величинами портфеля и собственного капитала последних.

При принятии решения о включении в портфель новой сделки, необходимо провести анализ рисков сделки, с вычислением показателей, характеризующих риск данной сделки и анализ влияния рисков рассматриваемой сделки на портфель в целом. К таким показателям относятся:

ü величина средств под риском;

ü среднеожидаемая доля потерь средств;

ü вероятность реализации рисков;

ü ожидаемые и неожиданные потери.

В случае, если при заключении анализируемой сделки показатели фактического портфеля улучшаются, т.е. становятся ближе к показателям оптимального портфеля, сделка подлежит заключению и включению в портфель. Если показатели портфеля не изменятся или изменятся в худшую сторону, т.е. заключение сделки отсрочит формирование оптимального портфеля, то для такой сделки следует рассмотреть весь комплекс методов воздействия на риск, с тем, чтобы после воздействия провести указанный анализ еще раз. Если воздействие на риск по каким-либо причинам невозможно, от реализации такой сделки следует отказаться.

К сожалению, стандартизированные и унифицированные подходы к оценке и управлению рисками лизинговых компаний отсутствуют, поэтому компаниям приходится самостоятельно разрабатывать такие системы, что является весьма трудоемким процессом. Методы минимизации риска, часто применяемые на практике лизинговыми компаниями(см. таблицу 6), не решают проблемы комплексного управления ими, а ведут к удорожанию сделки, перекладыванию ответственности с одного участника лизинговых отношений на другого.

Все методы, кроме страхования, применяют лизинговыми компаниями на свое усмотрение. Международная конвенция УНИДРУА обязывает страховать лизинговое имущество. Россия присоединилась к конвенции в 2004 году и выполняет это требование при совершении международных сделок. Отечественное же законодательство не столь строго. Как указано в законе о лизинге, «страхование предпринимательских (финансовых) рисков осуществляется по соглашению сторон договора лизинга и необязательно» Тем не менее в большинстве случае в дополнительных гарантиях заинтересованы не только лизингодатель и лизингополучатель, но и банк, финансирующий сделку. Поэтому сегодня более 95% внутренних лизинговых сделок застрахованы. Сам предмет лизинга может быть застрахован любой стороной сделки (и банком, и лизинговой компанией, и лизингополучателем). При этом он заключается одновременно и в пользу банка (при наступлении страхового случая ему выплачивается остаток задолженности по кредиту), и в пользу лизинговой компании (ей перечисляются недополученные лизинговые платежи), и в пользу лизингополучателя (ему достается страховое возмещение за вычетом платежей банку и лизинговой компании). Однако страховые компании с большой неохотой заключают столь сложные договора, предпочитая иметь дело с кем-то одним. Как показывает практика, в 40% случаев страхователем является лизинговая компания, в 60% — лизингополучатель. Однако выгодоприобретателем договора страхования лизингового имущества, как правило, является лизинговая компания — как сторона, несущая основной инвестиционный риск проекта.

Для обеспечения обязательств клиента и минимизации рисков также используются разные виды обеспечения:

ü авансовые лизинговые платежи и их периодичность в графике;

ü залог дополнительных активов;

ü поручительства третьих лиц;

ü возможность безакцептного списания средств с расчетных счетов;

ü возможность одностороннего расторжения договора лизинга лизингодателем в случае определенных нарушений со стороны лизингополучателя

Однако эти способы не решают проблемы комплексного управления рисками лизинговой компании, а ведут к удорожанию сделки, перекладыванию ответственности с одного участника лизинговых отношений на другого.

.3 Перспективы развития лизинга в РФ

Проанализировав роль лизинга для современной России, сегодняшнее состояние рынка лизинга и тенденции его развития, можно выделить следующие направления развития рынка лизинга в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

. Повышение конкуренции, снижение стоимости и большая доступность финансовой аренды для лизингополучателей и снижение маржи для лизингодателей. Одна из причин заключается в том, что западный капитал будет продолжать приходить в эту отрасль по причине ее достаточно высокой доходности и оптимальных рисков. Благодаря более низким ставкам привлечения ресурсов и совершенным технологиям бизнеса, зарубежные коллеги успешно конкурируют с отечественными фирмами, а вскоре начнут и вытеснять их. Однако у российских лизинговых компаний есть свои преимущества: знание местной специфики, умение вести бизнес в сложных условиях неразвитой инфраструктуры.

. Сохранение жесткого контроля и внимания налоговых органов. Поиск инвестиционных решений лизинговыми компаниями в рамках законодательных ограничений

. Развитие лизинга в новых отраслях экономики. Кроме лидирующих сегментов — автолизинга, энергетического оборудования и железнодорожного транспорта — хорошие перспективы для развития, по оценкам экспертов, имеют сегменты недвижимости и сельскохозяйственной техники и продукции. Дополнительным стимулом для развития последнего должно стать освобождение от обложения НДС в 2013-2008 годах некоторых видов ввозимой в страну сельскохозяйственной продукции; для сегмента недвижимости — увеличение срока лизинга и устранение некоторых трудностей с регистрацией сделок. Сдерживающим фактором развития лизинга зданий и сооружений являются сложности с правами собственности на земельные участки, которые не могут выступать объектом лизинга.

Те же проблемы сдерживают и развитие лизинга промышленных комплексов. В развитых странах, например в США, объем подобных сделок доходит до миллиарда долларов, и они занимают существенную долю рынка. В российской же практике они распространены пока мало. Систематически такие операции проводит лишь «Росагролизинг», передающий в лизинг животноводческие комплексы в рамках национального проекта «Развитие АПК», а также «Авангард Лизинг», профинансировавший строительство нескольких заводов (по производству солода, паркетной доски, питьевого спирта, стеклянной тары). Некоторые компании осуществляют такие сделки эпизодически, например «Росдорлизинг» в 2012 г. предоставил ресурсы для асфальтобетонного завода.

Лизинг энергетического оборудования сдерживается незавершенностью реформы РАО «ЕЭС», хотя потенциал этого направления очень велик, учитывая высокий уровень износа основных фондов и заявленное президентом стремление сделать Россию ведущей энергетической страной. Лизинговые компании имеют опыт успешных сделок с энергетическим оборудованием, в частности, крупнейшей сделки по поставке «ИР Лизинг» Бурейской ГЭС гидравлических турбин и гидрогенераторов на сумму 59 млн. долл.

Возможности развития лизинга судов связаны сейчас прежде всего с осуществлением Минпромэнерго концепции по развитию отечественного судостроения, в рамках которой планируется поддерживать его лизинговое финансирование.

Можно выделить еще два сегмента с хорошим потенциалом, практически не развитые сейчас, — лизинг медицинского оборудования и оборудования для ЖКХ. Их развитие сдерживается тем, что по закону предмет лизинга может использоваться только в предпринимательских целях. Следовательно, государственные организации не имеют права осуществлять такие сделки, так как не имеют права заниматься коммерческой деятельностью. Между тем государственные организации интересны лизинговым компаниям, так как имеют предсказуемые денежные потоки. Такая практика распространена в большинстве развитых стран. В Германии, например, на государственные организации приходится 5% всех лизинговых сделок (2,36 млрд. евро).

Еще одно потенциально сильное направление — лизинг информационных технологий и программного обеспечения. В США этот сегмент занимает более 30% всего рынка. В РФ же программное обеспечение не является материальным активом, поэтому не может стать объектом лизинга.

. Для последних лет характерно постепенное уменьшение величины авансовых платежей. Такая тенденция сохранится и в будущем по следующим причинам.

Во-первых, обострилась конкуренция среди участников лизингового бизнеса как в регионах, так и в отдельных сегментах рынка. Лизинговые компании, работающие с автотранспортом, нередко устанавливают величину авансов на уровне менее 10%. Это характерно для ситуаций, когда у клиента сформировалась вполне добропорядочная лизинговая история (по аналогии с кредитной). В таких случаях велика вероятность, что у лизинговой компании авансовый платеж как функция обеспечения сделки отойдет на второй план, а превалировать будет намерение повысить доходность проводимой операции. Ведь чем меньше авансовый платеж, тем больше задолженность клиента и тем больший доход лизингодателя. Таким образом, лизингодателю при наличии уверенности в финансовой состоятельности лизингополучателя и наличии средств для приобретения имущества и обустройства лизинговой сделки нет никакого резона настаивать на значительных по размеру авансовых платежах.

Во-вторых, относительно небольшой удельный вес авансов в лизинговых компаниях, которые обслуживают крупные холдинги, когда лизингополучателями являются корпоративные клиенты. Нередко авансы в договорах лизинга, заключенных этими компаниями, вообще отсутствуют. Однако такая тактика лизингодателей характерна для взаимоотношений с финансово обеспеченными клиентами в проектах, риски по которым определены как незначительные.

В-третьих, в тех случаях, когда растет доля лизинга с использованием государственных средств, сокращается удельный вес авансовых платежей, размер которых регулируется государством (например, на уровне 10% при лизинге сельхозтехники).

. Расширится диапазон инструментов лизинга (оперативный, возвратный).

. Ведущие лизинговые компании уже достигли объемов бизнеса, позволяющих им выйти из подчиненного положения по отношению к банкам и конкурировать с ними на равных.

. Укрупнение лизинговых компаний, покупка портфелей средних и малых участников. Однако количество сделок M&A будет очень незначительным.

. Финансовую аренду будут использовать для развития своего бизнеса в ближайшие годы более 50% российских предпринимателей, и в конечном итоге эта форма финансирования в ряде направлений, например автомобильном, потеснит обычные банковские кредиты. Подавляющее большинство компаний рассчитывают увеличить портфель в 2-3 раза уже к концу 2008 года и в 3-5 раз — к концу 2010.

Возможные перспективы развития рынка лизинга в РФ наглядно представлены на рисунке 15-Приложение 23.

Однако рост может быть еще больше при условии, что будут решены налоговые и юридические проблемы, препятствующие полноценному развитию рынка.

Все перспективы развития могут быть обречены на провал из-за позиции отдельных представителей фискальных органов, которые стойко и упрямо воспринимают лизинговую деятельность исключительно как схему ухода от налогов.

Решение данных проблем, а также устранение иных пробелов в сфере законодательного и налогового регулирования лизинговой деятельности могли бы дать существенный толчок быстро растущему рынку (см. рисунок 16-Приложение 24).

Если говорить о тенденциях развития в долгосрочной перспективе, то можно сделать акцент на следующем.

