Verizon — анализируем компанию для долгосрочного инвестирования (плюс сравнение с AT&T и T-Mobile)

Verizon — анализируем компанию для долгосрочного инвестирования (плюс сравнение с AT&T и T-Mobile)

Еще

Verizon - анализируем компанию для долгосрочного инвестирования (плюс сравнение с AT&T и T-Mobile)

$VZ Verizon Communications. Телекоммуникационная компания, представляет все виды услуг проводной и беспроводной связи в США. Котировки акций на момент написания статьи: 56,60$. Текущая капитализация: $234млрд. Годовой отчет вышел 26го января.
История. В 1984 г. Министерство Юстиции США добровольно-принудительно (процесс длился почти 10 лет) разделила компанию-монополиста AT&T на 8 компаний, одна из которых впоследствии стала называться Verizon. В 2000 г. было создано совместное с британским Vodafone предприятие Verizon Wireless, предоставляющее услуги беспроводной связи. В 2014 г. Verizon выкупила долю Vodafone за $130млрд❗️. Подразделение Verizon Wireless генерирует до 70% выручки компании, и до 2018 г. была лидирующей по числу абонентов в США (150млн). Но с 2018 г. Verizon стала терять долю рынка, ее обогнала AT&T ($T), и сегодня догоняет T-Mobile ($TMUS). Число абонентов среди трех крупнейших мобильных операторов США ( МТС, Билайн и Мегафон ) по состоянию на 3й квартал 2020 г. распределяется так: 176,7млн AT&T, 120,3млн Verizon, 102млн T-Mobile.📊
🔸Несколько фактов из новейшей истории ее главных конкурентов:
➖T-Mobile — это дочерняя компания немецкой Deutsche Telekom;
➖В 2011 г. была предпринята попытка продажи T-Mobile компании AT&T за $39млрд, 8% акций AT&T (еще ~$14млрд.) и место в совете директоров (бесценно), но Министерство Юстиции США через суд заблокировали сделку (ну точно чем-то не угодила им AT&T 🤦‍♂️);
➖В 2020 г. было завершено объединение T-Mobile (абонентская база ~86млн) и Sprint Corporation (абонентская база ~54млн). В итоге получили, как было написано выше, 102млн.❔ Математика по-американски: понятно, сколько абонентов использовало сим-карты обоих операторов (хотя, как утверждает в своем пресс-релизе руководство T-Mobile, «переходный период еще не закончен, не все абоненты с сим-картами Sprint учитываются в статистике«);
➖4й крупнейший оператор США ( Теле2 ) Dish Wireless имеет абонентскую базу ~9.5млн.👎
🔹Дивиденды. Выплачивает дивиденды без понижения всю историю своего существования (с 1984 г.), при этом с 2006 г. — с ежегодным повышением. 👍 На сегодняшний день выплачивает по 2,51$ на акцию в год или ~4,4% годовых. Процент выплат из чистой прибыли ~50..60%. C 2009 г. Verizon повышает дивиденды на 0,05$ в год (за редким исключением), что сегодня составляет прирост 2% (или +54% с 2005 г. при инфляции 35%).📶 Оснований полагать, что в дальнейшем компания будет повышать ежегодные дивиденды больше, чем на 5с, нет.
🔹Изменение стоимости акций. Verizon любит многолетние боковики, в рамках которых практически каждому дают возможность выйти с прибылью. При этом с 2010 г. котировки находятся в выраженном трендовом движении на повышение.🔺

