Содержание
Управление кредитным риском в лизинговой компании
Кредитный риск для лизинговой компании является наиболее значимым риском, правильная оценка и управление которым могут определить общий успех деятельности компании. В статье рассмотрены основные подходы к оценке кредитного риска и управлению им. Автор анализирует недостатки сложившихся методов анализа финансового состояния заемщиков и рассматривает вопрос применимости методов экспресс-анализа заемщика (скоринга) в лизинге.
Финансовый анализ как основной инструмент оценки состояния бизнеса заемщика
Если рассматривать отношения между лизингодателем и лизингополучателем в контексте управления кредитным риском, то данные отношения по своей природе относятся к отношениям между кредитором и заемщиком. На кредитном рынке кредитор, размещая денежные ресурсы, принимает на себя определенные риски. Данные риски кредитор пытается оценить и минимизировать.
Общие варианты управления риском следующие: кредитор либо ограничивает запрашиваемые параметры кредитования (уменьшение лимита, срока кредитования), либо пытается дополнительно обеспечить свои риски (требование дополнительного обеспечения, увеличение аванса, процентной ставки). В любом случае для оценки вероятности неплатежей со стороны заемщика кредитору необходимо провести оценку финансового состояния заемщика, с помощью которой, учитывая внешние и внутренние факторы бизнеса заемщика, кредитор с той или иной долей вероятности пытается построить прогноз состояния бизнеса заемщика на период кредитования. Именно общее состояние бизнеса заемщика рассматривается как главный индикатор его способности к погашению обязательств перед третьими лицами. Логика данного утверждения состоит в том, что источником погашения обязательств должен в первую очередь являться стабильный, растущий бизнес. Как вторичные источники погашения обязательств кредитором могут рассматриваться предметы залога, требования к солидарным поручителям, получения дополнительной маржи за принимаемый риск. На практике, однако, зачастую кредитор акцентирует свое внимание на вторичных источниках погашения. Происходит это чаще всего из-за невозможности адекватно оценить финансовое состояние заемщика, в том числе из-за низкой легализации бизнеса заемщика либо из-за отсутствия эффективной системы оценки кредитного риска контрагентов.
Основным инструментарием оценки экономического состояния предприятия являются финансовый анализ, его методы и процедуры, вобравшие в себя достаточный опыт и методологическую базу за время своего развития. Существуют рекомендательные методики и нормативные коэффициенты, разработанные основным регулятором рынка кредитования в нашей стране — Банком России. Соответствующий контроль за банками является своего рода мерой стандартизации в вопросах оценки и управления кредитным риском на рынке ссудного капитала. Кроме того, существует целая система среднеотраслевых показателей оценки тех или иных параметров экономики предприятия.
Данные меры поддерживают рынок банковского кредитования в состоянии саморегулирования, позволяя развиваться, совершенствовать инструменты оценки и управления кредитным риском.
Особенности оценки кредитного риска в сфере лизинга
Ситуация с оценкой и управлением кредитным риском для лизингодателя обстоит несколько иначе. Безусловно, лизинг как один из видов финансирования имеет общую природу взаимоотношений участников процесса с банковским кредитованием. Лизингополучатель получает прямое финансирование в виде основных средств (финансовый лизинг), необходимых для текущей деятельности или реализации конкретного проекта. Также лизингополучатель приобретает возможность оптимизировать налогообложение, выкупить через короткий промежуток времени полностью самортизированное имущество. Лизинговые платежи, в свою очередь, должны покрывать всю затратную часть лизингодателя, кроме того, они должны обеспечивать требуемую норму доходности. Формально в качестве первого индикатора способности к погашению обязательств должно рассматриваться финансовое состояние заемщика, которое позволит построить прогноз платежеспособности на период действия договора лизинга.
Финансовое состояние лизингополучателя, как и финансовое состояние заемщика, на практике в большинстве случаев оценивается с помощью методов чтения бухгалтерской отчетности, коэффициентного анализа. Практическое применение финансового анализа чаще сводится к применению набора финансовых коэффициентов, что снижает действенность анализа, не решая проблему объективной оценки кредитного риска. Эффективность финансового анализа напрямую зависит от полноты и качества используемой информации. В настоящее время в отечественной литературе сложился упрощенный подход к реализации финансового анализа, ориентирующий его на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более широком плане — на данные бухгалтерского учета. Такое ограничение информационной базы сужает возможности финансового анализа и, главное, его результативность, поскольку оставляет вне рассмотрения принципиально важные для объективной оценки факторы, связанные с отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, состоянием внешней среды, финансовой стратегией собственников и руководящего персонала. Игнорирование всех этих факторов не позволяет объективно оценить финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.