Чтобы спрогнозировать, что ждет лизинговых рынок России в будущем, нужно обратиться к мировому опыту. Мировой опыт определяет шесть стадий развития рынка лизинга.

Первая стадия — краткосрочная аренда с возвратом имущества арендатору в конце срока договора.

Вторая — сделки классического финансового лизинга с передачей права собственности на объект лизингополучателю. Обычно эта стадия длится не более 5-7 лет.

Третья стадия — «креативная» финансовая аренда. Лизингодатели разрабатывают и организуют разнообразные формы сделок, появляются различные варианты опционов на передачу права собственности. На этом этапе наблюдается наибольшая динамика роста объемов операций и доли финансовой аренды в общем объеме капитальных инвестиций. На первых трех стадиях развития находятся практически все развивающиеся страны.

Четвертая стадия проходит под знаком оперативного лизинга. Появляются новые нестандартные технологии, требования клиентов значительно увеличиваются, условия договоров подстраиваются под конкретных лизингополучателей, им оказываются дополнительные услуги (инжиниринговые, логистические, по установке и введению в эксплуатацию оборудования). Помимо своего основного бизнеса лизинговые компании управляют активами, проводят ремаркетинг, осваивают вторичный рынок оборудования. На этой стадии основные показатели рынка стабилизируются. Темпы роста объемов операций совпадают с темпами роста капитальных инвестиций в стране.

На пятой стадии появляются новые и усложняются уже известные продукты. Например, возникает выбор среди опционов на передачу права собственности (пут, кол, право на внесение дополнений, досрочное прекращение или продление договора, замена оборудования на новое и пр.). Возникают такие возможности для финансирования, как секьюритизация, венчурный лизинг, финансовая аренда в комплексе с другими формами привлечения средств. На данном этапе находятся Германия, Великобритания, Япония, Австралия.

Шестая стадия определяется значительной консолидацией лизингового бизнеса — в форме слияний, поглощений ЛК, создания совместных предприятий, реализации совместных проектов. Этому этапу присуще также значительное снижение маржи финансовой аренды, что и заставляет лизингодателей искать новые пути повышения эффективности бизнеса, в том числе за счет международных операций. На этом этапе сейчас находится США.

В РФ разные сегменты рынка лизинга переживают разные стадии развития: вторую, характеризующуюся простейшими схемами сделок, третью (большинство сегментов) и четвертую (лизинг автотранспорта и железнодорожного подвижного состава). На четвертой, пока высшей для РФ стадии, наблюдается усложнение продуктов, распространение оперативного лизинга, появление «креативных» продуктов, таких как финансовая аренда с полным набором услуг по сопровождению автопарка, высокая конкуренция, стабилизация ставок, наличие довольно развитого вторичного рынка.

Чтобы определить, достиг ли рынок лизинга своих пределов, сначала надо выяснить, каковы вообще его пределы. Ответить на это можно с помощью сопоставлений международных показателей.

В мире обычно используются два основных индикатора значения лизинга в экономике страны: доля лизинга в ВВП и доля в инвестициях в основные средства. Для российского рынка лизинга по итогам 2013 г. эти показатели составляют 3,02 и 15,5% соответственно. С 2007 г. они выросли более чем в 5 раз (с 0,5 и 3% соответственно). Тем не менее в международном сопоставлении доля российского лизинга в экономике остается невысокой.

Наиболее высокую долю лизинга в ВВП имеют развивающиеся страны (большинство из них — страны Восточной Европы), что обусловлено их более высокой потребностью по сравнению с развитыми странами в обновлении основных фондов. Максимальная доля лизинга в ВВП Эстонии — 5,17%, а средневзвешенный уровень по 50 странам составляет 1,67%.

Доля лизинга в ВВП и инвестициях не является константой и зависит прежде всего от потребности страны в обновлении основных фондов, от развитости законодательства и инфраструктуры лизинговой деятельности, а также от уровня развития альтернативных финансовых инструментов. Например, в США доля лизинга в инвестициях составляет 30%, в Германии — 15,7%, во Франции, Великобритании, Японии — около 9%.

Нигде в мире доля лизинга в инвестициях не превышает уровня США, то есть 30%, а средний уровень этого показателя по странам Европы составляет 17%. Исторический максимум, по данным London Financial Group, отмечался в 1985 году в Австралии (35,8%).

Таким образом, по оценкам экспертов, спрос на лизинговое финансирование в нашей стране еще далек от насыщения.

Цель и задачи, поставленные во введении данной работы были выполнены, а именно: изучены преимущества и недостатки лизинга как для экономики в целом, так и для всех сторон сделки; его основные проблемы и перспективы развития в РФ; были выявлены факторы роста и сдерживания лизингового рынка; рассмотрены процессы заключения лизинговой сделки и необходимая для этого лизинговая документация. Осуществление лизинговой деятельности в коммерческом банке было наглядно представлено на примере ОАО Сбербанк РФ.

В заключении проделанной работы можно сделать следующие выводы о состоянии рынка лизинга в России и роли лизинговых компаний в банковском секторе экономики.

В связи с высокой изношенностью основных фондов российских предприятий, отсутствием у них достаточного количества собственных средств для приобретения нужного имущества, нехватка активов для обеспечения залога по кредиту, а также отсутствие длительной кредитной истории лизинг порой является единственно возможным способом увеличения производства, реализации и прибыли. Увеличение темпов экономического роста страны также способствует развитию лизинга, т.к. требуются серьезных инвестиций в экономику.

Но по результатам проведенного анализа современного состояния рынка лизинга в РФ недоработки в российском законодательстве тормозят развитие этого вида кредитования. Закон не определяет понятий оперативного и возвратного лизинга, из-за чего данными услугами не могут воспользоваться те, кто в них особенно нуждается, — малый и средний бизнес. Закон запрещает сдавать в лизинг программное обеспечение, из-за чего страдает телекоммуникационный сектор. Государственным предприятиям нельзя заниматься предпринимательской деятельностью, а значит, брать объекты в финансовую аренду не разрешено, а это бы дало толчок развитию таким отраслям, как ЖКХ. Недоступна финансовая аренда и обычным гражданам, не частным предпринимателям. Хотя лизинг мог бы стать неплохой альтернативой кредиту.

Решение налоговых и юридических проблем наряду с развитием новых форм лизинга может дать рынку новый импульс и привлечь следующую массовую волну клиентов. При сохранении благоприятной макроэкономической и политической ситуации это могло бы привести к увеличению суммарного портфеля лизинговых компаний и объемов нового бизнеса к 2008 году почти в три раза.

Но даже несмотря на эти недостатки лизинг развивается очень высокими темпами: в 2013 году рост основных показателей оказался самым большим за последние пять лет: объем рынка увеличился на 24,3 млрд. долл. или в 2,5 раза и составил 39 млрд. долл. или 3% к ВВП. На 2013 год пришелся максимум новых сделок за всю историю российского рынка лизинга: количество сделок возросло почти в 5 раза по сравнению с 2012 годом и составило 83771.

Но всё же российскому рынку еще далеко до мирового. По приведенным в дипломной работе данным для достижения максимальных международных показателей (5% от ВВП и 30% от инвестиций) суммарный объем российского рынка лизинга должен увеличиться еще не менее чем в 2 раза. рынок лизинг банковский сделка

В качестве рекомендаций и решения сложившихся проблем на рынке лизинга, которые тормозят его развитие, можно выделить следующие:

. Совершенствование законодательства, т.к. именно из-за правовых разногласия лизинг не может использоваться во многих жизненно важных сферах экономики. И если правительство и законодательные органы смогут и в дальнейшем оказывать содействие решению актуальных для участников этого рынка вопросов, то лизинг и дальше активно развиваться и содействовать развитию экономики России в целом.

. Отдельно стоит выделить совершенствование налогового законодательства; решение вопросов НДС, определения выкупной стоимости и возвратного лизинга. Налоговые органы должны выработать четкую позицию, прописать законодательно и придерживаться ее.

. Использование опыта развитых стран.

. Развитие лизинга для малого и среднего бизнеса. Не смотря на то, что лизинг был бы намного эффективнее для этой части предпринимательства, на сегодняшний день им пользуются в основном крупный бизнес (железнодорожный, авиа, энергетический), который в большей степени интересуется налоговыми преимуществами лизинга.

Несмотря на то, что на пути развития рынка лизинговых услуг стоит достаточно большое количество нерешенных проблем, механизм лизинга смог прижиться в России и занять свою нишу.

Законы, указы, постановления

1.Гражданский кодекс РФ. — М.: ООО «ТК Велби», 2008.

2.Федеральный закон от 29 октября 2004 г. № 164-ФЗ «О лизинге». Правовая система «Консультант плюс».

.НК РФ (часть 2). Правовая система «Консультант плюс».

.Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 28 мая 1988 года. Правовая система «Консультант плюс».

Книги, изданные под фамилией автора

5.Каджаева М. Р. Банковские операции: учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений / 2-е изд., перераб. И доп. — М.: Издательский центр «Академия», 2012.

6.Киркоров А.Н. Управление финансами лизинговой компании. — М.: Издательство «Альфа-Пресс». 2012.

.Коробова Ю. И. Банковские операции: учеб. пособие для средн. проф. образования. — М.: Магистр, 2013.

.Философова Т.Г. Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

Книги, изданные под редакцией авторов

9.Библиотека банкира. В 11 томах. / Под ред. Видяпина В.И. и Тагирбекова К.Р. М.: Кучково поле, 2013.

Статьи в журналах

10.Васин М. Топ-5 самых модных банковских бизнесов // Банковское обозрение. 2012. №4. #»justify»>Приложение 1

Таблица 1. Динамика основных показателей рынка лизинга в 2004 — 2013 гг. в млрд. долл.

2004200520062007200820092010201120122013Объем рынка, млрд. долл.1,40,41,21,72,53,96,4814,739Прирост к предыдущему году-71200424756644183165% к ВВП0,51,11,53,02Доля в инвестициях в основной капитал, %35,78,715,5Объем полученных лизинговых платежей, млрд. долл.1,422,95,811,5Количество совершенных сдел.11801301415196023203640657085101708083771

Рисунок 1. Выручка, млрд. рублей Рисунок 2. Собственный капитал, млрд. рублей

Рисунок 3. Чистая прибыль, млрд. рублей

Таблица 2. Россия в мировом и европейском лизинге в 2004-2011г.