Акции данной компании особенно интересно проанализировать с точки зрения инвестора, который ежемесячно 1го числа вкладывает 1 у.е. денежных средств от зарплаты в акции Verizon. Так, если набирать позицию в боковике, и рассмотреть временной интервал с 1го мая 2013 г. (конец импульсного движения) по 1е июня 2018 г. (начало следующего импульсного движения), то средняя цена покупки составит 49,05$, что к ноябрю 2018 г. позволит получить 25% прибыли, и плюс дивиденды, которые за тот период превышают 4% годовых, что позволит компенсировать инфляцию (~9,5% за 6 лет), и еще добавить прибыли.✅
🔹Финансовые показатели.
🔸С 2014 г. годовая выручка Verizon колеблется вокруг значения в $130млрд., после выкупа доли Vodafone в 2014 г. очень сильно выросла нагрузка по обязательствам (со $139млрд. до $219млрд.), собственный капитал упал с $95млрд. до $13млрд.🆘 Зато в последующие годы собственный капитал (и активы) ежегодно увеличивался (и достиг $69млрд. в 2020 г.), а обязательства выросли в меньшей степени ($247млрд. в 2020 г.)🔺
🔸Ближайший конкурент — AT&T — по своим показателям выглядит более развивающейся компанией. Выручка AT&T (капитализация $212млрд.) в 2014 г. была на уровне Verizon ($132млрд.), а к 2019 г. достигла $180млрд. (в 2020г. $172млрд.), при этом собственный капитал вырос с $87млрд. до $195млрд. в 2020г.⬆️ Однако если посмотреть на мультипликаторы (коэффициенты рентабельности), то у AT&T они примерно в 2-3❗️ раза ниже, чем у Verizon, т.е. у Verizon более эффективное управление активами.
🔸T-Mobile (капитализация $163млрд.) по мультипликаторам до слияния со Sprint был посередине между AT&T и Verizon. Сегодня значения его коэффициентов рентабельности чуть ниже, чем у AT&T. Котировки же растут, что, вероятно, связано с верой инвесторов в хорошие финансовые показатели объединенной компании в будущем.❓Но пока даже по абсолютным показателям (выручка, прибыль, активы) она отстает от AT&T и Verizon в 2-3 раза. 📊
🔹Технический анализ. С середины 2018 г. акция зажата в боковике 53$ — 61,5$. Тренд на месячном графике — восходящий ↗️. Первым «звоночком» о сломе восходящего тренда будет являться закрепление под поддержкой 53$, подход к поддержке на 46$ будет признаком смены тренда на нисходящий.↘️ Ближайшая поддержка на 56$, сопротивление — 58,5$.

Verizon - анализируем компанию для долгосрочного инвестирования (плюс сравнение с AT&T и T-Mobile)

🔹Сравнение с конкурентами. Verizon на протяжении нескольких лет теряет долю столь важного для себя рынка — беспроводной связи.〽️ Однако имеет наиболее эффективное управление активами по сравнению с конкурентами. На рынке мобильной связи в США сейчас развернута настоящая борьба за рынок 5G, и явного лидера между Verizon или T-Mobile выделить сложно. Ясно одно: AT&T отстает в развитии своего 5G от конкурентов.👎 T-Mobile очень амбициозен и агрессивен в своей политике, что в конечном счете может принести неплохую прибыль инвесторам, но по сегодняшним показателям эта компания переоценена и инвестиции в нее являются рискованными❕ Verizon же имеет достаточно стабильную и устойчивую бизнес-модель, и по финансовым показателям выглядит лучше конкурентов.
🔹Рекомендации. Покупать от дневных и недельных поддержек, которые будут формироваться в процессе продолжения бокового движения в многолетнем диапазоне 53-61,5$. Держать на обновление максимума и далее, пока не появятся признаки смены тренда.🔝 На сегодня тренд восходящий, и признаков его возможного слома не наблюдается.

Verizon или AT&T? Выбор долгосрочного инвестора

Инвесторы, ищущие активы с наиболее высокой дивидендной доходностью, должны обратить внимание на ведущие телекоммуникационные компании США: Verizon (NYSE: VZ ) и AT&T (NYSE: T ). Обе компании пользуются доминирующим положением на телекоммуникационном рынке США. Действительно, более мелкие игроки не могут даже приблизиться к их объемам подписчиков и превосходству сетей.

Однако в данной дуополии инвесторам сложно определить, какие акции более выгодно купить сейчас. Давайте рассмотрим обе компании, чтобы выяснить, какая из них находится в лучшем положении, чтобы обеспечить рост доходов для инвесторов.

Динамика стоимости акций

VZ Weekly

Акции Verizon за последние 12 месяцев не продемонстрировали выразительной динамики, торгуясь в боковике в период, когда S&P 500 вырос более чем на 14%. Основной причиной слабого роста была активная конкуренция на рынке беспроводных сетей.

