Теоретико-методические основы инвестиционного бизнес-планирования в российских организациях, ИНВЕСТИЦИОННОЕ I БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ В УСЛОВИЯХ МОДЕРНИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ, Сущность инвестиционного бизнес-планирования — Инвестиционное бизнес-планирование

• основные виды деятельности и характер компании (без детализации; более детально эта информация будет изложена в последующих разделах)
• стадия развития данного бизнеса
• профиль компании: является ли компания производственной, торговой или она действует или будет действовать в сфере услуг
• что и как компания намерена предлагать своим клиентам
• где расположена компания
• в каких географических пределах компания намерена развиваться
• каковы цели данного бизнеса
• отличия данного предприятия от других компаний.

Основной задачей раздела является описание в сжатой форме характеристик товаров и услуг, предлагаемых данным бизнесом. Этот раздел должен содержать:

• физическое описание продукции или услуг
• описание возможностей их использования
• привлекательные стороны предлагаемой продукции и услуг
• степень готовности продукции или услуг к выходу на рынок
• список экспертов или потребителей, которые знакомы с товаром или услугами и могут дать о них благоприятный отзыв (если такая информация доступна).

Раздел, посвященный маркетингу, является одной из важнейших частей бизнес-плана. Цель данного раздела заключается в том, чтобы разъяснить, как предполагаемый бизнес намеревается воздействовать на рынок, чтобы обеспечить сбыт товара. Маркетинг-план может быть представлен по-разному в зависимости от вида бизнеса и сложности рынка. Однако в любом бизнес-плане в том или ином виде должны быть отражены следующие аспекты маркетинг-плана:

• определение спроса и возможности рынка
• анализ конкуренции и других факторов воздействия на развитие данного бизнеса
• описание стратегии маркетинга данной компании (т.е. необходимо разъяснить, как предполагается использовать средства маркетинга, включая описание стратегии сбыта, рекламы и продвижения товара, ценообразования, стимулирования продаж и т.д.)
• результаты исследования рынка
• прогнозы объемов продаж.

Написан раздел должен быть в доступной форме. Работая над данным разделом, следует помнить, что инвестора и/или кредитора в первую очередь интересует жизнеспособность проекта, т.е., говоря другими словами, сможет ли данное предприятие добиться успеха на рынке. Поэтому необходимо убедительно показать, что предлагаемая продукция или услуги имеют рынок сбыта. Особое внимание следует уделить анализу конкурентоспособности данного предприятия. Для этого целесообразно привести перечень основных конкурентов, отметить их слабые и сильные стороны, оценить используемый ими уровень технологии и их стратегию маркетинга, если возможно – их удельный вес в обороте рынка, а также как они могут отреагировать на появление на рынке нового конкурента.

При этом следует иметь в виду, что степень проработанности и подробности маркетингового раздела бизнес – плана зависит прежде всего от того, является ли предприятие начинающим или расширяет свою деятельность, а также предполагается ли организация производства новых видов продуктов и услуг. Менее подробным может быть маркетинг – план компании, незначительно расширяющей свое присутствие на рынке.

В разделе должно быть описано, как бизнес будет создавать свою продукцию и услуги. Необходимо ответить на следующие основные вопросы:

• общий подход к организации производства
• какие источники сырья и материалов предполагается использовать
• какие технологические процессы будут использованы
• какое оборудование и какой мощности необходимо
• каковы требования в отношении трудовых ресурсов (производственный персонал, инженерно-технический персонал, административный персонал, условия оплаты и стимулирования, условия труда, структура и состав подразделений, обучение персонала, предполагаемые изменения в структуре персонала по мере развития предприятия)

Желательно также составить схему производственных потоков, на которой следует наглядно продемонстрировать, откуда и как будут поступать все виды сырья и комплектующих изделий, где и как они будут перерабатываться в готовую продукцию, как и куда эта продукция будет поставляться с предприятия. Аналогичную схему можно составить и для предприятий торговли и услуг, отразив на ней технологию предоставления услуг клиентам, начиная с обеспечения необходимыми материалами и инструментами.

В описании технологического процесса необходимо отразить следующие аспекты данного проекта:

• требуемая производственная мощность
• потребность и условия приобретения технологического и прочего оборудования
• потребность в участках земли, зданиях и сооружениях, коммуникациях
• потребность и условия поставки сырья, материалов и комплектующих
• контроль качества и дисциплины поставок
• требования к источникам энергии и их доступность
• подготовка производства
• контроль качества продукции

Степень подробности изложения материала зависит от того, с какой целью составляется план. Для себя предпринимателю желательно разработать максимально подробный план производства с тем, чтобы иметь возможность решить многие проблемы на бумаге, прежде чем начать действовать. Если он является, по сути, рекламным документом, предназначенным для ознакомления посторонних, то его содержание, по возможности, должно быть простым и понятным. Если необходимо включить в план технические подробности, то желательно поместить их в приложение.