2004200520062007200820092010201120122013В мире34282524231811101010В Европе2018171413137666

Рисунок 4. Доля отраслей на лизинговом рынке

Рисунок 5. Причины привлекательности указанных отраслей для лизинга

Рейтинг лизинговых компаний по итогам 2013 года

№КомпанияОбъем нового бизнесе (млн. руб.)Количество сделокОбъем полученных платежей (млн. руб.)1ВТБ-Лизинг131726,0233411242,772Русско-германская лизинговая компания58170,008938709,003Лизинговая компания Уралсиб34125,32542410263,134Альфа-Лизинг32024,001417560,005Ильюшин Финанс Ко29725,48101003,796Бизнес Альянс26534,90468392,707Авангард-Лизинг24941,404407108,108Группа лизинговых компаний РТК-Лизинг21862,7142810799,949Лизинговая группа НОМОС-банка21827,4238797196,5410Лизинговая компания Инпромлизинг21659,00396744,0011Europlan20932,00162017468,0012Райффайзен-Лизинг14317,5010314895,0613Вольво Финанс Сервис Восток14117,2812175208,7614Транскредитлизинг10778,70202507,5015SFSR (Scania Finacial Services Russia)10612,007819106,0016Группа компаний Интерлизинг10345,009904718,0017Металлинвестлизинг9706,28597914,3018Каркаде9479,7087543969,4019Элемент Лизинг9433,4262953952,7620Лизинговая компания КамАЗ9002,007625273,6921Глобус-лизинг8885,5714645251,5622Лизинговая компания Международного московского банка8342,903964229,0823Росдорлизинг7601,962761469,9924Альянсрегионлизинг7330,536412302,0925Центр-Капитал7253,874514645,3326Брансвик Рейл Лизинг7244,511312130,3027Русская лизинговая компания6950,001821608,0028Стоун-XXI (группа компаний)5886,5021483250,8029Лизингпромхолд5764,1918882661,4630Главлизинг5681,734612173,8031ГК Северная Венеция5616,883631768,5132Дельтализинг5545,4013901558,9833Группа компаний Ураллизинг4950,3021701708,0034Локат Лизинг Руссия4653,003181283,0035Группа компаний Лизинг-Трейд4489,89249703,3436Дойче Лизинг Восток4224,602821452,6037Финстройлизинг4153,155071428,5038РБ Лизинг4093,007562870,0039РМБ-Лизинг3804,465051648,6140Петербургская лизинговая компания3780,092251694,0041Лизинговая компания Медведь3706,852722263,0942Сибирская лизинговая компания3432,814231277,4043Компания розничного кредитования. Лизинг2970,304282004,8044ФБ-Лизинг2914,611896637,3345Торгово-финансовая компания М.Т.Е.-финанс2875,001651072,0046АЛФК Ярфинвест2741,90268700,0047Лизинг-Максимум2681,0010101000,4548СКБ-лизинг (группа)2625,001861284,0049Группа компаний Индепендент Лизинг2623,002511347,6050Приволжская лизинговая компания2501,40202939,3051Грузомобиль-Лизинг2492,99508988,9752СТС Лизинг2420,60121290,6053Энерголизинг2407,402581054,0154РЕСОТРАСТ2380,001921428,3055Лизинговые компании ИК РФЦ2377,37274762,3356Промышленная лизинговая компания2340,02162632,5857Группа компаний ЗЕСТ2338,90200789,1058Атлант-М Лизинг2335,79718791,0659Универсальная лизинговая компания (Хабаровск)2330,70143780,4060ГК Муниципальная инвестиционная компания и Инко-АМД2259,824521176,7061Группа лизинговых компаний Столица2163,61336862,1062РЕСО-Лизинг1983,78577799,3463Группа финансовых технологий1961,811871089,7764Машиностроительная лизинговая компания Машлизинг1882,00100443,0065Югорская лизинговая компания1841,16302908,6066Ренессанс-Лизинг1826,476711014,3067Ханса Лизинг1769,502652585,9768Завод редких металлов1689,83143427,0269Клиентская лизинговая компания1656,30157387,7070МКБ-лизинг1647,57446480,4671ВСП-Лизинг1567,41149452,9172Столичный лизинг1567,40566127,3073ТрансФин-М1542,00521313,0074Лизинг-М1515,004451086,0075Прогресс-Нева Лизинг1479,00436480,9776Яркамп Лизинг1461,68558578,2177Вестлизинг-М1461,0086448,0078Тюменская агропромышленная лизинговая компания1421,98265669,2179Премьер-Лизинг1410,10408639,4080ФК Балтинвест1399,854561306,5381ЭКСПО-лизинг1325,47216398,3182Северо-Западная лизинговая компания1319,80271587,7083Петроконсалт1316,2775669,0384Фольксваген Груп Финанц1277,88817972,0085ARVAL1249,591242136,1286Московская лизинговая компания (группа компаний)1243,52291937,0087Кредит Европа Лизинг1229,98299657,9488Группа компаний Поволжский лизинговый центр1199,41764326,0089Вейтус1184,1053207,7890Группа компаний: НЛК и Приват-лизинг1134,03517501,9091Объединенная лизинговая компания1128,89157505,4292ССБ-Лизинг1063,91140345,5693Индустрия-Финанс1057,0096412,0094Челиндлизинг1049,83337526,8095Гознак-лизинг1010,5136792,0496ПРГ-Ресурс969,0097383,0097Вексельный центр968,8060412,3098Группа компаний АС Финанс926,00298602,0099Инвестиционно-финансовая компания Авиализинг919,003384,00100Автокредит902,10363422,20

Рисунок 6. Распределение центральных офисов и филиалов лизинговых компаний по регионам

Банки, наиболее активно кредитующие лизинговые компании

Таблица 3. Отличия лизинга от кредита

ПризнакЛизингКредитФинансирование100% стоимости оборудованияОбычно требуются собственные средства в размере 15-20% стоимости оборудованияГарантииНе требуются, так как предмет лизинга уже является обеспечениемВозможно потребуются гарантииПлатежиГибкие, в соответствии с договоренностьюОграниченные сроки и размеры погашенияРиск устаревания оборудованияЛежит на арендодателеЛежит на покупателеСтоимостьВыше ссудыНиже лизингаЦелевое расходованиеГарантировано целевое использование средств, т.к. приобретается имуществоКонтроль за расходованием целевых средств затруднителенОтражение в балансеИмущество, полученное по лизингу, отражается на балансе лизингодателяОтражение кредит в балансе ограничивает возможность предприятияНалог на прибыльЛизинговые платежи (включая проценты банка) в полном объеме включаются в расходыПроценты по кредиту учитываются в расходах только в пределах норм.Налог на имуществоОбязанность уплаты можно возложить на лизингодателя. По окончании договора имеется возможность поставить лизинговое имущество на учет по крайне низкой выкупной стоимостиУплачивает предприятиеНалоговые рискиСущественные, так как много спорных налоговых ситуацийСредниеВозможность заключения сделки на длительный срок Возможно на длительный срок — до 10 летКак правило, на срок не более одного годаАмортизацияВозможно применение специального коэффициента не более 3Общий порядок амортизации

Таблица 4. Отличия лизинга от аренды

ЛизингАренда3-сторонний комплекс отношений2-сторонний комплекс отношенийЛизингодателем являются крупные банки, лизинговые компанииАрендодатель, как правило, сам является производителемОбязанности (риски), связанные с правом собственности принимает на себя лизингополучательОбязанности (риски) несет арендодательЛизингодатель должен уведомить продавца о передаче имущества в лизингУведомление продавца о цели приобретения имущества не требуетсяПокупка оборудования по заказу арендатораПокупка оборудования на свой страх и рискПредмет договора может использоваться только в предпринимательских целяхПредмет договора может использоваться в некоммерческих, непроизводственных целях

Рисунок 7. Этапы лизинговой сделки. 1,2 — прединвестиционный, 3-8 — инвестиционный, 9 — эксплуатационный, 10,11 — завершающий

** Включение или невключение налога на имущество в состав лизинговых платежей в зависимости от выбранного клиентом порядка учета имущества — на балансе лизингодателя или лизингополучателя. Последний вариант выгодно использовать клиенту при наличии льготы по данному налогу.

*** Включение страхования, стоимости транспортировки предмета лизинга, услуг таможенного брокера в стоимость Договора лизинга. Обычно таможенное оформление и транспортировку клиент осуществляет самостоятельно

Рисунок 8. Структура лизингового платежа

Таблица 5. Источники финансирования лизинговых операций в РФ в 2009-2012 гг.

Источник финансированияУдельный вес источника финансирования в общем объеме финансирования лизинга (%)2009201020112012Всего100100100100Банковские кредиты, в т.ч.54,961,455,257,4Займы учредителей других организаций6,45,06,96,6Коммерческие кредиты поставщиков3,85,13,92,3Авансы14,116,416,615,9Собственные средства10,85,86,56,5Бюджетное финансирование3,52,03,70,01Векселя5,83,14,44,8Эмиссия облигаций0,71,22,82,8Секьюритизация лизинговых активов—3,7