Недостатком существующих методик финансового анализа является их преимущественно ретроспективный характер. О неэффективности финансового анализа, построенного на ретроспективном анализе показателей, неоднократно высказывались как отечественные, так и зарубежные эксперты. В некоторых случаях зависимость заемщика от условий рынка или от отношений с внешними контрагентами может быть достаточно критичной при формальной удовлетворительной оценке его финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности прошлых периодов. Говорить о целесообразности использования ретроспективных данных для построения прогноза финансового состояния можно только тогда, когда период оборота этих показателей сопоставим с временным горизонтом прогноза. Данная проблема требует необходимости разработки методологии перспективного финансового анализа и заставляет критично относиться ко всем применяемым в настоящее время методикам финансового анализа, основанным на использовании ретроспективной информации.
При оценке кредитного риска поставщика необходимо учитывать еще одну особенность, которая несколько меняет процесс оценки риска с помощью инструментария финансового анализа, — наличие у лизингодателя прав собственности на предмет залога. Формально ситуация отличается от процесса обеспечения банковского кредита. Имущество, находящееся в собственности лизинговой компании, намного труднее перепродать, чем имущество, находящееся в залоге в качестве обеспечения выданного кредита. Кроме того, в обоих случаях имущество страхуется по всем рискам, включая риски хищения и полной гибели, до момента передачи имущества лизингополучателю либо одновременно с получением кредита. Таким образом, формально риски, касаемые обеспечения для банка и для лизинговой компании, разные.
На практике подход лизинговой компании к вопросу обеспечения кредитного риска отличается от формального представления, описанного выше. Большинство лизинговых компаний не способно контролировать имущество, передаваемое в лизинг, в силу ряда обстоятельств. Хотя имущество должно быть застраховано по всем рискам до момента передачи его лизингополучателю, лизинговая компания не рассматривает собственное имущество в виде полного обеспечения кредитного риска даже при удовлетворительной оценке финансового состояния лизингополучателя. Проблема усугубляется еще и тем, что страховые компании отказываются признавать страховыми случаями целый ряд ситуаций, которые могут возникнуть по вине лизингополучателя. Также не на стороне лизинговых компаний оказывается действующее российское законодательство, которое далеко не всегда способно четко и оперативно решить вопрос прав собственности на имущество и взыскания его в судебном порядке. На этот вопрос до сих пор нет четкого ответа. Неясно, в какой мере предмет лизинга, находящийся в собственности лизингодателя, способен фактически обеспечить его кредитные риски. Из-за данной неопределенности у большинства лизинговых компаний нет четкой позиции при оценке кредитного риска лизингополучателя. Только крупные компании, покрывающие достаточно большую дефолтность большим количеством подписанных договоров, могут позволить себе не уделять этому вопросу особого внимания.
Один из видов кредитного риска лизинговой компании — так называемый риск поставщика. В большинстве случаев данный риск означает возможность срыва поставки или задержки сроков поставки предмета лизинга при произведенной предварительной предоплате. Чтобы понять специфику данного риска, рассмотрим порядок расчетов лизинговой компании с поставщиком при наличии срока поставки предмета лизинга:
- предоплата поставщику больше аванса лизингополучателя;
- предоплата поставщику равна авансу лизингополучателя;
- предоплата поставщику меньше аванса лизингополучателя.
Очевидно, что в первом случае лизинговой компании приходится привлекать дополнительные средства для уплаты гарантийного платежа поставщику. В данном случае мы имеем дело с непосредственным кредитным риском в абсолютном выражении. Во втором и третьем случаях лизинговая компания формально не рискует своими деньгами. Однако все требования к поставщику в случае дефолта поставщика будут проходить через лизинговую компанию в судебном порядке.
Риск ликвидности предмета лизинга относится к рискам второго порядка, тем не менее он достаточно важен для лизинговой компании. Дело в том, что на практике данному риску придается очень небольшое значение, в то время как реализация предмета лизинга является одним из последних способов покрытия расходов лизинговой компании в случае его изъятия. Единственным существующим механизмом минимизации данного риска пока остается заключение договора обратного выкупа между лизинговой компанией и поставщиком предмета лизинга. Но и на данную схему идут далеко не все поставщики, а преимущественно официальные дилеры данного оборудования, имеющие свои сервисные центры и рынки сбыта. В большинстве лизинговых компаний отсутствует эффективная оценка ликвидности предмета лизинга. Этим фактом в достаточной степени и обусловлено отсутствие интереса лизингодателя к финансированию проектов покупки специфического низколиквидного оборудования.