В разделе нужно:

• коротко представить основных участников будущего предприятия (в данном случае речь идет о лицах, которым принадлежат ключевые роли в становлении будущего бизнеса: предприниматель и его партнеры, инвесторы, члены совета директоров, занимающие ключевые посты сотрудники и т.д.)
• привести организационную схему будущего предприятия, показывающую внутренние связи и разделение ответственности в рамках организации. Вместо схемы или для ее дополнения можно привести пояснительный текст
• объяснить, каким образом будет проводиться подбор, подготовка и оплата сотрудников.

Цель данного раздела заключается в том, чтобы, с одной стороны, помочь предпринимателю самому тщательно проработать организационные вопросы еще до начала активной деятельности и, с другой стороны, убедить потенциального инвестора или кредитора в том, что предприниматель и команда исполнителей в состоянии претворить свой бизнес-план в жизнь.

В разделе необходимо указать форму собственности и правовой статус предприятия, в случае необходимости обосновав при этом выбор той или иной формы собственности и организации дела. Особое внимание следует уделить способам финансового участия. Затем необходимо описать требования компании в отношении капитала как в количественном выражении, так и сказать об источниках средств, имеющихся в настоящее время, и о тех, к которым предполагается прибегнуть в будущем. Особо следует указать, сколько денег сам предприниматель вложил или собирается вложить в предприятие. В этом разделе можно также привести обобщенную раскладку расходования средств по направлениям.

Цель финансового раздела бизнес-плана заключается в том, чтобы сформулировать и представить детальную систему проектировок, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности компании. При этом финансовый план не должен расходиться с материалами, представленными в остальных частях бизнес-плана. Для уже существующего бизнеса, имеющего намерение расширить свою деятельность, целесообразно показать финансовые данные за предыдущие годы. Необходимо также в ясной и сжатой форме изложить все предположения, которые стали основой представляемых проектировок. Можно рассмотреть в финансовом плане несколько возможных сценариев развития компании.

Финансовый план обязательно должен содержать планируемый график выполнения (календарный план) работ в рамках проекта. Календарный план должен включать перечень основных этапов реализации проекта и потребности в финансовых ресурсах для осуществления каждого из них. Планирование не обязательно осуществлять с привязкой к конкретным датам, планирование может быть, например, с указанием срока в днях, необходимого для реализации каждой стадии проекта, но с указанием на возможность параллельной реализации различных стадий. Для удобства можно также выбрать условную дату начала проекта и далее планировать деятельность компании с привязкой к выбранной условной дате.

Желательно включить в финансовый план сразу несколько документов, а именно: прогноз объемов реализации, план движения денежных средств (т.е. проектировка потоков денежных средств), план прибылей и убытков (этот документ показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль), прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия (структура этого документа соответствует структуре общепринятого отчетного баланса предприятия), график достижения безубыточности (показывает уровень продаж, необходимый для покрытия затрат при данном масштабе производства). Кроме того, делается расчет интегральных показателей (срок окупаемости проекта, чистый приведенный доход, индекс прибыльности, внутренний коэффициент рентабельности) и отдельных финансовых показателей.

Могут быть подготовлены также дополнительные финансовые данные, отражающие вклад отдельных видов продукции и услуг в общие итоги деятельности компании. Кроме того возможно включение в финансовый раздел бизнес-плана специального подраздела, раскрывающего стратегию финансирования компании, ответив в нем на такие вопросы, как: сколько всего необходимо средств” откуда , в какой форме и на каких условиях намечается их получить” когда можно ожидать полного возврата вложенных средств и получения дохода на них” Для себя предпринимателю следует, по возможности, максимально подробно проработать этот раздел. Глубина проработки этого раздела может быть различной в зависимости от требований конкретных финансовых источников. Часть материалов может быть помещена в приложение.

В разделе Оценка рисков> требуется ориентировочно оценить, какие риски наиболее вероятны для проекта и во что они в случае их реализации могут обойтись. Ответ на вопрос должен состоять из двух частей: описание организационных мер профилактики рисков (например, при риске сбоев в работе транспорта необходимо проработать альтернативные варианты поставки) и изложение программы самострахования или внешнего страхования. В данном разделе обязательно должен присутствовать качественный анализ риска, выявляющий основные факторы риска проекта.