Рисунок 9. Заключаемые при лизинговой сделке договоры

Рисунок 10. Структура портфеля

Рисунок 11. Темпы прироста основных показателей

Рисунок 12. Этапы проведения лизинговой сделки в ОАО Сбербанк РФ

Схема реализации лизинговой сделки в ОАО Сбербанк РФ

Примеры крупных и наиболее удачных сделок ОАО Сбербанк РФ

Пример 1Пример 21. Наиболее крупные сделкиЛизингополучатель: ОАО «ИжАвто» Поставщик: Durr Korea, KIA MOTORS, Donghee Industry Проект: Линия по окраске кузовов Kia Spectra Банк: Korea Eximbank Сумма: 52 млн. долларов Особенности: 85% контракта финансируется EximBank, Korea. 15% от контракта, а также таможенные платежи, услуги таможенного брокера, СМР, грузоперевозка за счет Лизингополучателя. Срок лизинга 4 года. Наличие инжиниринговых работ, сложный шеф-монтаж. Лизингополучатель: ОАО «НОВАТЭК» Поставщик: «Br ü ckner Maschinenbau», российские поставщики Проект: Завод по производству полипропиленовой пленки Банк: AKA Ausfuhrkredit-Gesellschaft, DZ bank Сумма:40.4 млн. ЕВРО Особенности: покрытие HERMES, финансирование российской части поставок HERMES, инвестирование первоначального взноса, получение разрешения спецрежима поставки оборудования всего комплекса по единому коду ТНВЭД, функции налогового агента нерезидента РФ, изменение стороны в договоре, смена лизингополучателя 2. В сфере железнодорожного транспорта в 2013 году.Лизингополучатель: ГК ДВТГ Поставщик: Рузхиммаш, Азовмаш Проект:00 вагонов Банк: Сбербанк РФ Сумма:,5 млрд. рублей Особенности: Формат аренды с правом выкупа. Договор аренды на 7 лет. Использование рассрочки поставщика для финансирования проекта через выпуск векселей клиента. Частичный договор обратного выкупа. Заключение договора на отстой вагоновЛизингополучатель: ХК «Новотранс» Поставщик: Алтайвагон Проект: 2200 вагонов Банк: Amsterdam Trade Bank (Голландия) Сумма:0 млн. долларов США Особенности: Финансирование 100% контрактной стоимости. Договор лизинга на 7 лет.3. В сфере энергетического оборудования в 2013 году.Лизингополучатель: ОАО «Ленэнерго» Поставщик: Российские компании — победители тендеров Проект: Основное оборудование, обеспечивающее деятельность объектов энергоснабжения Банк: ОАО Сбербанк РФ Сумма: 4 млрд. рублей Особенности: Тендер на оказание лизинговых услуг лизингополучателем. Договор лизинга заключался рамочный с последующим уточнением предметов лизинга. 100% финансирование. Поставка оборудования до 18 месяцев.4. В сфере железнодорожно-строительной техникиЛизингополучатель: Аэродромдорстрой Поставщик: Российские компании Проект: Дорожная техника Банк: ОАО Сбербанк РФ Сумма: 1 млрд. рублей Особенности: Эксплуатация техники по всех России. Большое количество техники. Аванс 20%. Лизингополучатель: ГК Донстрой Поставщик: Российские и европейские производители (дилеры) Проект: Строительная техника Банк: ОАО Сбербанк РФ Сумма: 14 млн. долларов США Особенности: 8 поставщиков оборудования5. В сфере технологического оборудованияЛизингополучатель: ГК «ЮниМилк» Поставщик: Фуд Технолоджи Проект: Линии розлива молочных продуктов для 9 заводов Банк: Amsterdam Trade Bank (Голландия) Сумма: 6,5 млн. евро Особенности: В сделке участвуют большое количество получателей. Длительные сроки изготовления и поставки — около года. Использование ресурсов европейского банка для финансирования поставки оборудования российского поставщика.Лизингополучатель: ПК «Втормет» Поставщик: Alcutec GmbH Германия Проект: Линия для переработки лома цветного металла Банк: Commerzbank (Германия) Сумма: до 13 млн. евро Особенности: Финансирование поставщика параллельное изготовлению и оплате продукции.6. В сфере авиацииЛизингополучатель: Авиакомпания Поставщик: Continental Airlines Проект: 3 самолета Boeing 737-500 Банк: Amsterdam Trade Bank (Голландия) Сумма: 43 млн. долларов Особенности: Формат международного лизинга с использованием специально созданной компании. Использование законодательно разрешенных налоговых льгот по рассрочке оплаты таможенных платежей на срок до 36 месяцевЛизингополучатель: Авиакомпания Поставщик: концерн EADS Проект: Комплекс авиационного оборудования и тренажеров Банк: ОАО Сбербанк РФ Сумма: до 8 млн. долларов США Особенности: Уникальное оборудование. Большая доля программного обеспечения. Длительные сроки поставки — до года.

Лизинговые операции банка: организация, бухгалтерский учет, оценка эффективности и направления их совершенствования

Экономическая сущность, классификация и значение лизинговых операций банка. Краткая экономическая характеристика Головного филиала по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк». Основные направления развития лизинговых операций в банках Республики Беларусь.

Рубрика	Банковское, биржевое дело и страхование
Вид	дипломная работа
Язык	русский
Дата добавления	26.01.2014
Размер файла	1,4 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

БЕЛОРУССКИЙ РЕСПУБЛТКАНСКИЙ СОЮЗ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ОБЩЕСТВ

УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ»

на тему «Лизинговые операции банка: организация, бухгалтерский учет, оценка эффективности и направления их совершенствования»

(на материалах Головного филиала по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк»)

1. Теоретические аспекты организации лизинговых операций банка

1.1 Экономическая сущность, классификация и значение лизинговых операций банка

1.2 Организация в банке лизинговых операций. Мировой опыт организации и современное состояние рынка лизинговых услуг

1.3 Краткая экономическая характеристика Головного филиала по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк»

2. Бухгалтерский учет лизинговых операций банка

2.1 Порядок проведения и документальное оформление лизинговых операций банка

2.2 Бухгалтерский учет лизинговых операций банка

2.3 Направления совершенствования бухгалтерского учета лизинговых операций банка

3. Оценка лизинговых операций головного филиала по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк»

3.1 Оценка состава, структуры и динамики лизинговых операций

3.2 Оценка эффективности лизинговых операций банка

3.3 Направления развития лизинговых операций в банках Республики Беларусь

Список использованных источников

экономический лизинговый банк беларусь

В настоящее время в экономике нашей страны сложилось тяжелое положение. Помимо влияния мирового кризиса, вызвавшего снижение деловой активности, уменьшение платежеспособного спроса на продукцию, производимую предприятиями республики, такое положение обусловлено высокой степенью изношенности оборудования белорусских предприятий. Этот показатель, имеющий определенное аналитическое значение, по многим предприятиям в среднем составляет 70-90%, а на некоторых из них превышает 100%.

Ведущими отечественными экономистами, политическими и деловыми кругами ведется поиск мер по совершенствованию экономической системы, внедрению нетрадиционных методов обновления материальной базы и ускорения модернизации основных фондов предприятий различных форм собственности, оживлению инвестиционной сферы, инновационной деятельности и деловой активности.

Учитывая сложности финансирования капитальных затрат, в международной практике выработана схема финансирования с применением элементов арендных и кредитных отношений, где финансовый и материальный потоки слиты в единый взаимосвязанный комплекс натурально-денежных отношений. Совокупность возникающих при этом отношений получила название лизинговых отношений.

Лизинг как вид предпринимательской деятельности, связанной с передачей имущества на условиях аренды, известен за рубежом уже на протяжении нескольких десятков лет. Тогда феномен лизинговых отношений определялся как новая (инновационная), специфическая, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, отношения кредитного финансирования под залог, отношения по долговым обязательствам и прочим финансово-экономическим отношениям. Сегодня как в зарубежной, так и в отечественной практике лизинг перестал быть элементом новшества в начальном его понимании и внедрении в хозяйственную деятельность.

Однако в случаях, когда лизинг как способ инвестирования обеспечивает инновационную деятельность, он приобретает новый экономический смысл — становится инновацией. В этом понимании экономической категории лизинг не потерял своей актуальности сегодня как в практическом применении, так и теоретическом его осмыслении.

Необходимо отметить, что ряд фундаментальных и важных вопросов теоретического и практического характера лизинговых отношений нуждается сегодня в дальнейшей разработке и углубленном изучении, в частности, трактовка самого понятия «лизинговые отношения» как формы реализации и закономерности развития экономической системы в процессе долгосрочного и среднесрочного кредитования различных инвестиционных проектов, а также определение места и роли лизинговых отношений в экономической системе и, прежде всего, в банковской.

Лизинг — это очень тонкий и сложный инструмент в инвестиционном портфеле банка-лизингодателя, и только правильное и умелое его использование дает значительный результат, благоприятный как для коммерческого банка, так и для лизингополучателя. В результате выигрывают производители основных средств, осваивающие посредством инновационного лизинга новые рынки сбыта своей продукции, производственный сектор бизнеса, получающий новый эффективный инструмент оснащения производственных фондов, банковская система, приобретающая реальные объемы денежных ресурсов, и отечественная экономика в целом, получающая мощный импульс экономического инновационного роста.

Целью дипломной работы является проведение анализа состояния лизинга в Республике Беларусь, проблем, сдерживающих его развитие и определение путей дальнейшего развития лизинга, как одного из важнейших направлений активизации инвестиционного процесса.

Исходя из поставленной цели в работе были сформулированы и последовательно решены следующие задачи исследования:

· раскрыть экономическую сущность лизинговых операций, изучить критерии их классификации и сформулировать значение лизинговых операций банка;

· рассмотреть механизм организации в банке лизинговых операций;

· изучить мировой опыт организации и дать оценку современного состояния рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь;

· проанализировать состав, структуру и динамику лизинговых операций банка;

· оценить эффективность лизинговых операций банка;

· рассмотреть основные направления лизинговых операций в банках Республики Беларусь;

· изучить современное состояние бухгалтерского учета лизинговых операций в Головном филиале по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк»;

· рассмотреть основные направления совершенствования бухгалтерского учёта лизинговых операций в банках.

Предметом исследования являются лизинговые операции в Республике Беларусь, их эффективность для субъектов лизинга.

В качестве объекта исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность Головного филиала по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк» за 2010-2011гг.

Вопросы, связанные с организацией лизинговой деятельности как способа инвестирования, достаточно широко освещены в экономической литературе.

Есть отдельные исследования, посвященные перспективным направлениям развития лизинговых отношений. Методологический и теоретический материал в основном почерпан из книг отечественных экономистов Лаврушин О.И. [28], Тарасов Б.И. [52], Трушкевич Е.В. [54] и др. В периодической литературе данному вопросу посвящены работы Левковича А.О.[29,30,31,32], Леонтьева Ж.Г. [33] ,Цыбулько А.И. [55,56,57,58] и т.д.

В Республике Беларусь лизинговые отношения регламентированы следующими основными нормативными документами:

· Гражданским кодексом (Глава 34. «Аренда», параграф 6. «Финансовая аренда (Лизинг)»);

· Положением о лизинге на территории Республики Беларусь и мероприятиях по развитию лизинга в Республике Беларусь, утвержденным постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 декабря 1997 г. № 1796 (с изменениями и дополнениями);[40]

· Инструкцией о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 апреля 2004 г. № 75 с изменениями и дополнениями от 23 июля 2004 г.[22]

В области международного лизинга Республикой Беларусь ратифицирован ряд международных конвенций и соглашений, имеющих основополагающее значение:

· Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Принята в мае 1988 г. в г. Оттаве, вступила в силу в Республике Беларусь 01.03.1999 г.;

· Конвенция о межгосударственном лизинге, принятая Советом Глав Правительств государств-участников СНГ от 25 ноября 1998 г.;

Дипломная работа состоит из введения, основной части из трех разделов, заключения, списка использованных источников и приложений. Общий объем работы без приложений составляет 91 печатный лист.

