Брокерский счет для юридических лиц: зачем нужен, какие возможности дает компании

Покупка акций на бирже: Где они хранятся, Сколько стоят и Что такое КИ?

Согласно американской статистике 90% богатейших людей в мире, так или иначе имеют отношение к торговле на фондовых рынках. Капитал миллиардеров в той или иной степени задействован в ежедневных торгах. Фондовый рынок – это место безграничных возможностей для заработка.

Акции присутствуют в портфеле каждого трейдера. Они относятся к инвестиционным инструментам с высокой категорией рисков, поэтому торговать следует при наличии должной теоретической подготовки и достаточного опыта. Доходность ликвидных акций американских или российских компаний составляет до 50-100% годовых. Самыми ликвидными считаются акции, торгуемые на американских фондовых площадках.

Как купить акции, или с чего начать работу на фондовом рынке?

Купить акции или облигации компании физическое лицо может только на специализированной для такой торговли площадке – бирже, где ведется торговля инвестиционными инструментами любого типа.

Прямой доступ к биржевой площадке для физического лица закрыт. Получить возможность участвовать в торгах допускается через брокера, который выступает посредником. Перед покупкой акции инвестор выполняет следующие действия:

1. Выбрать брокера.
2. Открыть счет.
3. Ввести на счет деньги.
4. Определиться с эмитентами, которые будут входить в инвестиционный портфель, самостоятельно или с помощью управляющего.
5. Купить акции выбранных компаний.

Для осуществления брокерской деятельности финучреждениям необходимо иметь лицензию. Часто брокерами выступают банки, иногда специально образованная для таких целей компания – управляющая или инвестиционная. Основные функции, выполняемые брокерскими компаниями:

• ведет учет полученных от клиента денежных средств на счете;
• регистрирует физическое лицо на биржах, где тот будет вести торговлю;
• предоставляет информацию о торгах, актуальных котировках и других важных новостях;
• сдает налоговую отчетность по клиентам.

На сайте о фондовом рынке, акциях и других финансовых активах — Stolf, приводится понятная и простая инструкция, как можно купить акции — https://stolf.today/kak-kupit-akcii.html. Именно этим материалом мы были вдохновлены. Если перефразировать, то перейдем к выбору брокера.

Как выбрать брокера для торговли на бирже?

Брокер является финансовым партнером. Сотрудничество с ним должно приносить клиенту положительные эмоции и минимум сложностей. Выбор брокера можно осуществлять по таким параметрам:

• обязательное наличие лицензии на осуществление брокерской деятельности (лицензия на такой вид деятельности выдается бессрочно ЦБ РФ, лишить ее также может главный регулятор);
• рейтинг со стабильным прогнозом (обращать внимание на брокеров с рейтингами от одного из известных международных рейтинговых агентств — Standard & Poor’s, Moody’s или Fitch Ratings, которые задают стандарты для оценки финансовых показателей инвестиционных компаний или банков);
• не высокие тарифы;
• размер минимального стартового депозита (одни брокеры позволяют начать торговлю с минимальными вложениями, другие – ориентированы на инвесторов с большими капиталами от 1 млн рублей и выше);
• наличие мобильного приложения;
• наличие программ доверительного управления (тем клиентам, которые не готовы сами вникать в тонкости биржевой торговли предоставляется управляющий, который формирует инвестиционный портфель с учетом рисков и пожеланий клиента);
• доступ ко всем международным торговым площадкам (такое предлагают не все брокеры, обычно ограничиваются российскими);
• дистанционное открытие счета;
• наличие программа обучения и консультирования (чем больше брокер заинтересован у успешной торговли клиентов, тем больше вариантов обучения предлагает, многие из которых могут быть бесплатными или условно-платными – при пополнении счета на определенную сумму, открывается доступ к дополнительным обучающим материалам).

Важно. Самые ликвидные акции торгуются на международных площадках: американских биржах, европейских или азиатских. Доходность по акциям американских крупных корпораций доходит до 70-100% годовых. По статистике, объемы российских торгов составляют лишь около 1% от мирового. Поэтому реальные капиталы и доходы находятся за пределами нашей страны.