Благодаря своему агрессивному маркетингу, AT&T и T-Mobile захватили значительную долю рынка, предложив затем клиентам безлимитный трафик, чтобы продолжить привлекать абонентов. Но, основываясь на анализе отчета Verizon nо результатам за 4 квартал 2017 года, похоже, что компания начинает выходить из трудного положения.

Verizon привлекла дополнительных 1,2 миллиона пользователей беспроводных сетей, операционная выручка выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а доход от «Интернета вещей» вырос на 17%. Кроме того, продажи дочерней компании Oath выросли на 10%.

Руководство Verizon также оценивает, что общий доход компании за весь 2018 год вырастет сильнее, чем ожидают аналитики с прогнозом в 1%.

Акции AT&T, с другой стороны, продемонстрировали более плохую динамику в течение последних 12 месяцев по сравнению с Verizon. Бумаги упали на 12% за этот период, так как инвесторы оставались в стороне, поскольку компания преодолевала юридические препятствия в рамках приобретения Time Warner за $85 миллиардов.

AT&T Weekly

Министерство юстиции подало иск в ноябре, чтобы попытаться остановить AT&T, которой принадлежит DirecTV, от покупки создателя фильмов и телевизионного контента Time Warner, утверждая, что сделка приведет к росту цен для конкурирующих кабельных и онлайн-дистрибьюторов видео, а также к увеличению стоимости подключения для потребителей.

Драйверы дальнейшего роста

Для долгосрочных инвесторов, ориентирующихся на дивидендную прибыль, важнейшим показателем при выборе наиболее привлекательной компании является стратегия развития в быстро меняющемся мире технологий. По этой метрике Verizon и AT&T сделали некоторые стратегические шаги с прицелом на будущий рост.

Verizon в прошлом году купила Yahoo (NASDAQ: AABA ) за $4,5 миллиарда долларов, чтобы совместить свой контент с поставщиком онлайн-служб AOL для создания компании под названием Oath.

AT&T, с другой стороны, хочет объединить свои телекоммуникационные активы с медиа-империей Time Warner, чтобы совместить беспроводную связь с телевидением и интернетом для миллионов клиентов.

Оба телекоммуникационных гиганта также вкладывают значительные средства в новое поколение беспроводных сетей 5G для расширения своего доминирования на рынке беспроводных сетей. Сети 5G позволят использовать новые технологии и подключать к ним миллионы новых мобильных устройств, включая смарт-устройства, портативные гаджеты и автомобили.

Я думаю, что Verizon лидирует в этой гонке, благодаря приобретению Straight Path. После интенсивной войны с AT&T, Verizon недавно завершила сделку по покупке Straight Path Communications за $3,1 миллиарда. Straight Path владеет важными лицензиями в беспроводном сегменте рынка, которые могут быть использованы для запуска более быстрой службы 5G.

Какую из компаний выбрать?

Обе компании имеют солидный послужной список в рамках поощрения инвесторов за счет роста дивидендных выплат. С годовой дивидендной доходностью в 4,84% Verizon повысила свои квартальные результаты на 2,2% по сравнению с прошлым годом, до $0,59 на акцию. Это 11-й год подряд, когда руководство Verizon утвердило квартальное увеличение дивидендов.

На уровне в 5,4% AT&T имеет более солидный дивидендный доход и 34-летнюю историю последовательного роста выплат. Инвесторы в декабре получили 2%-е увеличение квартальных дивидендов до $0,50 на акцию.

Предполагая, что сделка между AT&T и Time Warner будет утверждена, это создаст серьезный всплеск чистой задолженности компании, которая достигнет $182 млрд, что втрое больше EBITDA объединенных компаний, согласно данным Bloomberg. Это увеличит баланс AT&T и может усложнить наращивание дивидендных выплат в будущем, если только компания не найдет способ сократить свою долговую нагрузку.