1. Теоретические аспекты организации лизинговых операций банка

1.1 Экономическая сущность, классификация и значение лизинговых операций банка

Идея лизинга не нова. В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения сделок основанных на аренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения. В международной практике различают три вида аренды оборудования в зависимости от срока:

· краткосрочная (рентинг) — на срок до одного года;

· среднесрочная (хайринг) — на срок от одного года до трех лет;

· долгосрочная (лизинг) — на срок от трех и более лет [6, с. 197].

В экономической литературе существует множество подходов для определения понятия лизинга.

А. Иванов, анализируя правовые аспекты лизинга, указывает, что лизинг является разновидностью аренды и представляет собой двухстороннюю сделку, неразрывно связанную с договором купли-продажи лизингового имущества. Лизингодатель возлагает исполнение части своих обязательств на продавца, а договор купли-продажи при этом выступает как договор в пользу третьего лица [20, с. 185].

По мнению В. И. Колесникова и Л. П. Кроливецкой, лизинг представляет собой вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество другому лицу за плату во временное пользование для предпринимательских целей [27, с. 376].

В. А. Луговой под лизингом понимает долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем для лизингополучателя с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора [38, с. 2].

В словаре под редакцией А. Бакаева «Бухгалтерские термины и определения» М. А. Боровицкая приводит определение лизинга как комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату. В этом же словаре М. А.Марков рассматривает лизинг как совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа. По нашему мнению, все выше представленные определения носят общий, абстрактный характер и не учитывают специфику деятельности банка. Наиболее точно раскрывает экономическую сущность лизинговой операции в банке определение лизинга, представленное в Положение о лизинге на территории Республике Беларусь, утв. Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 04.06.2010 № 865, а именно: «передача прав пользования на длительный срок (аренду) недвижимого или движимого имущества составляющего собственность лизингодателя на весь срок действия договора о лизинге. Для большей наглядности основные подходы к определению экономической сущности категории «лизинг» представим в виде таблицы 1.1.

Таблица 1.1 — Основные подходы к определению понятия «лизинг»

Иванов А.А. [20, с. 185]

Лизинг — разновидность аренды и представляет собой двухстороннюю сделку, неразрывно связанную с договором купли-продажи лизингового имущества

Колесников В.И. и Кроливецкая Л.П.

Лизинг — представляет собой вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество другому лицу за плату во временное пользование для предпринимательских целей

«Положение о порядке осуществления сделок финансовой аренды (лизинга)» от 21.07.2010 № 49 утв. Протоколом Правления ОАО «Белинвестбанк»

Лизинговая деятельность — это деятельность, связанная с приобретением предмета лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования — юридическому лицу, индивидуальному предпринимателю на срок и за плату во временное владение и пользование с последующим выкупом предмета лизинга

Словарь А. Бакаева «Бухгалтерские термины и определения» М. А.Боровицкая [5, с. 373]

Лизинг — это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату

Словарь А. Бакаева «Бухгалтерские термины и определения» М. А.Марков [5, с. 279]

Лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа

Положение о лизинге на территории Республике Беларусь, утв. Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 04.06.2010 № 865 [44, с. 2]

Лизинг — это передача прав пользования на длительный срок (аренду) недвижимого или движимого имущества составляющего собственность лизингодателя на весь срок действия договора о лизинге

Как мы уже отметили выше, наиболее точно отражает специфику лизинговых операций банков Республики Беларусь, определение, приведенное в нормативно-правовом акте Совета Министров Республики Беларусь, регулирующего механизм их осуществления. В то же время банки обязаны разрабатывать внутренние (локальные) документы, регулирующие лизинговую деятельность с учётом специфики данного банка. В Головном филиале по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк» таким локальным документом является «Положение о порядке осуществления сделок финансовой аренды (лизинга)» от 21.07.2010 № 49 утв. Протоколом Правления ОАО «Белинвестбанк».

Изучение локальных актов по организации лизинговых операций, позволило нам сделать вывод о том, что практически все они содержат следующее определение лизинга «… деятельность, связанная с приобретением предмета лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования — юридическому лицу, индивидуальному предпринимателю на срок и за плату во временное владение и пользование с последующим выкупом предмета лизинга».

Для полного определения экономической сущности лизинговых операций необходимо рассмотреть существующую классификацию видов лизинга. Существует множество критериев классификации лизинга.

По нашему мнению, для банков основным критерием является деление лизинга на оперативный и финансовый. Оперативный лизинг — затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга.

Рисунок 1.1 — Классификация лизинговых операций

В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизингодателе.

Финансовый лизинг — срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя. Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название [17, с. 370].

По объему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на «чистый» и «с полным набором услуг».

Чистый лизинг — это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

Лизинг с полным набором услуг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен в основном для мокрого лизинга. Для того чтобы сконцентрироваться на выполнении только банковских услуг, банки Республики Беларусь предпочитают заключать договора «чистого лизинга». С полным набором услуг предлагают лизинговые компании [41, с. 112].

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

внутренний лизинг — все участники сделки представляют одну страну;

внешний (международный) лизинг — лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

Существуют различные схемы лизинговых сделок:

классический финансовый лизинг. Эта схема была описана выше.

прямой лизинг. Производитель оборудования самостоятельно сдаст в лизинг имущество. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создаст свою лизинговую компанию;

возвратный лизинг, находящий все более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит банк (лизинговую компанию) и продаст ей свое имущество, а последний, в свою очередь, сдаст его в лизинг этому же предприятию. В результате реализации такой схемы у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности. Этот вид лизинга в первую очередь заинтересует предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Им выгодно продать имущество банку, одновременно заключить с ним лизинговый договор и продолжить пользоваться этим же имуществом;

раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем. Это наиболее сложная разновидность лизинга, т.к. связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в кредит у одного или нескольких кредиторов. При этом лизингодатель продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет кредит на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат кредита, он погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения кредита. Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы — банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата кредитов служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество;

револьверный лизинг или лизинг с последовательной заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга [61, с. 180].

активный лизинг — предоставление объекта лизинга лизингополучателю;

пассивный лизинг — получение объекта лизинга от лизингодателя.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдаст оборудование в лизинг лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название сублизинг. Схема сублизинга представлена на рисунке 1.2.

1- заявка на имущество; 2- оплата имущества; 3- поставка имущества; 4- лизинговые платежи.

Рисунок 1.2 — Схема проведения сделки сублизинга

Изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения новых методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов различных отраслей деятельности. Одним из таких методов является лизинг.

Актуальность развития лизинга в Республике Беларусь обусловлена значительной физической изношенностью производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования и др. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее время многие предприятия Республики Беларусь испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса, а, следовательно, не могут производить конкурентоспособную продукцию и осваивать зарубежные рынки сбыта. В этих условиях предприятия вынуждены брать кредиты, однако в ряде случаев банки, не имея гарантий возврата денежных средств, не предоставляют кредиты таким предприятиям. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно брать оборудование в лизинг. Именно лизинг устраняет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию основных фондов, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

При рассмотрении структуры лизингодателей можно констатировать, что в настоящее время лизинговые операции активно осуществляет порядка 50 специализированных компаний и около 20 белорусских банков.

Лизинговых операторов можно укрупнено разделить на банковские структуры, лизинговые компании с иностранным участием и прочие организации. Представим анализ рынка лизинговых услуг в зависимости от лизинговых операторов на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3 — Анализ рынка лизинговых услуг

Из приведенной диаграммы видно, что банки являются хотя и не основными, но достаточно крупными игроками на рынке лизинга. Остальные 61,35% делят между собой специализированные лизинговые компании, в т.ч. также учрежденные белорусскими и иностранными банками.

При рассмотрении структуры лизингодателей можно констатировать, что в настоящее время лизинговые операции активно осуществляет порядка 50 специализированных компаний и около 20 белорусских банков.

Оценка структуры активов отечественных банков позволяет выделить несколько групп банков по критерию ориентации на рынок лизинговых услуг, которые представлены в таблице 1.4.

Таблица 1.2 — Классификация банков по критерию ориентации на рынок лизинговых услуг

Рынок лизинга весьма дифференцирован по регионам. Так, согласно данным Министерства статистики и анализа Республики Беларусь, наибольший удельный вес лизинговых операций, как в стоимостном, так и в натуральном выражении приходится на Минск и Минскую область. На третьем месте находится Брестская область. На долю других областей Республики приходится оставшаяся часть. Представим данные о движении объектов, переданных в лизинг на рисунке 1.4.

Рисунок 1.4 — Движение объектов, переданных в лизинг

Лидирующие позиции Минска, как по количеству лизинговых сделок, так и по их общей сумме обусловлены концентрацией в столице как субъектов бизнеса, которые являются потенциальными лизингополучателями, так и лизинговых компаний, большинство из которых зарегистрированы в Минске. Высокие показатели Минской области обусловлены реализацией программы модернизации материально-технической базы агропромышленного комплекса, осуществляемой с привлечением бюджетных средств.

Многолетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. С помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для модернизации основных фондов в различных отраслях экономики Республики Беларусь.

Таким образом, можно сделать следующие выводы: рынок лизинговых услуг можно охарактеризовать как растущий рынок с положительной динамикой развития. Рост рынка лизинга в 2011 году составил более 38% и превысил 1 трлн. рублей. Суммарная стоимость объектов, находящихся в лизинге по состоянию на 01.01.2012 года составила 2,2 трлн. р., практически весь лизинговый рынок сконцентрирован в Минске и Минской области, однако наблюдается развитие «регионального лизинга».

Таким образом, проведённое исследование в рамках данной части дипломной работы позволило сформулировать следующие выводы:

1. В экономической литературе отсутствует единый подход к определению понятия лизинг. На наш взгляд наиболее полно раскрыто понятие лизинг в Положении о лизинге на территории Республике Беларусь, утв. Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 04.06.2010 №, а именно: «передача прав пользования на длительный срок (аренду) недвижимого или движимого имущества составляющего собственность лизингодателя на весь срок действия договора о лизинге»;

2. В экономической литературе существует множество критериев классификации лизинга. Однако по нашему мнению, основным критерием классификации лизинговых операций банка является их деление в зависимости от условий его возмещения на оперативный, финансовый и сублизинг.