Другим вариантом выбора брокера считается анализ статистики Московской Биржи по количеству капитала, находящегося в обороте у посредника. На основании анализа общих финансовых показателей, выделяются следующие управляющие компании, предоставляющие максимальные возможности своим клиентам для работы на фондовом рынке:

1. БКС. Один из старейших брокеров. Образует целую финансовую корпорацию: банк, брокер и депозитарий. Разработал собственную платформу с большим количеством бесплатного материала для обучения основам торговли на фондовых рынках (Инвестиции101).
2. Сбербанк. Заслуженно пользуется доверием клиентов, как самая стабильная и крупная финансовая организация в стране. Сам банк выступает брокером.
3. ВТБ. Также является одновременно банком. Один из крупнейших и системообразующих в стране.
4. Открытие брокер. Еще одна старейшая компания, которая работает более 20 лет.
5. Финам. Предлагает своим клиентам полный спектр услуг по торговле: брокер, депозитарий и банк. Большое количество обучающего материала в свободном доступе.
6. КИТ Финанс Брокер. Ведет деятельность с 2000 года.
7. Тинькоф инвестиции. Довольно молодая компания, активно набирающая обороты. По количеству привлеченных клиентов входит в лидеры сегмента.

При открытии брокерского счета следует обратить внимание на ИИС и дополнительные льготы, которые он предоставляет клиентам.

Важно. Большинство брокеров в России предоставляют доступ к работе на любых площадках: российских и международных. Для работы с американскими акциями (и другими активами) по российскому законодательству введено ограничение. Физическое лицо должно обладать статусом квалифицированного инвестора для доступа к любым инструментам, обращающимся на международных фондовых рынках. Получить предлагается у каждого брокера, с выполнением одного из обязательных условий.

Статус квалифицированного инвестора: условия получения и для чего необходим

Получение статуса квалифицированного инвестора (КИ) проходит через сертификацию. Статус подтверждается уполномоченным юридическим лицом: брокером, управляющей компанией.

КИ может торговать ценными бумагами и другими инвестпродуктами, которые не доступны обычному инвестору и находятся в обращении за пределами России: на международных финансовых площадках. Требования, которым необходимо соответствовать прописаны в Федеральном Законе «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ, в статье 51.2. Для прохождения сертификации инвестор должен выполнить одно из предложенных законом условий:

• общая стоимость всех ценных бумаг, находящихся во владении составляет более 6 млн рублей;
• есть наличные денежные средства на общую сумму 6 млн рублей;
• есть опыт торговли ценными бумагами от 2 лет (при работе с квалифицированным инвестором) или от 3 лет при работе с организацией, не имеющей статуса;
• количество совершенных сделок за последний месяц не менее одной. И не менее 10 за квартал (при этом объем совершенных сделок не менее 6 млн рублей);
• высшее экономическое образование (в аккредитованном вузе) или аттестат специалиста финансового рынка (типы аттестатов перечислены в Указании ЦБ РФ №3629-У, это, например, сертификат ФСФР).

У каждого брокера существует определенных набор активов, к которым инвестор получает доступ при получении статуса КИ. Об этих инструментах следует уточнять заранее.

Иностранные брокеры — вариант торговли американскими акциями без статуса КИ

Одним из вариантов торговли с иностранными активами без получения статуса квалифицированного инвестора считается открытие счета у зарубежных брокеров. Самыми авторитетными считаются:

1. Fidelity. Одна из крупнейших компаний в мире, основанная в 1946 году.
2. Interactive Brokers. Один из известнейших американских брокеров, пользуется заслуженной популярностью у многих российских трейдеров.
3. E*Trade. Еще одна авторитетная американская торговая площадка, существующая с 1982 года.
4. TD Ameritrade.
5. Charles Schwab.

Помимо отсутствия необходимости получения статуса КИ есть другие преимущества работы на американских площадках, среди которых: налог на дивиденды 13% (вместо 30%, которые удерживаются российскими биржами при торговле американскими акциями), огромное количество инструментов, в частности ETF.

Важно. Не все иностранные брокеры готовы открывать счета нерезидентам. Также у многих установлен минимальный порог инвестирования при открытии счета – от 10 тысяч долларов.

Где хранятся приобретенные инвестором акции?

При открытии брокерского счета клиенту, одновременно открывается другой счет для специальных операций. Депозитарный счет, который ведет учет всех купленных ценных бумаг на бирже. Депозитарными счетами ведает депозитарий – отдельная организация, занимающаяся регистрацией и учетом размещенных акций. Крупные брокеры имеют свой депозитарий – так удобнее.