Таким образом, современная лизинговая компания не обладает эффективной методикой оценки кредитного риска, которая могла бы разрешить многие неопределенности в процессе лизинговой деятельности. Лизингодатель, не представляя реального риска, который он на себя принимает, старается перестраховаться всеми возможными способами. В ход идут и дополнительное обеспечение, ставшее уже чуть ли не обязательной нормой даже для лизингополучателей с хорошим финансовым состоянием, и ужесточение условий договора, и увеличение итогового удорожания.
Инструментарий для оценки кредитного риска лизинговых операций и управления им
Возникает вопрос о характере применяемого инструментария для оценки кредитного риска лизинговых операций и управления им. Одним из наиболее популярных подходов к управлению кредитным риском кредиторов является использование методов экспресс-анализа.
Принципиальный вопрос — можно ли использовать методы упрощенной оценки кредитного риска для лизинга. Такая экспресс-оценка, по логике вещей, должна выделять основные параметры оценки, которые по сути являются характеристиками разных хозяйствующих субъектов, разных рынков.
Скоринговые системы оценки по своей сути более перспективны, чем классический инструментарий оценки кредитного риска или экспресс-оценка. Основные преимущества очевидны — это оперативное принятие решения о финансовом состоянии с меньшими трудозатратами. Однако на практике, чтобы создать подобную эффективную систему, требуется иметь портфель сделок с накопленной по ним информацией и грамотную технологию оценки. Кроме того, лизинговые сделки предполагают индивидуальный подход к клиенту, что не может обеспечить ни одна программа.
Примечание. Система скоринговых оценок появилась в банковском секторе не так давно. Для лизингового рынка это все еще эксклюзив — скоринговую оценку могут использовать только единичные компании, имеющие большой наработанный портфель.
Несмотря на то что модели кредитного скоринга для банков и лизинговых компаний используют, в сущности, одинаковые математические методы для оценки рисков, при построении скоринговой системы для лизинга необходимо учитывать ряд существенных аспектов, отличающих кредитные и лизинговые организации.
Скоринговые модели для банков оценивают вероятность неисполнения клиентом своих обязательств по кредиту. Скоринг для лизинга должен решать не только аналогичную задачу, он должен также учитывать стоимость передаваемого по лизингу актива и взаимоотношения с производителем, так как оба эти фактора оказывают влияние на совокупный риск лизинговой сделки. Существенным фактором является также рассмотрение разности между планируемым снижением балансовой стоимости актива и предполагаемой рыночной стоимостью его перепродажи на протяжении всего периода действия лизингового договора.
При разработке скоринговых моделей и систем для лизинга необходимо в первую очередь учитывать специфику лизингового бизнеса. В аспекте риска кредитование и лизинг отличаются в трех существенных моментах.
- Лизингодатель сохраняет за собой право собственности на финансируемый актив до окончания действия договора; банк, как правило, берет финансируемый актив в залог по кредиту, нередко требуя также и дополнительного обеспечения (например, поручительства).
- Лизинговые компании тесно взаимодействуют с производителями техники, которую они финансируют, чтобы увеличить объемы продаж своих услуг. Некоторые производители предоставляют гарантии обратного выкупа, что, в свою очередь, уменьшает совокупный риск лизинговой сделки.
- Предоставляемая в лизинг техника, особенно техника общего пользования, обычно имеет ликвидный вторичный рынок, что позволяет лизингодателю уверенно оценивать динамику цены реализации актива на весь период действия договора. Поскольку при наступлении проблем по сделке лизинговой компании, как правило, легче вернуть актив, чем банку — заложенное имущество, лизинговые сделки могут приносить прибыль даже в этом случае.
Эти различия в природе рисков, присущих лизинговому и кредитному бизнесу, предполагают, что скоринговые модели для лизинга должны учитывать не только вероятность возникновения проблем с платежами, но и транзакционные издержки, а также ожидаемую стоимость перепродажи отчужденного актива.
Скоринговые модели для лизинга в своих оценках должны учитывать не только вероятность просрочки или прекращения лизинговых платежей, но и вероятные прибыль или убыток от реализации актива в случае наступления дефолта (комбинация риска производителя и риска перепродажи актива).
Выбор конкретного типа скоринговой модели (статистическая, экспертная или гибридная) зависит от качества и количества исходных данных, доступных для анализа, а также от специфических аспектов отраслей, с которыми работает лизинговая компания. Однако независимо от того, какой тип модели используется, лизинговая компания должна учитывать следующие факторы:
- для клиентского риска — финансовые показатели клиента и его «кредитную историю» (аналогично скорингу в банках);
- для риска производителя — экспертные оценки его надежности в поддержке разрешения проблемных сделок (например, по определенной балльной шкале);
- для риска перепродажи актива — прогнозы цен на актив на вторичном рынке в сопоставлении с планируемым снижением его балансовой стоимости.