1.2 Организация в банке лизинговых операций. Мировой опыт организации и современное состояние рынка лизинговых услуг

Лизинговые операции банков являются по своей экономической сущности кредитными, поэтому при их организации банки используют те же подходы, что и при проведении кредитных и других активных операций.

Основным нормативным документом, регулирующим лизинговые операции в Республике Беларусь, является Постановление Совета Министров Республики от 4 июня 2010 г. N 865 » Положение о лизинге » . Однако каждый банк разрабатывает свои локальные нормативно — правовые акты о совершении лизинговых операций. В Головном филиале по Гомельской области ОАО Белинвестбанк таким локальным нормативно — правовым актом является » Положение о порядке осуществления сделок финансовой аренды (лизинга) » от 21.07.2010 № 49.

В соответствии с данным постановление предметом лизинга могут выступать любые неупотребляемые вещи, (т.е. вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования) используемые для предпринимательской деятельности.

Субъектами лизинга являются:

— лизингодатель — банки, филиалы, структурные подразделения, не имеющие самостоятельного баланса и банковского идентификационного кода, которым предоставлено право осуществлять от имени банка лизинговую деятельность;

— лизингополучатель — субъект хозяйствования, получающий предмет лизинга за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей по договору лизинга.

Осуществление лизинговой сделки можно представить на рисунке 1.5.

Лизинговая сделка включает в себя несколько этапов:

1.Субъект хозяйствования обращается в банк (филиал) с заявкой на лизинг (приложение А) и предоставляет документы в соответствии с перечнем, определенным в приложении Б.

2.Предоставленные субъектом хозяйствования документы рассматриваются соответствующими службами в течение 20-и банковских дней после получения полного пакета документов.

В рассмотрении документов принимают участие все заинтересованные службы банка (филиала).

В процессе изучения возможности осуществления лизинговой сделки кредитная служба банка (филиала) или иная служба, на рассмотрении которой находится данный вопрос, совместно с юридической службой анализирует договоры и другие документы по данной сделке.

После изучения всех предоставленных документов и с учетом заключений юридической, залоговой служб и службы безопасности и защиты информации работник кредитной службы, обслуживающий данного субъекта хозяйствования, оформляет меморандум по лизингу (приложение В), в котором должны найти отражение следующие основные вопросы:

· общие сведения о субъекте хозяйствования;

· наличие задолженности по ранее полученным кредитам, лизингу, иным активным операциям кредитного характера;

Рисунок 1.5 — Схема осуществления лизинговой сделки

· информация о запрашиваемом лизинге (наименование имущества, приобретаемого для передачи в лизинг, его стоимость, наименование поставщика, условия поставки и расчетов, обоснование выбора поставщика предмета лизинга, условия договора лизинга, обеспечение исполнения обязательств по договору лизинга, сведения о страховании предмета лизинга и др.);

· правоспособность субъекта хозяйствования, правомерность заключения лизинговой сделки, правомерность условий договора купли-продажи и договора лизинга, полномочия у должностных лиц субъекта хозяйствования на заключение договоров и распоряжение имуществом;

· текущее финансовое состояние субъекта хозяйствования (с указанием группы кредитного рейтинга);

· способность субъекта хозяйствования выполнять обязательства по договору лизинга в перспективе с учетом показателей бизнес-плана или технико-экономического обоснования;

· достаточность предложенного обеспечения исполнения обязательств по договору лизинга;

· оценка рисков неуплаты лизинговых платежей;

· заключение о возможности и целесообразности осуществления лизинговой сделки с указанием ее условий.

Меморандум подписывается исполнителем, начальником (заместителем) кредитной службы, при наличии — начальником (специалистом) юридической, залоговой служб и службы безопасности и защиты информации и передается в кредитную, (кредитно-финансовую) комиссию, кредитный комитет филиала (банка) для принятия соответствующего решения.

Основанием для заключения договора лизинга является решение соответствующего коллегиального органа банка (филиала).

Лизинговая сделка осуществляется на условиях заключенного в письменной форме договора лизинга (приложение Г) и договора купли-продажи.

В договоре купли-продажи должны содержаться следующие условия:

· предмет договора, наименование приобретаемого имущества, его количество, ассортимент, качество и комплектность;

· указание на то, что имущество приобретается для передачи в лизинг;

· порядок и форма расчетов, цена приобретаемого имущества, валюта договора, валюта платежа.

· условия поставки имущества (для контрактов с нерезидентами — условия поставки согласно действующей редакции INCOTERMS);

· качество и гарантии на приобретаемое имущество;

· порядок приема-передачи имущества;

· условие о праве лизингополучателя предъявлять непосредственно продавцу имущества все требования, вытекающие из договора купли-продажи (в отношении качества и комплектности имущества, сроков его поставки и в других случаях ненадлежащего исполнения продавцом договора);

· ответственность за нарушение сторонами условий договора;

· срок действия договора;

· порядок изменения и расторжения договора, а также последствия такого расторжения;

· порядок рассмотрения споров и применяемое право;

· иные, не противоречащие законодательству Республики Беларусь, условия.

Наиболее приемлемой для банка формой оплаты за приобретаемое имущество является оплата по факту поставки, по внешнеторговым контрактам — аккредитивная форма расчетов.

Договор лизинга подписывается руководителями банка (филиала) и лизингополучателя либо другими лицами, наделенными в установленном порядке соответствующими полномочиями.

В договоре лизинга, состоящем из двух и более страниц, руководителями сторон должна быть подписана каждая страница (лист), либо договор должен быть прошит и скреплен подписями и оттисками печати сторон (при ее наличии).

Условия договора лизинга определяются для каждого лизингополучателя индивидуально и таким образом, чтобы степень риска лизинговой сделки была минимальной.

Договор лизинга должен содержать следующие существенные условия:

· предмет лизинга (его наименование, количественные и иные характеристики, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче в лизинг);

· указание на сторону, осуществляющую выбор предмета лизинга и продавца;

· контрактная стоимость предмета лизинга;

· размер либо порядок определения размера, способ и периодичность уплаты лизинговых платежей в соответствии с условиями договора;

· цена договора лизинга либо порядок ее определения;

· условие о сроке лизинга.

При отсутствии в договоре лизинга одного из существенных условий он считается незаключенным.

3. Передача лизингодателем лизингополучателю предмета лизинга в собственность осуществляется материально ответственным работником банка (филиала) (в отделениях, не имеющих самостоятельного баланса и банковского идентификационного кода — материально ответственным работником, закрепленным (назначенным) за отделением) и оформляется актом передачи прав собственности на предмет лизинга (приложение Д).

Лизингополучатель обязан своевременно и в полном объеме вносить регистрационные сборы, уплачивать налоги и внебюджетные платежи и другие расходы по предмету лизинга, его использованию и предоставлять по требованию лизингодателя документы, подтверждающие факт платежа, в случае, если обязанность уплаты этих платежей возложена на лизингополучателя договором лизинга.

Риски и выгоды, связанные с передачей и владением предмета лизинга, переходят к лизингополучателю.

До заключения договора банк оценивает платёжеспособность лизингополучателя, на основе финансовых показателей, представленных в таблице 1.3.

Таблица 1.3 — Финансовые показатели для оценки платёжеспособности клиента

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Отношение высоколиквидных активов (денежных средств и их эквивалентов, финансовых вложений) к текущим обязательствам, за минусом резервов предстоящих расходов

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет быстрореализуемых активов (денежных средств, краткосрочных ценных бумаг). Нормальное значение данного показателя находится в пределах 0,2 — 0,25, что означает, что клиенту нужно иметь 25% свободных средств для покрытия текущих обязательств

2. Коэффициент текущей ликвидности

Отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным ценностям, расчетов с учредителями, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации, за минусом резервов предстоящих расходов

Показывает общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Нормальным считается значение коэффициента в пределах 1-1,7

3. Коэффициент эффективного использования активов

Отношение суммы денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности с запасами и затратами к краткосрочным обязательствам

Сравнение оборачиваемости производиться сравнением данных с предыдущими годами. Чем выше доля основного капитала в общей сумме активов, тем длиннее будет оборачиваемость, и наоборот

4. Коэффициент собственности (автономии)

Отношение общей суммы источников собственных средств с учетом резервов предстоящих расходов к итогу баланса предприятия

Показывает удельный вес общей суммы собственных средств с учетом резервов предстоящих расходов в общей стоимости имущества организации — заявителя, кредитополучателя. По данному показателю судят, насколько организация независимо от заемного капитала. Оптимальное значение при результате этого коэффициента на уровне 0,5, чем выше значение коэффициента, тем больше финансово независимым считается организация

Отношение заёмного капитала к собственному капитал

Показывает сколько на 1 рубль собственных средств клиента приходится заёмных средств. Оптимальным считается соотношение на уровне единицы, чем меньше единицы, там меньше зависимость от чужих средств

Данные показатели для оценки платёжеспособности лизингополучателя характерны для системы ОАО «Белинвестбанк», но каждый банк разрабатывает свои локальные нормативно — правовые акты для оценки платёжеспособности лизингополучателя.

Объём рынка в 2010 — 2011 гг. был оценён на основании представленных принявшими участие в рейтинге лизинговыми компаниями данных, скорректированных на предполагаемую долю в сегменте лизинговых компаний и официальных данных Национального банка Республики Беларусь по объёму лизинговых операций белорусских банков.

Таким образом, можно констатировать, что в 2011 году объём лизинговых операций в абсолютном выражении опустился до уровня 2008 — 2009 гг. Однако при этом в относительном выражении к ВВП или инвестициям падение составило от 2 до 2,4 раз, т.е. до уровня начала 2000 -х г.

Также следует отметить, что в валютном выражении произошло более существенное падение рынка по сравнению с данными в национальной валюте. Так, суммарная стоимость переданного в лизинг имущества в 2011 г. была оценена в 288,8 млрд. рублей. В 2010 г. этот показатель опустился до 309,6 млн EUR (т.е. до 41,5% от уровня 2008 г.), что в относительном выражении отражает падение рынка в 2,41 раза.

Причиной такого падения явилось то обстоятельство, что в 2011 г. макроэкономическая ситуация по сравнению с 2010 г. характеризовалась снижением деловой и инвестиционной активности, замедлением темпов роста денежных доходов населения, ухудшением внешнеторгового баланса и увеличением внешнего долга страны на фоне замедления инфляционных процессов. Экономическое положение многих предприятий в 2011 году было хуже, чем в 2010-м.