Помимо специализированных депозитариев, работающих при конкретном брокере, существует некоммерческая организация – «Национальный расчетный депозитарий». Он контролирует учет всех ценных бумаг, размещенных в частных депозитариях брокеров и их работу.

Важно. При переходе к другому брокеру, все приобретенные активы, размещенные в депозитарии, по заявлению переносятся на хранение к новому брокеру и депозитарию. Если брокер и депозитарий – это одно лицо, то заявление пишется брокеру. Если брокер пользуется услугами сторонней компании по обслуживанию депозитарных счетов, заявление следует писать регистратору или привлечь к этому нового брокера.

Сколько нужно денег для покупки акций?

Акции выпускаются разными компаниями, которые отличаются размерами капитала и оборотов.

Торговля акциями на зарубежных площадках дает безграничные возможности. Ликвидность акций американских компаний достаточно высокая, чтобы на покупке акций мог заработать любой инвестор с любым размером капитала. Стоимость акций также различная: есть варианты за 10 долларов, а есть более дорогие бумаги, цена за 1 акцию которых доходит от 1 тысячи до нескольких тысяч долларов.

Например, акции Freeport-McMoRan Inc. – компании, занимающейся производством меди и являющейся одной из крупнейших компаний по производству золота, в августе 2019 года стоили в районе 9 долларов, в августе 2020 года их цена составляет 15 долларов. Годовая доходность около 72%.

Так, акции компании AMD – американская транснациональная компания, занимающаяся производством микропроцессоров, разработкой технологий для компьютеров, в августе 2019 торговалась за 29-34 долларов за 1 акцию. В августе 2020 года стоимость одной акции уже 81-85 долларов. Доходность актива за год около 170%.

Одна из самых известных компаний Apple в августе 2020 года торгуется в районе 500 долларов, что выше на 139% по сравнению с ценой августа 2019 года – в районе 200 долларов за акцию.

Еще одна известная российскому пользователю компания Adobe, показала доходность по акциям 80% за последние 12 месяцев: стоимость акций с августа 2019 года в размере 270-285 долларов поднялась до 516 дол. в августе 2020 года. За последние пять лет доходность составила 442% годовых (с цены 70-80 долларов в августе 2015 до 516 дол. в 2020 году).

Важно. Работа с акциями предполагает долгосрочную торговлю. Максимальную доходность активы показывают за несколько лет (от 12 месяцев и более). Однако, предыдущая доходность не гарантирует получения прибыли в будущем.

Как зарабатывать на акциях: выбор компании-эмитента и особенности торговли акциями

Для того, чтобы выбрать акции, с которыми трейдер начнет работу на фондовом рынке, нужно определиться компанией. Прогнозируемая доходность акций напрямую зависит от финансовых показателей компании, являющейся эмитентом. Общие правила для выбора следующие:

1. Какая ликвидность у акций, чем она выше, тем лучше;
2. Какой рост прогнозируется по акции. Подобные аналитические обзоры регулярно делаются аналитиками известных брокерских компаний. Важно приобрести акции в нужный момент – когда цена находится на минимуме или в зоне коррекции с ожиданием дальнейшего роста.
3. Познакомиться с бизнесом компании, выпускающей акции. Понять его перспективы и потенциал роста, изучить бухгалтерскую отчетность.
4. Провести анализ компании-эмитента (в сравнении с конкурентами) с использованием специальных производных финансовых показателей – мультипликаторов (самые важные среди них):

• P/E показывает отношение капитализации компании к чистой прибыли (отношение стоимости одной акции к прибыли по этой акции). Считается, чем ниже показатель, тем лучше. По нашему рынку значение в районе 6 – это хороший показатель и к компании стоит присмотреться, для американского – ниже 25. Нельзя использовать для анализа работы компаний с отрицательным балансом.
• P/S – отношение текущей цены компании к ее годовой выручке. Значение 2 – это норма, ниже 1 – это отлично.
• EV/EBITDA показывает способность эмитента оплачивать текущие кредиты. Чем показатель ниже, тем лучше.
• ROE показывает рентабельность собственного капитала компании без заемных средств. Чем выше, тем лучше – считается, что показатель должен быть выше ставки среднегодовой ставки по облигациям иначе нет смысла вкладываться в акции подобной компании.
• ROA – отношение совокупного капитала компании (с учетом кредитных обязательств) к полученной прибыли, показывает насколько результативно компания используется имеющие активы. Чем выше показатель, тем лучше для эмитента.
• D/E покажет отношение собственного капитала компании к заемному. Оптимальное значение для финансово устойчивых компаний 1-1,5.