В приложения включаются документы, которые могут служить подтверждением или более подробным объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. К таковым могут относиться следующие:

• автобиографии руководителей предприятия или проекта, подтверждающие их компетенцию и опыт работы;
• результаты маркетинговых исследований;
• заключения аудиторов;
• фотографии образцов продукции;
• подробные технические характеристики продукции;
• план предприятия;
• план прилегающей к предприятию территории;
• статьи из журналов и газет о деятельности предприятия или о предлагаемом к производству продукте;
• отзывы авторитетных организаций и т.п.

Что нужно дополнительно учесть при подготовке инвестиционного проекта для предоставления инвестору / кредитору”

Помимо детально проработанного бизнес – плана проекта потенциальный кредитор обязательно запросит следующие документы:

• Копии учредительных документов
  • Устав
  • Учредительный договор
  • Свидетельство о регистрации
  • Зарегистрированные изменения в Уставе
  • Договора аренды производственных, складских, торговых помещений
  • Договора на поставку сырья, оборудования, комплектующих и.т.п.
  • Договора на сбыт продукции
  • Сертификаты на выпускаемую продукцию (в случае необходимости)
  • Лицензия на вид деятельности (если данная деятельность лицензируется)
  • Перечень основного имущества

  Перечисленные документы, в той или иной последовательности и с возможными поправками, в зависимости от требований конкретного инвестора/кредитора, целесообразно готовить параллельно с бизнес – планом.

  Что делать дальше”

  Предположим, что Вы оформили бизнес – идею в хорошо проработанный бизнес-план, удостоверились в целесообразности ее воплощения в жизнь, собрали все необходимые документы. Определив стоимость будущего проекта, Вы решаете привлечь инвестиционные ресурсы, необходимые для его реализации.

  И здесь перед Вами встает довольно сложная задача – поиск финансирования. С чего начать”

  Множество факторов влияют на возможные варианты решения этой проблемы: сложившаяся экономическая среда, суть самого проекта, положение компании, в рамках которой предполагается реализовать проект, ваши собственные приоритеты в выборе партнера и многое другое.

  В некоторых случаях оптимальным вариантом решения проблемы является поиск делового партнера. Чаще всего к такому пути прибегают в том случае, когда на начальном этапе необходимые ресурсы (помещение, оборудование, денежные средства) имеются лишь частично. Отсутствие гарантийного обеспечения не позволяет получить кредит в банке и инициатор проекта вынужден прибегнуть к поиску партнера по бизнесу, либо к поиску частных инвесторов. И то и другое сопряжено с рядом сложностей, в первую очередь, с надежностью потенциальных партнеров. Кроме того, достаточно проблематичным является определение долей каждого участника бизнеса.

  Если Ваш проект является социально – значимым для города, у Вас появляется шанс попасть под какую-нибудь государственную или международную программу, получить поддержку органов власти в качестве предоставления гарантий, получить целевое финансирование. Однако за это надо побороться, ведь подобного рода программы предполагают проведение соответствующих тендеров.

  В последние годы все большее распространение получают лизинговые операции. Если предприятие предполагает приобрести новое технологическое оборудование, и при этом не располагает достаточным залоговым обеспечением, то проще получить его по лизингу, так как само лизинговое имущество выступает в качестве залога. При этом за лизингодателем сохраняется право собственности за переданное имущество до полного погашения долга, что снижает риск невозврата средств от лизингополучателя. В свою очередь, лизингополучатель освобожден от уплаты налога на имущество в части лизингового имущества. Лизинговое соглашение обычно более гибко, чем кредит, так как предоставляет возможность обоим сторонам выработать удобную схему выплат.

  Договор франчайзинга позволит Вам начать бизнес с минимальными начальными капитальными вложениями. При выполнении ряда требований франчайзера договор франчайзинга дает следующие преимущества:

  • мгновенное приобретение репутации среди потребителей за счет ведения бизнеса под признанным товарным знаком;
  • возможность обучения в фирме франчайзера;
  • гарантированность постоянного снабжения;
  • возможность приобретения основных фондов у франчайзера путем лизинга или по остаточной стоимости.

  Если Вы уверены в уникальности Вашей идеи, можете попробовать реализовать ее с помощью различных специализированных фондов. Например, инновационные проекты финансирует фонд содействия развития малых форм предприятий в научно-технической сфере (Фонд Бортника).

  Наиболее предпочтительным вариантом для многих предпринимателей является получение кредитных средств, ведь в этом случае не изменяются права собственности, возникают лишь долговые обязательства перед кредитным учреждением. Безусловно, гораздо легче получить кредит существующему предприятию, тем более, если оно уже имеет кредитную историю.