Таким образом, очевидно, что скоринг для лизинговых компаний существенно отличается от скоринга, предназначенного для банковского кредитования. Специализированная скоринговая программа для лизинга способствует не только контролю риска, присущего каждой сделке, но также благодаря простоте в использовании позволяет эффективно и быстро обрабатывать абсолютное большинство стандартных лизинговых сделок, повышая, таким образом, качество сервиса в компании.
«Афин Лизинг Восток»
Мы используем файлы Cookie. Просматривая сайт, Вы принимаете Пользовательское соглашение и Политику конфиденциальности.
Оценка рисков: кто и как кредитует лизинговые компании
В первом квартале 2018 года Банк России провел анализ условий банковского кредитования топ-20 лизингодателей. Полученная информация важна в контексте реформы лизинга, которую проводит сейчас ЦБ. Рынок лизинга — крупнейший финансовый рынок в России после банковского. По итогам 2017 года совокупный лизинговый портфель побил очередной рекорд и достиг 3,45 трлн руб. За счет кого финансируются лизингодатели? За счет облигаций, банковских кредитов и займов от связанных лиц. Банковские кредиты находятся на первом месте: по оценкам Банка России, топ-20 лизингодателей привлекли 846 млрд руб. кредитов, которые формируют 47% их пассивов. К слову, на топ-20 приходится 1,8 трлн руб. активов по РСБУ, или около 70% от оценочной величины размеров лизингового сектора.
Три модели
Условия банковского кредитования определяют финансовое положение в лизинговом секторе, его способность конкурировать с альтернативными финансовыми инструментами и доступность лизинга для клиента. По результатам можно выделить три формы финансирования крупнейших лизингодателей: без банковских кредитов, монокредитование у материнского банка и кредитование от пула банков. Без кредитов в основном обходятся иностранные дочерние лизингодатели, которые в России представлены структурами производителей иностранного оборудования и техники. Они всецело финансируются за счет займов от материнских структур.
Монокредитная модель действует в крупнейших российских и иностранных банковских группах. Их политика не предполагает выхода дочерних лизингодателей за ее пределы, даже если другие банки могут предоставить лучшие условия. На лизингодателя открывается кредитная линия с лимитом выдачи или с лимитом задолженности. В рамках кредитной линии осуществляется выдача траншей под залог предметов лизинга. Монокредитная модель предполагает отсутствие самостоятельности у компаний при принятии решений. Кредитный комитет банка рассматривает заявки и определяет условия финансирования по фиксированным ставкам. Таким образом, банк принимает на себя как кредитный, так и процентный риск. При монокредитной модели центром аккумуляции прибыли лизинговой компании выступает материнский банк.
Частные небанковские лизингодатели и компании, связанные с государством (реже — банковские «дочки»), как правило, привлекают кредиты от пула банков. У лизингодателей открыто несколько кредитных линий в группе банков на конкурентных условиях. Маневрирование между ними позволяет избежать ограничений по кредитным лимитам и выбирать лучшие условия. Преимущества устойчивых взаимоотношений с несколькими кредиторами включают обслуживание по приемлемым тарифам. Компании, привлекающие кредиты на конкурентных условиях, обладают собственной кредитной экспертизой. Они автономно принимают решения по клиентам, имеют собственную систему управления рисками и часто кредитный комитет. В отличие от дочерних банковских компаний кредиторы подобных лизингодателей принимают риск не на конкретного лизингополучателя, а на компанию в целом.
Стоимость кредитов
По большинству кредитных линий лизингодатели финансируются по фиксированным процентным ставкам (83% портфеля), которые в течение срока действия линии не пересматриваются. Плавающие процентные ставки действуют по 15% задолженности. Кроме того, используются так называемые переменные ставки, они фиксированы, при этом у банка есть право пересмотреть уровень ставки в случае наступления значительных событий. Высокая доля кредитов по фиксированным ставкам объясняется внутригрупповым финансированием. Фиксированные ставки используются исключительно в монокредитных моделях, где лизингодатели привязаны к материнскому банку. Если убрать их из расчета, то доля кредитов по фиксированным ставкам падает до 44%, а доля кредитов по плавающим ставкам увеличивается до 48%. Таким образом, на конкурентных условиях банки перекладывают процентный риск на лизингодателя. Главным ориентиром для плавающих ставок является ключевая ставка Банка России (55% кредитов по плавающим ставкам).