Формировать инвестиционный портфель следует по принципу диверсификации – одному из главных правил при торговле финансовыми активами, в частности, теми, которые отличаются высокой волатильностью. Акции к ним относятся, поскольку могут сильно реагировать на внешнеэкономические факторы. С учетом этого следует выбирать акции разных эмитентов, из разных отраслей, показывающих различную динамику. Не вкладываться в акции из одного сегмента рыночного сектора. В случае негативных событий, все акции могут резко снизиться и привести к потере депозита. В то время как если часть портфеля была вложена в другую отрасль – реакция оказалась бы менее сильной или вообще отсутствовала.

Важно. Анализ компании с помощью мультипликаторов помогает выявить недооцененные компании, которые в ближайшей перспективе могут принести высокую доходность владельцу. Или, наоборот, показать сигналы для приближающегося падения стоимости активов. Как говорит один из самых богатых людей мира (и успешных трейдеров) Уоррен Баффет вкладывать деньги следует в акции тех компаний, в бизнесе которых инвестор разбирается. Анализ эмитента по главным финансовым показателям обязателен для успешной торговли. Но не является основополагающим и универсальным.

Заключение

Грамотный выбор компании-эмитента делает покупку акций перспективной для получения прибыли.

Для того, чтобы купить акции и заработать на этой сделке, важно грамотно выбрать брокера, торговую стратегию, проанализировать наиболее подходящие варианты компаний-эмитентов. Определиться с инвестиционной стратегией и сроком, на который совершаются сделки. Покупка акций – это долгосрочные инвестиции, которые позволяют зарабатывать не только на повышении стоимости цены актива, но и на получении регулярно выплачиваемых дивидендов.

Эксперты рекомендуют распределить свой портфель равномерно между инструментами с различной доходностью и уровнем волатильности. Так, чтобы волатильные активы, были уравновешены присутствием в портфеле консервативных. Последние помогают пережить инвестору «просадку» в случае сильных ценовых движений из-за различных внешних или внутренних экономических событий.

4 возможности, которые есть у юридических лиц с брокерским счетом

Возросший в последние годы интерес к инвестированию среди населения России порождает огромное количество разной информации. Но что странно, так это отсутствие информации, касающийся юридических лиц. Пытаясь найти хоть какую-то конкретную информацию по этой теме в интернете, я то и дело сталкивался с рекламными ссылками брокерских компаний, перейдя на которые можно подать заявку на открытие счета, но никак не узнать, для чего же этот счёт необходим.

Многие владельцы малого, среднего и большого бизнеса являются инвесторами. Они инвестируют свою прибыль, свой капитал в фондовый рынок как физические лица, диверсифицируя свои доходы и хеджируя риски!

При этом совсем не задумываются о том, что могут заниматься тем же самым в качестве юридического лица, и их ООО или АО, или ЗАО тоже могут иметь брокерский счёт и стать совладельцем крупных мировых компаний. У юрлица есть топ-менеджеры, которые должны искать дополнительные источники прибыли и оптимизировать расходы. Генеральные и финансовые директора понимают важность владения брокерским счётом для себя лично, но не придают значения этого счёта для компании, не видят возможности хеджа и дополнительного дохода для бизнеса.

Так для чего же компании открывать брокерский счёт?

Любая организация при ведении своей хозяйственно-экономической деятельности имеет дело с деньгами. Большинство из них хорошо знакомы с банковскими услугами для юридических лиц. Они используют расчетно-кассовое обслуживание, размещают срочные и бивалютные депозиты, кредитуются и конвертируют валюту и другие привычные инструменты. Банки в современном мире предлагают широкий спектр услуг, которые отчасти решают поставленные задачи.

Но вот о значении брокерского счета для юридического лица мало кто из генеральных или финансовых директоров знает. Брокерский счет позволяет юрлицу решать поставленные задачи эффективнее, сократить расходы при конвертации валюты, оптимизировать краткосрочное размещение свободных денежных средств, хеджировать свои риски и, конечно же, инвестировать и получать дополнительный доход.