  Вопросы, связанные с кредитованием как наиболее распространенной формой привлечения заемных средств предпринимателями подробно рассмотрены в главе “ВАШ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН ГЛАЗАМИ КРЕДИТНОГО ЭКСПЕРТА“

  ФОРМА ПРЕДСТАВЛЕНИЯ финансового плана инвестиционного проекта

  • Что отражает план прибылей и убытков”
  • Что такое план движения денежных средств (Кэш-Фло)”
  • Что отражает план прибылей и убытков”

  План прибылей и убытков отражает операционную деятельность предприятия (под операционной деятельностью понимается процесс производства и сбыта продукции и услуг) в определенные периоды времени (месяц, квартал, год). Из “Плана прибылей и убытков” можно определить прибыльность предприятия, реализующего проект.

  Для построения таблицы “Отчет о прибылях и убытках” необходимы следующие данные:

  1. Из плана продаж – выручка от реализации продукции и услуг, потери при продажах за определенный период времени (например, год). При этом в отчете о прибылях и убытках отражается суммарная величина объема продаж в стоимостном выражении, представляющая собой сумму “контрактных” продаж в данный период времени: продажи по факту, продажи в кредит, а также сумма от продаж с авансовыми платежами в предыдущие периоды за продукцию, которая была поставлена заказчикам в текущий период времени.
  2. Из плана издержек – сумма переменных (прямых) издержек с учетом плана производства за расчетный период времени (месяц, квартал, год).
  3. Из плана издержек – сумма общих (операционных, торгово-административных издержек) за расчетный период. При этом необходимо помнить, что общие (постоянные) затраты включают в себя амортизационные отчисления и начисленные проценты по кредитам.

  Ниже приведена форма представления плана прибылей и убытков, которая может дополняться в зависимости от условий конкретного проекта.

  +	Валовый объем продаж
  –	Потери и налоги с продаж
  =	Чистый объем продаж
  –	Переменные издержки (в т.ч. сырье и материалы, комплектующие изделия, сдельная заработная плата, другие прямые издержки)
  =	Валовая прибыль
  –	Налоги с дохода и на активы
  –	Операционные издержки
  –	Торгово-административные издержки
  –	Амортизация
  –	Проценты по кредитам
  –	Другие затраты
  +	Другие доходы
  =	Прибыль до выплаты налога
  –	Налог на прибыль
  =	Чистая прибыль

  Что такое план движения денежных средств (Кэш-Фло)”

  В основе Плана денежных средств (Кэш-Фло) лежит метод анализа денежных потоков, лежащий в основе “классических” методов инвестиционного анализа и используемый во всех наиболее известных методиках планирования и оценки эффективности инвестиционных проектов (например, в “COMFAR” UNIDO). Термин “Кэш-Флоу” используется для определения текущего остатка имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств. Этот остаток формируется за счет притока (доходов от реализации продукции и услуг, доходов от реализации активов предприятия, взносов в уставной фонд и займов и т.д.) и оттока (затрат на производство продукции и услуг, общих издержек предприятия, затрат на инвестиции, затрат на обслуживание и погашение займов, выплаты дивидендов, налоговых и других выплат) денежных средств.

  Все поступления и платежи отображаются в “Плане движения денежных средств” в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, т.е. с учетом времени задержки оплаты за реализованную продукцию или услуги, времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции (в кредит, с авансовым платежом), а также условий формирования производственных запасов. Остаток денежных средств на счете (баланс наличности) используется предприятием для выплат, на обеспечение производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплаты налогов и личное потребление. Таким образом, “План денежных потоков”, основанный на методе “Кэш-Флоу”, демонстрирует движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике от периода к периоду.

  Теоретико-методические основы инвестиционного бизнес-планирования в российских организациях

  ИНВЕСТИЦИОННОЕ I БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ В УСЛОВИЯХ МОДЕРНИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ

  Сущность инвестиционного бизнес-планирования

  В современных условиях хозяйствования возрастает актуальность бизнес-планирования как инструмента организации и координации менеджмента предприятия, обеспечивающего разработку программы действий от начала до ее завершения. Независимо от того, какие коммерческие проекты реализуются, планирование бизнеса основано на систематическом использовании методологии достижения эффективности при реализации любого типа деловых операций и сохранении приемлемых уровней рисков.

  Бизнес-план представляет собой аналитический документ планирования предпринимательской деятельности, в котором описываются все основные аспекты будущей коммерческой организации, анализируются проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяются способы их решения. Эффективный бизнес-план определяет целесообразность вложений и прибыльность.