Воздействие негативных внешних и внутренних факторов, усложнившее экономическое положение субъектов хозяйствования в 2011 г., сказалось на снижении инвестиционной активности в экономике (в первую очередь капитальных затрат в активную часть основных средств). Если объём выполненных строительно-монтажных работ по сравнению с 2010 г. увеличился на 19,4% (в 2009 г. — на 24%), то капиталовложения в машины, оборудование, транспортные средства сократились на 1,5% (при росте на 26,4% в 2008 г.).

При сопоставлении количественных данных рынка лизинговых услуг с другими странами следует отметить, что падение белорусского рынка значительно меньше по сравнению с рынком Российский Федерации, объём которого в 2011 г. уменьшился по отношению к 2010 г. более чем в 2 раза. При этом доля нового бизнеса по лизинговым операциям в ВВП Российской Федерации сократилась с 3% в 2010 г. до 0,81% в 2011 г. По предварительным данным ассоциации Lease rope, в 2011 г. произошло падение объёма нового бизнеса по Европе в целом на 28,4% по сравнению с 2010 г. (и на 36,3% по сравнению с 2009 г.).

Однако при сопоставлении ситуации на рынке лизинговых услуг с тенденциями капитала в целом можно констатировать, что падение белорусского рынка лизинговых услуг произошло на фоне сохранения темпов роста рынка банковского кредитования (и, в частности, рынка долгосрочных банковских кредитов). Так, в 2011 г. объём требований банков к субъектам хозяйствования увеличился на 15,9 трлн. рублей или на 46,3% — до 50,3 трлн. рублей. Вследствие этого на капиталовложения за счёт кредитов банков (включая кредиты иностранных банков и кредиты по иностранным кредитным линиям) пришлось 11,3 трлн. рублей, что в сопоставимых ценах на 36% больше, чем в 2010 г. Таким образом, в структуре финансирования инвестиций белорусских предприятий лизинг существенно ослабил свои позиции в пользу банковского кредитования.

Как отмечают зарубежные эксперты, доля лизинга в ВВП и инвестициях является своего рода индикатором роста экономики. Самая высокая доля лизинга в ВВП наблюдается в развивающихся странах, где наиболее высока потребность в обновлении основных фондов и создан благоприятный инвестиционный климат. И наоборот, доля лизинга в ВВП падает в странах, достигших определённой экономической стабилизации или в тех, где происходит спад экономики. В Европе максимальный уровень этого показателя наблюдается в Эстонии (немногим боле 5%), а средневзвешенный уровень по 50 странам составляет порядка 1,7% (в экономически развитых странах его значение чуть выше). Таким образом, уровень развития лизинга в Республике Беларусь отстаёт от среднеевропейского уровня [34, с. 27].

В качестве положительной тенденции можно назвать постепенный отказ банков от активного участия в лизинговых проектах в качестве лизингодателя. Так, если в первые годы XXI в. банки занимали более 60% рынка лизинговых услуг по объему переданного в лизинг имущества, то к настоящему времени их доля сократилась до 23,4%, причем более 80% активных лизинговых операций банков приходится на три банка (Беларусбанк, Белинвестбанк и БПС — Сбербанк) [35, с. 10].

В развитых странах лизинг сравнительно быстро превратился в один из основных и удобных инструментов инвестиционной деятельности, хотя во многих странах, например, в США и Германии, даже не существует специальных законов и подзаконных актов по регулированию лизинговых отношений.

В настоящее время 25-30% инвестиций в основной капитал в развитых странах приходятся на лизинговые операции. И около 80% новых видов продукции производится на оборудовании, взятом в финансовую аренду.

Современный мировой рынок лизинговых услуг сосредоточен в основных экономических центрах — США, Западной Европе, Японии. Международный рынок лизинговых услуг считается одним из наиболее динамичных.

К концу 90-х годов в США, например, удельный вес лизинговых операций в общем объёме инвестиций составил 50%. В Японии, в свою очередь, ежегодный прирост объёма лизинговых операций составляет 10%-15%.

В целом структура мирового объема лизинговых операций показана на рисунке 1.6.

Рисунок 1.6 — Доля различных стран мира в объеме лизинговых операций в 2003,2011гг.

Из предложенных диаграмм видно, что за анализируемый период, страны Западной Европы и Япония заметно потеснили США на мировой арене, но, лидирующее место по-прежнему остается за Америкой. Широкое применение лизинга в США объясняется более благоприятными экономическими условиями, поскольку в этой стране уже много лет (начиная с 50-х годов) проводится эффективная политика поддержания мелкого и среднего бизнеса, который является главным действующим потребителем лизинговых услуг. Однако для развития лизинга в принципе не является непременным условием предоставление особых налоговых льгот, вполне достаточно тех его преимуществ, которые вытекают из специфики этой финансовой услуги: возможности отнесения на себестоимость продукции лизинговых платежей. Одна эта особенность лизинга способна обеспечить ему место на рынке финансовых услуг, представляя собой важное преимущество по сравнению с другими формами финансирования производственных инвестиций.

Рассмотрев данный подраздел можно сказать, что лизинг представляет собой один из самых прогрессивных методов материально-технического и инвестиционного обеспечения производства, предоставляя возможность лизингополучателю пользоваться новейшими достижениями науки и техники. В то же время риск морального и физического износа оборудования уменьшается, так как имущество приобретается не в собственность, а берётся во временное использование.

Таким образам на сегодняшний день вследствие недостатка инвестиционных ресурсов лизинг является одной из наиболее эффективных форм воспроизводства основного капитала. Создание основательно проработанной законодательной базы по лизингу, которая предусматривает значительные налоговые льготы всем участникам лизинговой сделки, стимулирует заинтересованность субъектов хозяйствования в данном виде операций. К данному моменту зарубежные методики анализа лизинговых операций адаптированы к особенностям национальной экономики, что позволяет не только осуществлять данные сделки, но и управлять ими с целью достижения максимального эффекта [61, с. 196].

В целом развитие рынка лизинговых услуг в Беларуси идет довольно быстрыми темпами и, не смотря на некоторые возникающие сложности и противоречия можно предполагать, что в ближайшие годы лизинг должен стать одним из самых востребованных инструментов воспроизводства.

1.3 Краткая экономическая характеристика Головного филиала по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк»

В 2001 году в результате слияния ОАО «Инвестиционный банк развития и реконструкции» и ОАО «Белбизнесбанк» появился новый инвестиционный банк в Республике Беларусь — ОАО «Белорусский банк развития и реконструкции «Белинвестбанк». Головной филиал по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк» является филиалом ОАО «Белорусский банк развития и реконструкции «Белинвестбанк». Согласно Положению о филиале ОАО «Белинвестбанк» Головной филиал по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк» вправе осуществлять от имени банка комплекс следующих услуг:

· привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (депозиты);

· размещение привлеченных денежных средств от имени Банка и за его счет на условиях возвратности, платности и срочности;

· открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

· открытие и ведение счетов в драгоценных металлах;

· расчетное и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

· куплю-продажу драгоценных металлов в случаях, предусмотренных законодательством Республики Беларусь;

· куплю-продажу драгоценных металлов в случаях, предусмотренных законодательством Республики Беларусь;

· привлечение и размещение драгоценных металлов во вклады (депозиты);

· выдачу банковских гарантий;

· доверительное управление денежными средствами по договору доверительного управления денежными средствами;

· инкассацию наличных денежных средств, платежных инструкций, драгоценных металлов и иных ценностей;

· выпуск в обращение банковских пластиковых карточек;

· выдачу ценных бумаг, подтверждающих привлечение денежных средств во вклады (депозиты) и размещение их на счета;

· финансирование под уступку денежного требования (факторинг);

· предоставление физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для банковского хранения документов и ценностей (денежных средств, ценных бумаг, драгоценных металлов и драгоценных камней и др.);

· перевозку наличных денежных средств, платежных инструкций, драгоценных металлов и драгоценных камней и иных ценностей между банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями, их обособленными и структурными подразделениями, а также доставку таких ценностей клиентам банков и небанковских кредитно-финансовых организаций.

Помимо указанных банковских операций, в соответствии с законодательством Республики Беларусь Головной филиал по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк» вправе осуществлять:

· консультационные и информационные услуги;

· выпуск (эмиссию), продажу, покупку ценных бумаг и иные операции с ценными бумагами;

· продажу, учет облигаций Банка;

· деятельность в области связи;

· деятельность по технической защите информации, в том числе криптографическими методами, включая применение электронной цифровой подписи;

· иную деятельность, предусмотренную законодательством Республики Беларусь.

Основными функциями Головного филиала по Гомельской области ОАО «Белинвестбанк» являются:

· обеспечение эффективной работы филиала, подчиненных отделений, содействие оптимизации сети подчиненных отделений и их структурных подразделений на территории области (города);

· планирование и анализ деятельности филиала, подчиненных отделений по установленным показателям и формам, а также получение от подчиненных отделений необходимой информации и любых требуемых сведений;

· представление филиалом центральному аппарату банка по установленным формам и в требуемые сроки ежемесячной, квартальной, годовой и иной периодичности внутрибанковской отчетности и сведений, в том числе с учетом подчиненных отделений;

· выполнение филиалом плановых показателей, доводимых банком, законодательства Республики Беларусь, в том числе указаний и инструкций Национального банка Республики Беларусь, а также локальных нормативных актов банка, осуществление контроля выполнения подчиненными отделениями плановых показателей, законодательства Республики Беларусь и локальных нормативных актов Банка;

· иные функции по отношению к подчиненным отделениям, определенные локальными нормативными актами банка.

В 2007 году в результате перехода на двухуровневую систему и в целях оптимизации структуры банка все отделения филиала были преобразованы в отделения без банковского идентификационного кода. При этом функции отделений остались прежними.

При наличии у банка лицензии Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь и предоставления соответствующих полномочий филиалу, филиал вправе осуществлять следующие виды деятельности от имени банка:

· посредническую, коммерческую и консультативную деятельность на рынке ценных бумаг;

· деятельность депозитария на рынке ценных бумаг.

ОАО » Белинвестбанк » вправе устанавливать ограничения для совершения отдельных операций, предусмотренных Положением о филиале ОАО » Белинвестбанк » и осуществляемых Головным филиалом по Гомельской области ОАО » Белинвестбанк » . Организационная структура филиала достаточно традиционна для филиалов белорусских банков, её можно отнести к линейно-функциональному типу построения.