Любит колу и ненавидит спорт: как живет антизожник Илон Маск
Как работать меньше и повысить продуктивность: 4 совета
«Большая распродажа»: ТОП-10 американских компаний для watch-list
Планка 300 тыс. руб.: сколько платят ИТ-разработчикам и сколько они хотят
Музыка, танцы, скороговорки: что поможет улучшить работу мозга
Быть веганом полезно. Правда ли это
Почему мы теряем психологическую устойчивость и как снова ее обрести
Почему Google и Apple так ценят «озорные» функции своих продуктов
Средневзвешенная стоимость кредитов для лизингового сектора в первом квартале 2018 года составляла 8,53%. В стоимости кредитов наблюдается выраженный эффект масштаба: по мере увеличения активов заемщиков при прочих равных условиях для них снижаются процентные ставки. Между стоимостью внутригруппового финансирования и стоимостью финансирования на конкурентных условиях наблюдается процентный дифференциал: банковские дочерние компании кредитуются под 8%, в то время как небанковские компании — под 9%.
Проблема достоверности
По требованиям Банка России кредиторы обязаны классифицировать ссуды лизингодателям по категориям качества. Для лизингового сектора характерен умеренный риск с вероятностью потерь до 20%. Банки оценивают свои дочерние структуры более высоко. По всей видимости, рынок лизинговых кредитов не является риск-ориентированным. Признаком того служит отсутствие связи между процентной ставкой по ссудам и категорией качества, то есть процентные ставки не включают премию за кредитный риск. Аномалия объясняется двумя факторами — внутригрупповым финансированием и наличием государства в капитале крупных лизингодателей.
Достоверно оценить финансовое положение лизингодателей — тех, кто не прибегает к монокредитной модели, — банки не могут по ряду причин. Объективное ограничение состоит в отсутствии у большинства компаний учета по МСФО и в неопределенности достоверности управленческой отчетности. Сокрытие фактического качества лизингового портфеля может происходить благодаря широкому кругу возможностей лизингодателей, начиная от реструктуризации и перевода клиентов на аренду и заканчивая классификацией плохих долгов в срочную дебиторскую задолженность. Даже в случае дефолта клиента имущество переходит на баланс лизингодателя, и у банков нет формальных оснований для признания обесценения ссуды. В отсутствие резервов под обесценение имущества или оценочных резервов лизингодатели могут продолжать демонстрировать удовлетворительное кредитное качество своих активов. Решением указанных проблем является не только перевод лизингодателей на единый план счетов для некредитных финансовых организаций и отраслевые стандарты учета Банка России, но и разработка специализированных показателей качества их портфелей, учитывающих изъятие имущества, его обесценение и продажу, а также введение требований к раскрытию информации, в том числе показателей операций с имуществом. Планируется, что эти новации могут быть предложены после проведения реформы рынка лизинга, которая проводится при активном участии Банка России. Следствием этого станет повышение кредитного качества лизингового сектора.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнения», может не совпадать с мнением редакции.
Риски банков на лизинговые компании
Лизинговые операции относятся к одним из самых рисковых операций банка, поэтому в современных условиях важное значение приобретает четкое определение и классификация рисков, которым подвергается банк в процессе осуществления данных операций, с целью построения эффективной системы риск-менеджмента.
Финансово-экономический кризис, начавшийся в середине 2008 года, значительно изменил условия функционирования банковских учреждений. Сегодня этим финансовым посредникам приходится работать в более сложной экономической среде, а достижения поставленных ими целей становится возможным только за счет эффективной системы управления рисками. При этом многие теоретические вопросов риск-менеджмента остаются пока недостаточно изученными, что повышает их актуальность в условиях экономической нестабильности. Одним из них является отсутствие четкой классификации рисков банка-лизингодателя.
Вопрос рискованности операций лизинга для банка недостаточно раскрыт в современной экономической науке. Отдельными исследователями осуществлялись только попытки проанализировать финансовые риски лизингодателей. Значительно больше ученых исследовали риски операций кредитования, которые частично пересекаются с рисками банка от осуществления лизинговых операций. Однако, до сих пор в экономической литературе не было попыток отделить риски банка от лизинговых операций.
Банк-лизингодатель в процессе своей деятельности сталкивается со специфическими рисками, которые считаем целесообразным разделить на 3 группы — финансовые, имущественные и функциональные. Основное место в структуре рисков банка-лизингодателя принадлежит финансовым рискам, которые являются причиной безвозвратных потерь финансового учреждения в случае возникновения неблагоприятных обстоятельств. Данную группу рисков стоит разделить на: кредитный риск (индивидуальный и портфельный), процентный риск, валютный риск и риск ликвидности (риск рыночной и балансовой ликвидности).
Кредитный риск — это вероятность получения банком финансовых потерь в результате невыполнения лизингополучателем своих обязательств по договору лизинга. Данный риск является одним из самых распространенных и опасных в группе финансовых рисков банка-лизингодателя.
Целесообразно разделять индивидуальный и портфельный кредитный риск. Источником возникновения индивидуального кредитного риска является отдельный лизингополучатель. Уровень данного риска зависит от таких составляющих как: — платежеспособность лизингополучателя. Кризис 2008-2010 гг. Показала важность детального анализа финансового состояния лизингополучателя и прогнозирования его изменений в будущем.
Не оценив правильно деятельность клиентов, большинство лизингодателей столкнулись в период кризиса со значительными неплатежами, в результате чего были применены такие меры как изменение графиков погашения лизинговых платежей (в частности, отсрочив на определенный период их уплаты), расторжение договоров лизинга и изъятия имущества. Размер лизингового финансирования клиента имеет прямую взаимосвязь с кредитным риском. Как и в процессе кредитования, большие договоры лизинга относят к группе договоров с повышенными риском, поскольку они достаточно сильно подвержены влиянию рыночных колебаний в период замедления экономического роста, что увеличивает вероятность получения банком финансовых убытков. Размер авансового платежа имеет взаимообратное влияние на уровень кредитного риска. Чем больше размер авансового платежа, тем меньше вероятность задержки или неуплаты лизингополучателем платежей по договору лизинга. Уровень кредитного риска является достаточно высоким на начальных сроках договора лизинга в связи с возможностью возникновения различных непредвиденных лизингополучателем обстоятельств, которые могут значительно навредить реализации проекта и привести к невозможности выполнения им своих обязательств перед банком.
Портфельный кредитный риск проявляется в уменьшении стоимости активов банка-лизингодателя. Источником портфельного кредитного риска является совокупная задолженность лизингодателя по операциям, каковым присущ кредитный риск, что может быть обусловлено неадекватным формированием лизингового портфеля банка и его чрезмерной сосредоточенности на одной отрасли экономики, в одном секторе клиентов (корпоративный бизнес, малый и средний бизнес, физические лица ), или, когда существенная доля лизинговых сделок (по стоимости) приходится на одного лизингополучателя.
Валютный риск обусловлен сменой валютных курсов, в результате чего происходит изменение реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизинга за определенный период. Процентный риск возникает в результате изменения процентных ставок на рынке заимствований. Валютный и процентный риски иногда еще называют спекулятивными, поскольку они не всегда приводят к финансовым потерям, а иногда наоборот могут принести дополнительную прибыль. В то же время, как отмечают: «риск неожиданной выгоды — это также риск, поскольку непредсказуемые поступления могут нести определенные угрозы: разбалансировка в управлении активами и пассивами, перерасхода из-за неадекватной их оценки и распределения, злоупотребления и т.д.».
Риск ликвидности — это несостоятельность банка постоянно и непрерывно удовлетворять собственные потребности в денежных средствах и выполнять свои обязательства в нужные сроки, не испытав при этом неблагоприятных потерь. Риск ликвидности банка-лизингодателя стоит разделять на риск рыночной ликвидности и риск балансовой ликвидности. Риск рыночной ликвидности — это риск того, что цена продажи предмета лизинга будет значительно ниже среднерыночной цены на аналогичное имущество. Для банка-лизингодателя риск рыночной ликвидности необходимо учитывать при продаже предмета лизинга на вторичном рынке. Если объем продаж является большим и / или срок, отведенный на осуществление продажи, ограничен, то отклонения цены продажи такого товара среднерыночной цены аналогичных товаров будет ощутимым. В результате чего, банк-лизингодатель несет значительные финансовые потери.
Риск балансовой ликвидности заключается в несбалансированности активов и пассивов банка в разрезе сроков. Согласно Закона Украины «О финансовом лизинге» лизингодатель передает лизингополучателю в пользование имущество, которое выступает предметом лизинга, на срок не менее 1 года. Если банк для финансирования договоров финансового лизинга использует краткосрочные привлеченные или заемные средства, то в определенный период времени у него может оказаться недостаточно средств для того, чтобы выполнить свои обязательства перед вкладчиками, инвесторами или кредиторами в установленный срок.
В связи с тем, что в течение всего срока лизингового соглашения имущество, выступающее предметом лизинга находится в собственности банка, лизинг можно охарактеризовать как безопасный способ финансирования субъектов хозяйствования, чем кредит. Данная особенность лизинговых операций позволяет банкам избежать довольно длительной и бюрократической процедуры изъятия имущества в результате невыполнения лизингополучателем условий договора лизинга, по сравнению с банковским кредитованием. В то же время в данном случае банковское учреждение подвергается имущественным рискам, непосредственно связанных с предметом лизинга. Стоит отметить, что с целью минимизации имущественных рисков как отечественные, так и зарубежные банки, осуществляющие лизинговые операции, ограничиваются предоставлением клиентам только услуг финансового лизинга.