  Не будет преувеличением назвать бизнес-план основой управления организацией. Сам процесс разработки бизнес-плана, включающий детальный анализ экономических и организационных вопросов, постоянно побуждает мобилизоваться. Целью такого плана может быть получение кредита, привлечение инвестиций, определение стратегических и тактических ориентиров, оценка рыночного положения организации, достижение необходимых результатов по объемам сбыта продукции и др.

  Бизнес-план — многоплановый управленческий инструмент, предусматривающий решение стратегических и тактических задач независимо от его функциональной ориентации, в том числе организационно-управленческую и финансово-экономическую оценку состояния организации, выявление потенциальных возможностей бизнеса, анализ сильных и слабых его сторон, формирование инвестиционных целей на планируемый период.

  Инвестиционный бизнес-план выступает как объективная оценка результатов инвестиционной деятельности организации и в то же время как необходимый инструмент оценки проектно-инвестиционных решений. В таком плане характеризуются основные аспекты деятельности коммерческой организации, прогнозируются изменения в ее финансовом состоянии в результате реализации инвестиционного решения, определяется эффективность и целесообразность осуществления инвестиций. Следовательно, инвестиционный бизнес-план выступает одновременно как поисковая, исследовательская и проектная работы.

  Инвестиционное бизнес-планирование в организации может быть различным по срокам, точности, по вносимым поправкам и степени координации. Однако для всех видов планирования характерны следующие общие признаки:

  О планирование представляет собой упорядоченный процесс;

  О основой планирования является обработка информации;

  О в рамках планирования разрабатываются определенные действия проекта.

  Планирование направлено на достижение определенных целей.

  В системе предпринимательской деятельности инвестиционное бизнес-планирование как необходимый элемент управления выполняет ряд важнейших функций, среди которых наибольшее значение имеют следующие:

  О планирование — функция, позволяющая оценить возможности развития нового направления деятельности, контролировать процессы внутри организации;

  О привлечение денежных средств (ссуды, кредиты), без которых в современных российских условиях практически невозможно реализовать какой-либо значительный проект. Экономическое обоснование привлечения и эффективного использования кредитных ресурсов, осуществляемое в рамках инвестиционного бизнес-планирования, играет решающую роль в реализации бизнес-идеи;

  • 0 привлечение к осуществлению планов организации потенциальных партнеров, которые пожелают вложить в производство собственный капитал или имеющуюся у них технологию;
  • 0 улучшение информированности всех работников организации о предстоящих действиях, координирование их усилий, создание мотивации достижения целей посредством их вовлечения в процесс составления бизнес-плана.

  Спланировать инвестиционную деятельность организации — значит составить план ее развития и в дальнейшем контролировать его выполнение, оценивая эффективность на каждом этапе реализации. Основу инвестиционного бизнес-планирования составляют обработка информации по обоснованию предстоящих действий и определение наилучших способов достижения намеченных целей.

  Главная цель инвестиционного бизнес-планирования состоит в том, чтобы определить наиболее эффективное направление развития организации и на основе его экономического обоснования и пошаговых инструкций осуществлять реализацию инвестиций с учетом приемлемых рисков.

  Из этой главной цели вытекает ряд частных целей инвестиционного бизнес-планирования:

  • 0 согласованность целей подразделений (как целей более низкого порядка) с целями, заложенными в бизнес-план (как целями более высокого порядка);
  • 0 принятие превентивных мер для предотвращения потенциальных проблем финансового характера (например, избежание снижения прибыльности бизнеса путем диверсификации активов);
  • 0 координация бизнес-плана с финансовой стратегией организации во избежание их непредвиденного воздействия друг на друга, препятствующего реализации инвестиционных решений;
  • 0 подготовка инвестиционного решения путем его экономического обоснования в инвестиционном бизнес-плане;
  • 0 определение основных методов контроля за реализацией инвестиционного бизнес-плана;
  • 0 информирование персонала о выбранных направлениях развития организации и возможная коррекция их должностных инструкций для согласования действий при выполнении инвестиционного бизнес-плана.

  Инвестиционное бизнес-планирование, реализуя названные цели, позволяет решать следующие задачи:

  О определить перспективы функционирования организации с учетом реализации инвестиций;

  О представить плановую систему количественных и качественных показателей;

  О привлечь внимание потенциальных инвесторов для аккумулирования дополнительного финансирования.

  В полном объеме инвестиционное бизнес-планирование включает формирование бизнес-идеи, финансовое обеспечение ее реализации, контроль за выполнением, оценку ее влияния на финансовое состояние организации и соответствующую коррекцию перспективной целевой направленности. Так образуется цикл инвестиционного бизнес-планирования, который схематично представлен на рис. 1.1.

  

  Рис. 1.1. Цикл инвестиционного бизнес-планирования

  На первой фазе цикла в результате выделения целей и задач инвестиционного бизнес-плана определяется объем ресурсов, необходимых для его реализации. В связи с этим особую роль играет возможность финансирования бизнес-идеи за счет собственных источников или возникновения необходимости прибегнуть к привлечению заемных средств. От этого будут зависеть прибыльность инвестиционного решения, финансовая устойчивость организации в целом и возможность осуществления бизнес-плана.

  Вторая фаза цикла — по сути главная на пути принятия решения о реализации инвестиционного бизнес-плана или его отклонении. На основе использования методов оценки эффективности инвестиционных проектов можно оценить последствия реализации инвестиционного решения и экономически обосновать целесообразность его осуществления.

  На третьей фазе цикла происходит взаимодействие всех ресурсов — трудовых, финансовых, технических, в результате чего должны быть решены задачи бизнес-плана и достигнута поставленная цель.

  Четвертая фаза цикла связана с управленческим контролем. Это одна из функций управления, без которой не могут быть реализованы в полной мере все другие функции управления — планирование, организация, руководство и мотивация. Так, в инвестиционном бизнес-планировании должны постоянно учитываться реальные возможности и изменяющиеся условия функционирования и развития организации. Контроль призван обеспечивать оценку реальной ситуации и тем самым создавать предпосылки для коррекции запланированных показателей развития как по отдельным направлениям, так и по всей организации. Поэтому контроль выступает одним из главных инструментов выработки и принятия решений, обеспечивающих эффективное функционирование организации и достижение намеченных в бизнес-плане целей.

  Пятая фаза цикла — план-фактный анализ — входит в число функций контроля наряду со сбором, обработкой и анализом информации о фактических результатах хозяйственной деятельности всех подразделений организации. В рамках план-фактного анализа осуществляется сравнение фактически достигнутых величин с плановыми показателями, а также выявление отклонений, анализ причин этих отклонений; разработка мероприятий, необходимых для достижения намеченных целей. При этом наличие отклонений в одном из звеньев может потребовать срочных решений, касающихся оперативной деятельности по реализации бизнес-идеи.

  На шестой фазе цикла проводится анализ финансового состояния с учетом реализации инвестиционного бизнес-плана, рассчитываются финансовые показатели, которые отражают наличие, размещение и использование вновь аккумулируемых финансовых ресурсов. На основе оценки наращения собственных источников финансирования и возможностей их использования на инвестиционные цели выдвигаются новые цели и задачи и инвестиционное бизнес-планирование выходит на новый цикл.

  Основу инвестиционного бизнес-планирования составляет разработка бизнес-плана, направленного на экономическое обоснование и реализацию бизнес-идеи, которая требует инвестиций. Ни одно серьезное управленческое решение не может быть принято без представления инвестиционного бизнес-плана, что говорит об актуальности его формирования.

  Инвестиционный бизнес-план — это план развития организации, необходимый для совершенствования имеющихся и освоения новых направлений хозяйственной деятельности организации, создания новых видов и форм бизнеса и учитывающий прежде всего интересы собственников организации, потенциальных инвесторов, а также потенциальных потребителей и поставщиков. Обычно бизнес-план является предпосылкой для начала переговоров между предпринимателем и возможными инвесторами и партнерами.

  Инвестиционный бизнес-план помогает:

  О определить коммерчески перспективные направления деятельности организации, открыть новые целевые рынки и определить место организации на этих рынках;

  О сформулировать стратегические цели организации и тактику их достижения, определить лиц, ответственных за их реализацию;

  О выбрать ассортимент товаров и услуг, которые будут предложены потребителям, и оценить производственные и торговые издержки по их формированию и реализации;

  О определить состав маркетинговых мероприятий по изучению рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и др.;

  О оценить перспективное финансовое положение организации и соответствие имеющихся финансовых и материальных ресурсов возможностям достижения стратегических целей;

  О разработать превентивные мероприятия, которые позволят нивелировать негативные процессы, способные помешать практическому выполнению бизнес-плана.

  Таким образом, инвестиционное бизнес-планирование в организации служит основой менеджмента производства, является базой для выработки и принятия рациональных управленческих решений. Конечным результатом инвестиционного бизнес-планирования является ожидаемый экономический эффект, определяющий в общем виде степень достижения заданных плановых показателей, социально-экономических или иных целей.

  Инвестиции в оборудование: составляем бизнес-план

  Чтобы оценить экономическую целесообразность реализации инвестиционного проекта, оформляют такой документ, как инвестиционный бизнес-план проекта. Поскольку нормативного регулирования по созданию бизнес-планов не существует, компаниям бывает сложно создать самостоятельно бизнес-план, в котором учтены все нюансы финансирования и реализации проекта. В статье расскажем о структуре бизнес-плана, представим методологию его разработки.

  НАЗНАЧЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И МЕТОДОЛОГИЯ ЕГО РАЗРАБОТКИ

  Бизнес-план инвестиционного проекта является технико-экономическим обоснованием предполагаемого инвестирования средств в развитие бизнеса компании. Его формирование позволяет решить важные задачи:

  • документально обосновать необходимость инвестирования средств в бизнес компании;
  • спрогнозировать этапы и сроки реализации инвестиционного проекта;
  • оценить рентабельность и окупаемость инвестиционного проекта;
  • спрогнозировать необходимый для успешной реализации проекта объем инвестиций и определить источники их финансирования;
  • убедить внешних инвесторов проекта в успешности его реализации и выгодности инвестирования в него своих средств;
  • дать представление менеджерам и персоналу компании о целях, сроках и способах реализации инвестиционного проекта.

  Поскольку разработка качественного бизнес-плана инвестиционного проекта требует значительных трудозатрат и нужно привлекать функциональных менеджеров и специалистов компании, в полном формате его составляют в трех основных случаях:

  1) предприятие занимает прочные позиции на рынке сбыта своей продукции, и для их поддержания ему требуется модернизация или реконструкция основных производственных фондов;

  2) предприятие имеет устойчивые тенденции наращивания объемов бизнеса, ему требуются новые производственные мощности, чтобы обеспечить рост производства продукции;

  3) предприятие планирует выходить на новые направления развития бизнеса, что дает возможности роста масштабов деятельности, но несет значительные риски противодействия со стороны конкурентов и убыточности работы по новым направлениям.

  В остальных случаях бизнес-планы инвестиционных проектов могут разрабатываться в сокращенных вариантах.

  Бизнес-план инвестиционного проекта не имеет законодательно установленной формы, его можно составлять в произвольном порядке. Однако в любом случае этот документ должен давать объективное представление о всех важных аспектах инвестиционного проекта, быть понятным для его пользователей.

  Практика бизнеса выработала некоторые общие подходы к методологии составления такого бизнес-плана. Его структура в подавляющем большинстве случаев содержит следующие разделы:

  1. Общие сведения об инвестиционном проекте.

  2. Маркетинговый план проекта.

  3. Инвестиционный план проекта.

  4. Производственный план проекта.

  5. Финансовый план проекта.

  6. Риски реализации проекта.

  Раздел 1. Общие сведения об инвестиционном проекте

  В первый раздел бизнес-плана включают несколько основных подразделов:

  1. Резюме проекта.
  2. Информация об инициаторе и участниках инвестиционного проекта.
  3. Описание продукции.

  Рассмотрим указанные подразделы более подробно.

  Резюме проекта

  Резюме инвестиционного проекта содержит:

  • описание сути проекта, обоснование целесообразности его реализации;

  • результаты анализа потенциала компании и рынка сбыта ее продукции;

  • сроки и этапы реализации проекта;

  • прогнозную стоимость реализации проекта, общую потребность в финансировании и предполагаемые источники финансирования инвестиций;

  • целесообразность и предполагаемые условия участия в проекте внешних инвесторов, основные факторы успеха и риски реализации проекта;

  • другую важную информацию по проекту.

  Структура и содержание резюме инвестиционного проекта представлены в табл. 1.

  

  Информация об инициаторе и участниках инвестиционного проекта

  Подраздел содержит информацию об инициаторе проекта и иных лицах, предполагаемых к участию в его реализации. В нем прописывают роль каждого участника проекта и порядок их взаимодействия друг с другом в рамках проекта, указывают наличие опыта работы в отрасли и другую существенную информацию об участниках проекта.

  В данном подразделе следует:

  • кратко изложить историю развития компании — инициатора проекта, описать характер и направления деятельности;

  • указать сведения о местоположении инициатора и участников проекта;

  представить ключевую финансовую информацию по инициатору проекта в динамике за последние несколько лет.

  Если инициатор проекта входит в группу компаний, целесообразно представить в графическом виде организационную структуру группы или ее фрагмент, включив туда основных участников проекта, входящих в группу.

  Описание продукции

  Подраздел содержит характеристики и потребительские свойства планируемой к производству продукции, анализ ее конкурентных преимуществ и недостатков.

  Здесь уместно отразить анализ полезности продукции для потребителей, указать целевую аудиторию потенциальных потребителей, возможные продукты-заменители и сопутствующие товары и услуги, провести анализ жизненного цикла продукта, указать на планируемые изменения в ассортименте и предполагаемую модернизацию продукта в будущем.