Дипломная работа: Лизинговые операции коммерческих банков (на примере Сберегательного банка)

Данная работа посвящена оценке применения лизинговых схем в российской практике и сегодняшнему состоянию лизингового сектора российской экономики. В настоящее время большинство российских предприятий не имеет достаточной суммы собственных денежных средств для приобретения современного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств, самым распространенным способом которого является получение банковских кредитов. Одним из альтернативных видов организации финансирования является лизинг.

Лизинг как вид предпринимательской деятельности, связан­ной с передачей имущества на условиях аренды, известен за рубе­жом уже на протяжении нескольких десятков лет. Тогда феномен лизинговых отношений определялся как новая (инновационная), специфическая, дополнительная система перспективного финанси­рования, в которой задействованы арендные отношения, отноше­ния кредитного финансирования под залог, отношения по долго­вым обязательствам и прочим финансово-экономическим отношениям. Сегодня как в зарубежной, так и в отечественной практике лизинг в основном перестал быть элементом новшества в началь­ном его понимании и внедрении в хозяйственную деятельность.

В тех же случаях, когда лизинг как способ инвестирования обеспечивает инновационную деятельность, он приобретает новый экономический смысл — становится инновацией. В этом понимании экономической категории лизинг не потерял своей актуальности сегодня как в практическом применении, так и теоретическом его осмыслении.

Отечественная теория и практика на сегодняшний день уде­ляет недостаточно внимания изучению данных процессов, созда­нию адекватных условий для их внедрения и закономерного разви­тия.

Проблемы лизинговых отношений хозяйствующих субъектов рассматриваются отечественными и зарубежными учеными и практиками: С.Н. Абдуллиной, О.Г. Бодровым, Н.М. Васильевым, В.И. Вагизовой, В.Д. Газманом, В.А. Горемыкиным, А.Г. Ивасенко, Е.В. Кабатовой, М.В. Карпом, С.Н. Катыриным, Т.Кларком, Л.Н. Лепе, Р.А. Махмутовым, Р.Г. Ольховой, В.А. Перовым, Л.Н. Прилуцким, К.Г. Сусаняном, А.Л. Смирновым, С.А. Смирновым, Е.Н. Чекмаревой, Н.В. Чекуриной, В.Хойером, Х.-Й. Шпитлером, Н.М. Якуповой и другими. В их работах исследуются общетеоре­тические вопросы лизинга, его структура и классификация, раз­личные методики расчета лизинговых платежей и другие аспекты данной проблемы.

В то же время необходимо отметить, что ряд фундаменталь­ных и важных вопросов теоретического и практического характе­ра лизинговых отношений нуждается сегодня в разработке и уг­лубленном изучении, в частности, трактовка самого понятия «ин­новационные лизинговые отношения» как формы реализации и закономерности развития экономической системы в процессе дол­госрочного и среднесрочного кредитования различных инвести­ционных проектов, а также определение места и роли инноваци­онных лизинговых отношений в экономической системе и, прежде всего, в банковской.

Методами изучения данной проблемы являются методы, присущие таким курсам, как экономика предприятий, финансы предприятий, организация и финансирование инвестиций, финансовый менеджмент. Особо следует выделить методы эмпирического исследования: наблюдение, сравнение, измерение, и методы финансовой математики – начисление процентов.

Предметом исследования работы является организационно-методические проблемы оценки эффективности применения лизинговых операций коммерческих банков.

Объектом исследования являются лизинговые операции коммерческих банков, реализуемых в российской практике.

Цель настоящего исследования – выявление преимуществ лизинговых операций коммерческих банков и оценка их эффективности использования.

Для решения поставленной цели решались следующие задачи:

а) изучение экономической сути лизинговых отношений. Важность этой задачи объясняется тем, что любая экономическая проблема не может быть решена, не будучи осмысленна и теоретически обоснована;

б) классификация и характеристика отдельных видов лизинга. Такая работа делает возможным определение особенностей разновидностей лизинга и позволяет определить сферы производства предприятия, где каждая из форм лизинга может быть использована с наибольшей эффективностью;

в) оценка преимуществ лизинга и объективной необходимости его использования в условиях финансовой ограничений. Изучение вопросов привлекательности лизинга позволяет реализовать его преимущества с максимальной выгодой для всех участников лизинговой сделки;

г) освоение механизма заключения и реализации лизинговых договоров. Реализация этой задачи позволяет определить последовательность всего комплекса работ по заключению и успешному совершению лизинговой сделки;

д) освоение методики расчета и обоснования лизинговых платежей. Возмездная основа лизинговых отношений делает платеж за лизинговое имущество ключевым параметром сделки, который поэтому и должен быть точно рассчитан и экономически обоснован;

е) анализирование эффективности лизинговых проектов. Такой анализ необходим для обоснования привлекательности проекта, его преимуществ перед альтернативными решениями и для прогнозирования результата лизинговой сделки.

Объектом изучения данной работы явились хозяйственные единицы, которые используют лизинговые отношения в своей деятельности, то есть Сберегательного банка.

Исходными данными стали годовые отчеты о прибыли и убытках, бухгалтерский баланс Сберегательного банка.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА

1.1. Возникновение и становление лизинговых отношений

В отечественной экономической конъюнктуре лизинг является сравнительно новой сферой предпринимательской деятельности, активное внедрение которого может стать мощным импульсом технического перевооружения производства и в целом структурной перестройки экономики. Для того чтобы определить место, роль и значимость лизинговых отношений в экономической системе отечественного хозяйства, необходимо установить их сущность. Определение сущности лизинговых отношений опирается не только на многолетний зарубежный опыт, но и в немалой степени на историю развития лизинга, поэтому, раскрывая экономическую суть понятия лизинговые отношения», необходимо учесть оба этих фактора.

В теории нет четкого определения понятия лизинг. Это не только осложняет место и роль лизинговых отношений как категории в экономической науке, но и не дает существенного про- движения к внедрению лизинга в экономическую систему страны. Лизинговый бизнес как вид предпринимательской деятельности известен за рубежом на протяжении многих лет. Однако сама идея лизинга появилась задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Историки утверждают, что еще Аристотель в своем трактате «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном около 350 г. до н.э., коснулся темы лизинга (43. — С. 3.). Английский исследователь Т.Кларк утверждает, что отношения, схожие с лизинговыми, были известны уже во времена, предшествовавшие годам жизни Аристотеля (в законах царя Хаммурапи, в Институциях Юстиниана), то есть около 1800 года до н.э. (27. — С. 12.). В Венеции в XI в. также существовали экономические отношения подобные лизингу: венецианцы сдавали в аренду владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности» возвращались владельцам, которые вновь сдавали их в аренду. И хотя нельзя утверждать, что в этих источниках шла речь о лизинговых отношениях в современном понимании, но уже тогда была сформулирована их основная идея. Опираясь на известное высказывание Аристотеля: «Богатство заключается чаще всего в рентабельном использовании собственности, а не в обладании ею как таковой» (43. — С. 3.), можно утверждать, что идея лизинговых отношений заключается в разделении права владения и права пользования. Этот принцип разделения лежит в основе современного понимания лизинга, которым мы не раз еще воспользуемся позже.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (§ 6, Статьи 665 — 670), Финансист, Москва, 2002.
2. Федеральный закон. Выпуск 20. «О финансовой аренде (лизинге)», ИНФРА-М, Москва, 2002.
3. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей Утв. Министерством экономики РФ от 16 апреля 1996 // Закон.-1999.-№8.-с.50-54
4. Приказ Министерства финансов РФ от 17 февраля 1997г. №15 Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга// Закон.-1999.-№8.-с.55-56
5. Беппиев И.Ю. Повышение эффективности лизинговых операций. //Финансы. –2006. –№с.76-77.
6. Газман В. Д. Изменения в законодательстве о лизинге //Хозяйство и право.-2006–.№12(311) (декабрь)-с.29-45.
7. Газман В.Д. Пути расширения рынка лизинговых услуг//Финансовый бизнес.-2007.-№3.-с.39-47.
8. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. -М.: Фонд «Правовая культура», 2006.-376с.
9. Гарибов Г.С. Будущее за лизинговыми компаниями// Механизация строительства.-2007.-№6.-с.2-4.
10. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно – справочное пособие. -М.:ИНФРА –М, 20077.-384с.
11. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг – катализатор экономического роста// Финансы.-2007-№1.-с.
12. Джуха В.М. Лизинг. – Ростов н/Д: «Феникс»,2006.- 320с.
13. Журкина Н.Г. Кредитование лизинговой компании под уступку прав требования // Финансы.-2007-№ 2-с.76-78.
14. Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно – практическое пособие. -М.: «Проспект»,2005.-64с.
15. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под редакцией д.э.н., проф. В.А.Слепова. – М.: Юристъ, 2006.- 480с.
16. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ.-М.: Финансы и статистика, 2005. – 424с.
17. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит.-2007. -№3.-с.25-30.
18. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 2005. -336с.
19. Лещенко М.И., Варюхин Н.П. Экономическая сущность лизинга // Тракторы и сельскохозяйственные машины.- 2006.- № 10.-с.27-29.
20. Лизинг в вопросах и ответах (Практическоеруководство по лизингу, для предпринимателей). Силинг С.А., Михайлова Л.А. Тареева Ю.Н., Захарьящева Е.В.-СПб.: ТОО Издательство «Гиппократ», 2006.-140с.
21. Лизинг: теория и практика / Под редакциейВ.Д.Газмана.-М.: ИНФРА-М, 2006.-с.
22. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-с.
23. Рубченко М.Без права на аренду // Эксперт.-2006.-№39-16 октября .- с.14-16.
24. Харитонова Ю.С. Договор лизинга .-М.: Юрайт-М, 2006.-224с.
25. Харитонова Ю.С. Правовой статус лизинговой компании // Законодательство.-2006.-№7.-с.15-18.
26. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций .-М.: Дело, 2005.-256с.
27. Чеченов А.А., Куашева А.В. О роли лизинга в развитии малого предпринимательства // Финансы.-2007.-№3.-с.73-74.
28. Шуваева О.И., Мешков М.В. Лизинг в России: состояние и перспективы развития // Механизация строительства.-2007.-№2.-с.2-3.

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Источник https://dodiplom.ru/ready/4834

Источник https://knowledge.allbest.ru/bank/3c0b65635b2ac69b5d43a89521216c27_0.html

Источник https://studrb.ru/works/entry5487