Оперативный лизинг характеризуется повышенной рискованностью — период амортизации предмета лизинга является больше срока договора лизинга, поэтому существует высокая вероятность не возместить остаточную стоимость имущества в условиях отсутствия спроса на него, что и сдерживает банки от осуществления данного вида лизинга. Проанализировав большое количество отечественных и зарубежных научных работ, в которых освещаются имущественные риски, мы предлагаем выделять в структуре данной группы следующие риски для банка-лизингодателя: риск потери, невозврата, невозможности реализации и морального старения предмета лизинга. Подробнее рассмотрим каждый из вышеупомянутых рисков.
Риск потери предмета лизинга обуславливается спланированными действиями лизингополучателя или различными форс-мажорными обстоятельствами, в результате которых уничтожается или повреждается имущество, переданное в лизинг. Таким образом, банк-лизингодатель теряет основное обеспечение лизинговой сделки и значительно возрастает вероятность невозмещения стоимости предмета лизинга в результате отказа лизингополучателя платить лизинговые платежи, или невыплатой (частичной выплатой) страховой компанией возмещения.
Риск невозврата предмета лизинга связан с невозможностью для лизингодателя (по окончании срока действия или в результате других обстоятельств, предусмотренных действующим законодательством или лизинговым договором) получить предмет лизинга вследствие отказа лизингополучателя вернуть его. Согласно статистике, в результате финансовой невозможности лизингополучателя отвечать по своим обязательствам перед лизингодателем, лишь 5% должников добровольно возвращают предмет лизинга лизингодателю, 20% — возвращают под давлением, остальные 75% лизингополучателей — только по решению суда или исполнительной службы. За это время имущество изнашивается и снижается стоимость его реализации на вторичном рынке.
Риск невозможности реализации предмета лизинга возникает в связи с наличием специфических качественных особенностей оборудования и развитием вторичного рынка имущества. Несмотря на то, что данный риск присущ в основном оперативному лизингу, для банка-лизингодателя он приобретает особую актуальность в условиях экономической нестабильности. В результате возникновения задолженности по уплате лизинговых платежей, банк изымает имущество, выступавшее обеспечением по договору лизинга, и в дальнейшем сталкивается с проблемой его дальнейшей реализации.
Риск морального старения предмета лизинга. Предметом лизинга выступает, как правило, продукция наукоемких отраслей экономики, поэтому договоры лизинга достаточно часто подвергаются воздействию научно-технического прогресса. В результате появления более совершенного аналога предмета лизинга, у лизингополучателя будет возникать желание заменить его и расторгнуть договор лизинга (поскольку он не является непосредственным владельцем данного имущества), а для банка усложнится вопрос его дальнейшей реализации.
Функциональные риски можно трактовать как риски, связанные с вероятностью возникновения потерь в процессе предоставления банком лизинговых услуг. Ниже приведена характеристика рисков, относящихся к группе функциональных.
Важнейшим в структуре данной группы рисков выступает операционный риск, то есть риск для поступлений и капитала банка, возникает из-за недостатков корпоративного управления, системы внутреннего контроля или информационных технологий, персонала в процессе оказания банком услуг лизинга. Операционный риск, в свою очередь, следует разделить на риск персонала, риск взаимоотношений, технологический риск и риск мошенничества.
Риск персонала — риск, связанный с сотрудниками банка, в частности их несанкционированными действиями, недостаточной компетентностью, ошибками.
Риск взаимоотношений — это риск, который возникает в результате отношений в осуществлении внутренних процессов в банке, как расчетно-кассовое обслуживание лизингополучателей, неэффективность внутреннего контроля за процессом осуществления лизинговых операций и тому подобное.
Технологический риск — риск, связанный со сбоями в работе информационных систем, программного обеспечения, систем технологического оборудования, некорректных действий пользователей информационных технологий.
Риск мошенничества — это вероятность получения банком финансовых убытков, в результате спланированных действий других субъектов лизинговой сделки. Проблема мошенничества для лизинга весьма актуальна. В отличие от банковского кредитования, при лизинге растет количество основных субъектов лизинговой сделки, не требуется дополнительное обеспечение, кроме непосредственно предмета лизинга, происходит финансирование инновационных проектов, которые являются достаточно дорогими и рискованными. Эти и другие причины могут побудить других субъектов лизинговой сделки сознательно использовать различные схемы мошенничества для получения дополнительной финансовой выгоды. Примерами мошенничества в лизинговой деятельности могут быть сговор между лизингополучателем и поставщиком (предмета лизинга может вообще не существовать или его стоимость существенно завышенной), предоставление арендатором банка ложной информации о финансовом состоянии компании, ее руководящий состав и др. Именно поэтому банк должен достаточно серьезно анализировать партнеров с целью недопущения возникновения таких ситуаций в своей деятельности.
Маркетинговый риск — это вероятность потерь вследствие неправильной организации маркетинговых исследований, получения неверных результатов, а также внедрение лизинговых продуктов, не соответствующих требованиям рынка и потребностям лизингополучателей. В результате деятельность банка на рынке лизинга будет неэффективной и приведет к значительным убыткам.
Риск поставщика — вероятность потерь в результате изменения поставщиков, снижение качества их продукции или услуг, потери посреднического рынка. Для лизингодателя данный риск является очень весомым, поскольку поставщик (производитель) предметов лизинга выступает третьей стороной договора лизинга. Кроме того, отечественное законодательство достаточно несогласованно в процессе регулирования прав и обязанностей основных субъектов договора лизинга. Так, несмотря на то, что выбор поставщика при косвенном лизинге осуществляется лизингополучателем, просрочки поставки предмета лизинга отнесены законом к рискам лизингодателя. Тогда же как данный риск должен ложиться на лизингополучателя, поскольку именно он выбирал данного поставщика. Конечно можно в судебном порядке требовать возмещения от поставщика, но это несколько усложняет процедуру.
На основе вышеуказанного можно сделать следующие выводы:
— Несмотря на всю привлекательность лизинга как инструмента инвестиционного финансирования субъектов хозяйствования, риск выступает одним из основных факторов, который сдерживает банки от активной деятельности на рынке лизинга.
— Наиболее опасными рисками для банка-лизингодателя выступают финансовые риски, поскольку именно они влияют на конечный результат его деятельности и являются одной из основных причин безвозвратных потерь финансового заведения. Финансовые риски лизинговых операций аналогичны финансовым рискам операций кредитования, можно объяснить взаимосвязью этих двух финансовых операций. Обе операции основывается на таких принципах, как платность, срочность и возвратность. В то же время существенным расхождением между кредитной и лизинговой операцией выступает то, что участники последней оперируют не денежными средствами, а имуществом. Что и обусловливает появление группы имущественных рисков банка-лизингодаця.
— имущественные риски достаточно опасны для банка, поскольку обусловливают проблемы по обслуживанию, хранению, реализации предметов лизинга и тому подобное. Тогда же как большинство отечественных банков не обладают достаточными возможностями для этого. Именно этот факт объясняет незаинтересованность банков в осуществлении лизинговых операций. Сегодня в Украине лишь несколько банков могут предложить собственным клиентам данную услугу.
— Функциональные риски банка-лизингодателя, в частности операционный и маркетинговый, присущи всем банковским операциям. Большинство отечественных банков имеют разработаные специальные методики управления операционным риском с целью минимизации его негативного влияния. Маркетинговый риск можно существенно снизить путем вовлечения в процесс исследования рынка специализированных компаний, имеющих опыт и хорошую репутацию на рынке. Риск заемщика обусловлен недостатками отечественного законодательства, в результате которых банк несет ответственность за решение лизингополучателя. Поэтому в целях минимизации данного риска в договоре купли-продажи необходимо четко оговорить штрафные санкции для поставщика (производителя) предмета лизинга за задержание сроков поставки имущества лизингополучателю. Кроме того, банку необходимо тщательно выбирать партнеров и отдавать предпочтение тем, которые имеют хорошую деловую репутацию в бизнес-среде и устойчивое финансовое состояние. Данная рекомендация является важной также для банка с целью снижения риска мошенничества со стороны других субъектов лизинговой операции.
— Таким образом, приведена классификация рисков банка-лизингодателя позволит заложить основы эффективной системы риск-менеджмента лизинговых операций, в которой основной акцент должен быть направлен именно на минимизацию финансовых рисков и страхование имущественных.
Автор: Online Bank Опубликовано: 29 августа 2019 Создано: 29 августа 2019 Обновлено: 29 сентября 2020
Источник https://wiseeconomist.ru/poleznoe/61797-upravlenie-kreditnym-riskom-lizingovoj-kompanii
Источник https://www.rbc.ru/opinions/finances/23/05/2018/5b0512ba9a7947b1367da46e
Источник https://onlinebank.dp.ua/ru/ru-publications/507-obosnovanie-riskov-ot-lizingovykh-operatsij/