  Следует указать степень готовности продукта к выпуску и реализации на момент начала инвестиционного проекта (отметить, на какой стадии развития находится продукт — концепция, опытный образец, готовый рыночный продукт), привести информацию, реализовывался ли данный продукт ранее на российском или зарубежном рынке.

  Раздел 2. Маркетинговый план проекта

  Этот раздел является одной из важнейших частей бизнес-плана, поскольку демонстрирует, как создаваемый или модернизируемый с помощью инвестиций бизнес будет воздействовать на рынок, чтобы обеспечить рост объемов сбыта продукции.

  Степень детализации данных раздела зависит от следующих факторов:

  • масштабов роста производства и реализации продукции за счет реализации инвестиционного проекта;

  • позиции инициатора проекта на рынке сбыта (компания начинающая, выходит на новые рынки или расширяет свою долю существующего рынка);

  • ассортимента продукции (увеличение объемов выпускаемой продукции или проект подразумевает запуск производства новых видов продукции).

  Маркетинговый план может быть представлен в различных форматах. Рекомендуем предусмотреть в нем следующие подразделы:

  2.1. Анализ рынка сбыта продукции — в нем описывают рынок сбыта, для которого предназначена продукция, предусмотренная инвестиционным проектом, дают прогнозы развития рынка на ближайшую перспективу. Поэтому в данном разделе должна быть информация о таких рыночных аспектах:

  2.1.1. Размеры рынка сбыта продукции и описание его основных сегментов.

  2.1.2. Уровень и тенденции развития рынка сбыта (текущий и прогнозный объем рынка, степень насыщенности рынка, появление новых игроков, динамика объема продаж, ключевые изменения и тенденции, текущая стадия жизненного цикла рынка, информация о сезонности спроса или предложения).

  2.1.3. Порядок ценообразования, динамика цен на продукцию за последние 5 лет и прогнозы ее изменения.

  2.1.4. Барьеры входа на рынок (ограничения доступа к ключевым ресурсам, законодательные ограничения, ограничения по масштабу производства) и специфические особенности рынка.

  2.1.5. Предполагаемая доля рынка, которую займет продукция предприятия, выпускаемая в рамках инвестиционного проекта, с учетом ее экспортного потенциала.

  2.1.6. Степень государственного регулирования рынка (отрасли).

  В данный раздел можно включить прогноз объема продаж или другого показателя спроса по рынку в целом и по отдельным сегментам, в которых будет позиционироваться продукция, предназначенная к реализации по инвестиционному проекту (период прогноза составляет не менее 3–5 лет).

  2.2. Характеристика потребителей продукции — дается по сегментам (конечные потребители продукции, оптовые покупатели, производители другой продукции и т. д.) и географическому расположению потребителей.

  2.3. Характеристика конкурентов предприятия — содержит анализ уровня конкуренции в отрасли, перечень предприятий основных конкурентов с указанием их сильных и слабых сторон и доли в обороте рынка. В данном подразделе рассматривают сбытовые технологии и маркетинговые стратегии, используемые основными конкурентами компании, их конкурентные преимущества и недостатки в стратегиях конкурентной борьбы и т. д.

  2.4. Стратегия компании по выводу продукции на рынок сбыта — в данный подраздел вносят расчет и обоснование цены реализации продукции, описание сбытовой политики, прогноз каналов продаж и методов стимулирования сбыта продукции (реклама, сервисное и гарантийное обслуживание и т. д.). Тут размещают план и бюджет маркетинговых мероприятий, которые должны способствовать продвижению продукции на рынке сбыта.

  2.5. План реализации продукции, выпускаемой в рамках проекта, — в нем расшифровывают предполагаемые объемы и суммы продаж в следующих группировках:

  • временные периоды (месяцы, кварталы, годы);
  • виды выпускаемой продукции;
  • каналы сбыта (сети, опт, розница и т. д.).

  План реализации продукции служит основой для формирования производственного плана выпуска продукции.

  А. А. Гребенников, главный экономист ГК «Резон»

  Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 2, 2022.

  Источник https://blog.iteam.ru/planirovanie-investitsij/

  Источник https://studref.com/386988/ekonomika/teoretiko_metodicheskie_osnovy_investitsionnogo_biznes_planirovaniya_rossiyskih_organizatsiyah

  Источник https://www.profiz.ru/peo/2_2022/proekt_investirovaniya/

  Похожие записи:

  1. Система сбалансированных показателей Каплана-Нортона: международный опыт для отечественных компаний – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка
  2. Бизнес-план в системе стратегического планирования | Статья в журнале «Молодой ученый»
  3. Анализ системы бизнес-планирования в коммерческом банке
  4. Субсидия на открытие собственного бизнеса: инструкция по получению