Итак, разберем основные возможности брокерского счета для юридического лица:

Большинство компаний, осуществляющие внешне экономическую деятельность, конвертируют валюту в обслуживающем банке. Не задумываясь откуда у банка эта валюта. Банк приобретает валюту на валютной секции биржи, добавляет свою комиссию — так называемый спрэд — и продаёт уже своему клиенту. Например, если сравнить банковский курс доллара и курс доллара на валютной секции биржи, то будет существенная разница.

В среднем банки продают валюту копеек на 60-100 дороже, чем ее можно купить на бирже. Брокерский счет позволяет осуществлять конвертацию на прямую на валютной секции биржи, где компания может закупить валюту по наиболее выгодному для себя курсу, так как комиссия брокера за конвертацию в разы меньше.

Давайте считать

Компания ежемесячно покупает в банке 100 000 долларов на рубли и обратно, курс доллара возьмём целым числом для удобства расчетов — 75 рублей. Предположим, что в течение года он никак не изменится.

Итак, включаем математику: 75 рублей + 50 копеек = 75,50 — банковский курс доллара, 100 000 долларов = 7 550 000 рублей, это в банке. Теперь на бирже курс доллара 75 рублей + 5 копеек = 75,05 — курс доллара на брокерском счету, 100 000 = 7 505 000 рублей. Экономия всего-то 45 000 рублей с одной операции, а по году уже 540 000 рублей. Это экономия только на конвертации, вот вам и длинные деньги для вложения в рынок ценных бумаг и приумножения капитала компании.

Брокерский счёт также предоставляет возможность разместить «короткие деньги» с максимальной ликвидностью в 1 день. Путём заключения надежных сделок под названием СВОП и РЕПО. Эти сделки доступны для юридических лиц и являются безопасной альтернативой банковского депозита. Но, к сожалению, так как это всё же альтернатива, то и доходность этих инструментов небольшая и держится на уровне банковских ставок. Преимущество заключается в капитализации процентов, включении «сложного процента» и в реагировании данных инструментов на положительную конъектуру рынка ценных бумаг и ключевую ставку.

Например, если ключевую ставку Центральный Банк поднимает, то все банки в первую очередь поднимают ставки по кредитам, а уже спустя какое-то время поднимается и ставка по депозитам. А вот ставки по РЕПО и СВОП контрактам реагируют на это изменение мгновенно. 19 марта 2021 ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 4,50%, на 25 марта проценты по депозитам никак не изменились, а вот СВОП контракты уже среагировали и дают ставку выше 5% годовых.

Хеджирование рисков (от английского hedge — ограничение) — это защитный механизм от убытков возможных негативных сценариев на финансовых рынках. В первую очередь приходит на ум хедж валютных рисков, но при этом не стоит забывать и о других рисках, которые компания сможет захеджировать с помощью брокерского счета.

Брокерский счёт даёт набор биржевых финансовых инструментов, который формируется на случай негативного сценария. Такие инструменты можно сравнить со спасательным кругом, который применяется редко, но спасает человеку жизнь. Цена такой страховки незначительна по сравнению с возможными потерями. На помощь в этом действии приходит так называемый рынок деривативов, фьючерсы и опционы. Всего два инструмента, но смогут защитить практически любую организацию практически от любого риска. К тому же чётко прописанная политика хеджирования даёт компании дополнительное преимущество в уменьшении налоговой базы.

Повторюсь, рынок деривативов может хеджировать не только валютные риски. Так, к примеру могу привести опцион на погоду, торгующийся на срочной секции Лондонской биржи. Ими компании-авиаперевозчики в Великобритании могут захеджировать свои риски от плохой погоды и — как следствие — простоя своих самолетов и выплат компенсаций пассажирам.

Для благополучного развития и жизнедеятельности компании, как и любого финансово грамотного человека, требуется финансовая подушка безопасности. Именно эта подушка поможет пережить трудные и кризисные времена и даст возможность избежать процедуры банкротства.

Помимо финансовой подушки безопасности, любой организации правильно иметь так называемые «длинные деньги», которые компания сможет размещать под хорошую капитализацию. А что может быть лучше по доходности кроме рынка ценных бумаг. Акции дивидендных аристократов США, акции роста России, еврооблигации и облигации федерального займа позволят компании при грамотном управлении инвестировать свои деньги под хороший процент — это может быть и 20, и 30 и даже 50% годовых.

Здесь хочется привести в пример Уоррена Баффета и его компанию Berkshire Hathaway. Многие слышали и о компании, и о Уоррене, но не многие знают, что его компания изначально производила текстиль и была в плачевном состоянии, когда в 1965 году в нее пришёл Баффет. За 56 лет компания превратилась в инвестиционный холдинг с громадными оборотами и самыми дорогими акциями на всём белом свете.

Открытие брокерского счета

Естественно плюсы от владения брокерским счетом для организации не заканчиваются всего на четырех пунктах. Я попытался раскрыть их максимально просто и сжато. Все плюсы владения брокерским счетом можно в полной мере оценить только после его открытия. После всего выше изложенного может возникнуть вопрос, а как же его открыть. Тут всё, как и у физических лиц. Первое, что надо сделать, — это выбрать брокера. К выбору необходимо относиться максимально ответственно, и в случае если в компании нет специалиста, который в должной мере может проконсультировать бенефициаров, то стоит обратиться к независимому финансовому советнику.

При выборе брокера главные моменты — это наличие лицензии, размер компании и её профессионализм. Не стоит доверять всевозможным рейтингам в интернете, кроме официального рейтинга биржи, который можно найти на официальном сайте Московской или Санкт-Петербургской бирж.

Так к примеру, по объёму клиентских операций на Мосбирже топ-5 возглавляет ФГ БКС, следом идут МКБ Инвестиции, ФК Открытие, Ренессанс Капитал и Тинькофф Банк.

Тинькофф Инвестиции не открывают брокерские счета юрлицам — примечание инвестредакции

В рейтинге по зарегистрированным клиентам лидирует Сбербанк. А вот рейтинг по количеству активных клиентов возглавляет Тинькофф Банк. С моей профессиональной точки зрения, при выборе брокерской компании для юридического лица в первую очередь необходимо обратить внимание на рейтинг по обороту, именно топ 5 в этом рейтинге имеют наибольшее количество открытых брокерских счетов компаний.

Таким образом мы с вами можем определиться с финалистами, эти топ 5 компаний уже начнём проверять как своих контрагентов. Проверка наличия лицензии, проверка финансового состояния компании брокера, анализ тарифов на обслуживание и проверка её бенефициаров. После проведения всех проверок, которые кстати, в современных реалиях займут не больше одного рабочего дня, выбирайте себе брокера и выходите с ним на связь для оформления документов и открытия брокерского счета своей организации.

Читатели пишут. Здесь делятся опытом и рассказывают свои финансовые истории

Почему акции и фонды оказались заморожены

Ограничения по торговле иностранными активами появились не просто так. Это последствия санкций, введённых Западом против России в феврале 2022 г. Первые запреты коснулись некоторых банков и их дочерних брокеров ещё в марте. Тогда международный депозитарий Clearstream заблокировал, а второй крупный участник Euroclear ограничил операции с зарубежными ценными бумагами российского Национального расчётного депозитария.

В этой статье разберёмся, как устроено взаимодействие российского депозитария с международными, что будет с заблокированными акциями в портфелях инвесторов и как работать в новых условиях.

Цепочка владения иностранными ценными бумагами и фондами

Сложности с доступом российских инвесторов к финансовым инструментам зарубежных площадок связаны с особенностями взаимодействия Национального расчётного депозитария (НРД) с международными. Так, у Московской биржи учёт ценных бумаг ведётся в НРД. А СПБ Биржа работает с международными площадками через расчётно-клиринговую компанию ПАО «Бест Эффортс Банк». Через одну из этих организаций, в зависимости от того, где куплены акции — Мосбиржа или СПБ Биржа, большинство российских брокеров и их клиенты получают доступ к международным площадкам.

По сведениям Центробанка России, который считается главным надзорным органом не только в банковской сфере, но и на финансовых рынках, на территории страны зарегистрировано и функционирует 251 депозитарий.

НРД занимает особое место среди всех депозитариев страны, потому что имеет статус центрального депозитария с ноября 2012 г. Особый статус даёт дополнительные полномочия — работу с международными финансовыми инструментами или организацию торгов по всем облигациям федерального займа (ОФЗ). А свою деятельность организация ведёт согласно требованиям Федерального закона « О центральном депозитарии » № 414-ФЗ от 07.12.2011 г.

Главные функции НРД направлены на организацию прозрачной и упорядоченной работы участников российских фондовых рынков. Среди основных задач, которые он выполняет:

учёт и обслуживание всех сделок по ОФЗ;

Euroclear и Clearstream — два крупнейших международных центральных депозитария (МЦД), с которыми работают национальные депозитарно-клиринговые организации разных стран. Они создавались для развития международного рынка облигаций, чтобы клиенты на разных фондовых площадках мира могли совершать сделки с ценными бумагами. Со временем деятельность МЦД развивалась и перешла на работу с акциями, а также создала двусторонние связи с депозитариями, хранящими такие активы.

Для работы с зарубежными активами национальный депозитарий использует счета, открытые в одном из двух или в обоих МЦД, которые установили между собой линию связи. Она называется «мостом», по которому расчёты проходят в режиме реального времени. Euroclear и Clearstream не связаны с какой-то определённой биржей, а проводят операции с фондовыми площадками по всему миру.

Главные особенности работы НРД с международными депозитариями:

• НРД осуществляет хранение ценных бумаг иностранных эмитентов в Clearstream с 2005 г., а в Euroclear с 2008 г.;

Через Euroclear и Clearstream пользователям услуг НРД — профессиональным участникам финансовых рынков (например, брокерским компаниям) открывается доступ к международным фондовым площадкам таких стран, как США, Великобритания, Германия, Гонконг, Италия, Словакия, Словения, Финляндия, Франция, Швейцария и Швеция.

Рис. 1. Схема канала взаимодействия НРД с иностранными площадками через Euroclear/Clearstream. Источник: НРД

Доступ к американским фондовым площадкам, помимо Euroclear, может проходить и через американский банк-посредник, который в такой цепочке взаимодействия называется банк-кастодиан — Bank of New York Mellon. Он открывает выход к центральному депозитарию США, или DTC (Depository Trust Company).

Для работы с иностранными активами российские брокеры используют разные схемы, например:

Депозитарий брокера — «Бест Эффортс Банк» — МЦД (Euroclear и Clearstream) — Центральный депозитарий США (Depository Trust Company).

Такие модели используют не все российские брокеры. Например, есть компании, которые имеют прямой доступ на рынок США. Тогда взаимодействие выглядит так: депозитарий брокера — DTC.

Какие активы оказались заблокированы у российских инвесторов

Первые ограничения по торговле иностранными бумагами испытали клиенты подсанкционных брокеров в марте 2022 г. Тогда у брокерских компаний заблокировали счета, которые открыты в международных депозитариях. После этого брокеры перевели часть ценных бумаг на хранение в НРД.

24 марта Clearstream заблокировал счёт НРД, а значит, и возможность заключать любые операции с зарубежными активами, которые хранятся на счёте. Операции с ценными бумагами, хранящимися в Euroclear, также были приостановлены.

Подобные меры воздействия со стороны западных депозитариев заставили Центробанк России ограничить торги иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже. 30 мая 2022 г. ЦБ РФ выпустил Указание о запрете биржевых торгов иностранными ценными бумагами.

Под запретом оказались ценные бумаги, указанные в перечне . Среди них — акции компаний Google, Amazon, Apple, всего более 900 эмитентов. При этом общее количество эмитентов, акции которых торгуются на бирже, — более 1650.

Запрет касается акций, которые прошли первичный листинг в США. А их учёт и хранение на счетах расчётного депозитария «Бест Эффортс Банк» проводился через НРД, счета которого были открыты в международных депозитариях. Таким образом, ценные бумаги, первичный листинг которых проходил на фондовых площадках за пределами США, то есть в любой другой стране, доступны для торговли.

Среди американских акций есть несколько бумаг , которые остались доступными для российских инвесторов — ценные бумаги компаний, ведущих бизнес на территории РФ:

Источник https://www.klerk.ru/materials/2020-08-31/pokupka-akcii-na-birzhe-gde-oni-khranyatsya-skolko-stoyat-i-chto-takoe-ki/

Источник https://journal.tinkoff.ru/brokerage-account-for-entity/

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/pochemu-akcii-i-fondy-okazalis-zamorozheny/