Я думаю, что инвесторам лучше проигнорировать привлекательную дивидендную доходность AT&T на данный момент и подождать в стороне, пока не будет принято решение о слиянии с Time Warner. Покупка Verizon, которая намного более агрессивна в своей разработке сети 5G, а также имеет лучший баланс, является менее рискованным вариантом для долгосрочных инвесторов.

Интересное

Акции производителя электромобилей Tesla (NASDAQ:TSLA) находятся под давлением еще с конца 2021 года. Однако после того, как глава компании Илон Маск шокировал рынки, объявив 4.

Согласно оценкам, в мае индекс потребительских цен США остался вблизи своего 40-летнего пика. На следующей неделе Федеральная резервная система почти наверняка повысит ключевую.

Intel производит масштабную реструктуризацию под руководством главного исполнительного директора Пэта Гелсингера в попытке вернуть былую славу Аналитики по-прежнему настроены.

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Показатели Ноздак по которым ориентируется покупатель активов,. меньше всего интересуют внутренние технологические совершенства,. поскольку они ничего не смыслят в развитии новейших технологиях,. потому так и идёт медленный процесс развития усовершенствования.. Лучший вариант для Verizon, которая продвигает свои разработки сети 5G, просить своих клиентов заморозить выплаты по году с последующим выплат процентов в последующих годах. Возможен вариант такой же маркетинговый ход и стороны конкурентов,. что очень неплохо для развития высших технологий

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Я считаю, что данный комментарий:

является рекламой или спамом содержит оскорбление

Ваша жалоба отправлена модераторам.

Нефть Brent 123,12 -0,46 -0,37%
Нефть WTI 121,62 -0,49 -0,40%
Золото 1.851,90 -4,60 -0,25%
Серебро 22,008 -0,086 -0,39%
Платина 988,45 -19,50 -1,93%
Палладий 1.934,03 +6,75 +0,35%
Природный газ 8,188 -0,464 -5,36%
EUR/USD 1,0711 -0,0003 -0,03%
USD/RUB 59,2103 -0,1897 -0,32%
EUR/RUB 63,216 +1,075 +1,73%
GBP/USD 1,2520 -0,0020 -0,16%
USD/TRY 17,2012 +0,0638 +0,37%
USD/JPY 133,76 -0,49 -0,36%
AUD/USD 0,7175 -0,0018 -0,24%
РТС 1.224,43 -6,82 -0,55%
Индекс Мосбиржи 2.302,72 -16,13 -0,70%
US 500 4.113,4 -2,4 -0,06%
Dow Jones 32.910,90 -269,24 -0,81%
DAX 14.342,75 -103,24 -0,71%
FTSE 100 7.558,65 -34,35 -0,45%
Индекс USD 102,580 +0,034 +0,03%
Сбербанк 118,83 -1,07 -0,89%
Газпром 308,40 +0,40 +0,13%
Норникель 20.054,0 -80,0 -0,40%
ЛУКОЙЛ 3.912,5 -33,0 -0,84%
Яндекс 1.418,0 -38,2 -2,62%
Tesla 725,60 +8,94 +1,25%
Apple 148,01 -0,70 -0,47%

Майкл Бьюрри: доллар теряет покупательную способность

Россияне значительно сократили средства на брокерских счетах

Предупреждение о «параболическом» росте цен на нефть: новости к утру 8 июня

СкачатьApp store

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Лучшая покупка: AT & T против Verizon

Ознакомьтесь с последними отчетами о прибылях и убытках от AT & T и Verizon.

На шумном рынке телекоммуникации с большой капитализацией часто рассматриваются как безопасное убежище для инвесторов. Беспроводные и кабельные компании, как правило, довольно «липкие» из-за регулярных ежемесячных доходов от подписки. Кроме того, они, как правило, платят большие дивиденды (что очень нравится инвесторам!). Зачастую их считают близкими к коммунальным услугам — необходимым товаром или услугой, независимо от того, что делает экономика.

При этом, телекоммуникации не без риска. Они не растут особенно быстро, и у них много долгов.

Два из крупнейших телекоммуникационных компаний Verizon

и AT & T

, Давайте посмотрим на обе компании и посмотрим, как они складываются для инвесторов прямо сейчас.

Image

стратегия

Verizon и AT & T предлагают услуги беспроводной и проводной связи для потребителей и предприятий. За последние несколько лет оба пытались проникнуть в СМИ. Verizon попытался войти в бизнес онлайн-рекламы, купив AOL в 2013 году, а затем Yahoo! в 2016 году. Напротив, AT & T совершила более крупные покупки: DirectTV в 2014 году и Time Warner (которая владеет Warner Bros. Studio, HBO, TNT и другими медиа-активами) в июне 2018 года после вызова со стороны правительства.

Как мы недавно выяснили, этот медиа-гамбит не очень хорошо сработал для Verizon; компания списала свои цифровые активы примерно вдвое в декабре. AT & T также, кажется, потерпела неудачу с DirectTV, спутниковым бизнесом, который стал жертвой перерезания шнура. В наши дни спутник также находится в невыгодном положении по сравнению с наземным кабелем, что делает покупку еще хуже. При этом AT & T приобрела множество отношений с клиентами, и теперь продвигается вперед с помощью превосходного сервиса DirectTV Now. А после приобретения Time Warner в прошлом году компания собирается представить трехуровневый потоковый сервис. AT & T также приобрела Appnexus, что позволит AT & T использовать программную рекламу, чтобы лучше ориентировать аудиторию с помощью рекламы.

Таким образом, AT & T становится намного более агрессивным в «объединенной» игре. Verizon, под новым генеральным директором Гансом Вестбергом, отступает, чтобы сосредоточиться на своих сильных сторонах. Многие согласны с тем, что Verizon имеет сеть самого высокого качества в США, и этой осенью компания развернула свою услугу 5G в четырех городах. Кроме того, компания сдала в аренду свою сеть как чартеру, так и Comcast для своих соответствующих беспроводных услуг.

На сегодняшнем рынке инвесторы явно предпочитают стратегию Verizon и, по-видимому, нервничают по поводу агрессивности AT & T, большая часть которой подпитывается долгом.

Image

Дивиденды и дивидендная безопасность

Конечно, многие инвесторы покупают эти акции для стабильности и дивидендов. На этом фронте более выраженная распродажа AT & T привела к увеличению дивидендной доходности до 7, 3% по сравнению с 4, 4% Verizon.

При этом коэффициент выплат AT & T, или сумма чистого дохода, который компания выплачивает в виде дивидендов, также немного выше, чем у Verizon, а это означает, что дивиденды Verizon на данный момент более безопасны, учитывая прибыль, которую приносит компания.

Image

Но долг!

Другим элементом, который делает AT & T более рискованным, является высокая долговая нагрузка компании. Долг AT & T увеличился в 3, 3 раза по сравнению с EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). Это в отличие от простого отношения долга к EBITDA компании Verizon.

Image

Как вы относитесь к риску?

Похоже, AT & T пытается снова превратиться в растущую компанию, агрессивные покупки которой стимулируются дешевыми долгами. Теперь, когда процентные ставки будут расти, инвесторы стремятся к холмам. Но если AT & T удастся запустить успешный потоковый продукт, одновременно выполняя переход 5G, это может привести к существенному росту для инвесторов.

Это большое «если», однако. Если AT & T не сможет привлечь клиентов своими пакетными предложениями, все может стать рискованным.

С другой стороны, Verizon становится немного «скучнее», концентрируя свои сильные стороны и сокращая расходы, а не пытается стать огромным медиа-конгломератом (по крайней мере, больше). Это должен быть гораздо более безопасный путь, но, как вы можете видеть, оценка Verizon выше, чем у AT & T, поэтому ее потенциал может быть ограничен.

Какой телеком вам подходит? Это зависит от вашей толерантности к риску. AT & T предлагает больший потенциал роста, поэтому для инвесторов, склонных к риску, это выглядит как лучшая игра. Но для тех, кто вкладывает средства в телекоммуникации ради своей безопасности, придерживайтесь Verizon.

Источник https://smart-lab.ru/blog/672989.php

Источник https://ru.investing.com/analysis/article-200227959

Источник https://lang-rus.businessanalytics24.com/better-buy-att-vs-verizon-809856

Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: