Валовые внутренние частные инвестиции — что это такое, их состав и отличие от чистых инвестиций

Оценка влияния инвестиций в основной капитал на объем валового регионального продукта Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ИНВЕСТИЦИИ / ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ / ВАЛОВОЙ РЕГИОНАЛЬНЫЙ ПРОДУКТ / РЕГИОНЫ ПРИВОЛЖСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА / КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ / ИНДЕКС ФИЗИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ / ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ / ГРУППИРОВКА / МЕДИАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ / ДИСПЕРСИЯ / ТЕСНОТА СВЯЗИ / INVESTMENTS / INVESTMENT ACTIVITIES / GROSS REGIONAL PRODUCT / REGIONS OF THE VOLGA FEDERAL DISTRICT / CAPITAL INVESTMENTS / INDEX OF THE PHYSICAL VOLUME OF INVESTMENTS INTO FIXED CAPITAL / INVESTMENTS INTO FIXED CAPITAL PER CAPITA / GROUPING / MEDIAN VALUE / DISPERSION / STRENGTH OF RELATIONSHIP

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Беляничев Владимир Генрихович, Савдерова Алина Федоровна

Целью статьи является попытка количественного измерения зависимости результатов экономической деятельности от размеров инвестиций в основной капитал на региональном уровне. Для этого проведена оценка влияния объема инвестиций в основной капитал на размер валового регионального продукта на основе данных по Приволжскому федеральному округу за 2017 год. Различие регионов по масштабам экономической деятельности вызвало необходимость использования названных показателей в расчете на душу населения. Актуальность подобного исследования заключается в том, что активизация процесса инвестирования в реальный сектор экономики является важнейшим фактором экономического роста. С помощью методов статистических группировок, дисперсионного и корреляционно-регрессионного анализа рассчитаны показатели тесноты и силы связи между объемом инвестиций в основной капитал на душу населения и валовым региональным продуктом в среднедушевом исчислении. Проведенный анализ позволил установить наличие высокой тесноты связи между изучаемыми показателями, о чем свидетельствуют значения коэффициентов детерминации и корреляции. Это позволяет определить необходимый уровень инвестиций в основной капитал при заданном объеме валового регионального продукта , что может представлять практический интерес при прогнозировании роста обобщающих показателей экономического развития на региональном уровне. В статье названы возможные направления активизации инвестиционной деятельности , которые, по мнению авторов, будут способствовать росту объема инвестиций в реальный сектор экономики.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Беляничев Владимир Генрихович, Савдерова Алина Федоровна

Изучение влияния параметров инвестиционной деятельности на эффективность использования основного капитала на региональном уровне

ASSESSMENT OF THE IMPACT OF REAL FIXED CAPITAL FORMATION ON THE VOLUME OF THE GROSS REGIONAL PRODUCT

The purpose of article is the attempt to quantitatively measure the dependence between the results of economic activity and the amounts of investments into the fixed capital at the regional level. For this purpose the influence of investments volume into the fixed capital on the size of the gross regional product is assessed on the basis of data on the Volga Federal District for 2017. Differences between regions in the range of their economic activity caused the necessity to use the indicators mentioned as of per capita. The relevance of the research of this kind is stipulated by the fact that intensification in investing into real economy is the most important factor of economic growth. Using the methods of statistical grouping , dispersive and correlation and regression analysis indicators of relationship strength and constraint between the volume of investments into the fixed capital per capita and the gross regional product in average per capita calculation are calculated. The analysis carried out made it possible to establish high strength of relationship between the indicators under study which is testified by the values of determination and correlation coefficients. It makes possible to determine the necessary level of investments into the fixed capital at the set volume of the gross regional product that can be of practical interest when forecasting the growth of generalizing indicators of economic development at the regional level. The article names possible directions for intensifying investment activities which, in the authors’ opinion, will promote growth in the volume of investments into the real sector of economy.

Текст научной работы на тему «Оценка влияния инвестиций в основной капитал на объем валового регионального продукта»

УДК 330.322.013:330.142.211(470.34/.44+470.51/.53+470.56/.57) ББК У263.111(2Рос-14)

В.Г. БЕЛЯНИЧЕВ, А.Ф. САВДЕРОВА

ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ НА ОБЪЕМ ВАЛОВОГО РЕГИОНАЛЬНОГО ПРОДУКТА

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная деятельность, валовой региональный продукт, регионы Приволжского федерального округа, капитальные вложения, индекс физического объема инвестиций в основной капитал, инвестиции в основной капитал на душу населения, группировка, медианное значение, дисперсия, теснота связи.

Целью статьи является попытка количественного измерения зависимости результатов экономической деятельности от размеров инвестиций в основной капитал на региональном уровне. Для этого проведена оценка влияния объема инвестиций в основной капитал на размер валового регионального продукта на основе данных по Приволжскому федеральному округу за 2017 год. Различие регионов по масштабам экономической деятельности вызвало необходимость использования названных показателей в расчете на душу населения. Актуальность подобного исследования заключается в том, что активизация процесса инвестирования в реальный сектор экономики является важнейшим фактором экономического роста. С помощью методов статистических группировок, дисперсионного и корреляционно-регрессионного анализа рассчитаны показатели тесноты и силы связи между объемом инвестиций в основной капитал на душу населения и валовым региональным продуктом в среднедушевом исчислении. Проведенный анализ позволил установить наличие высокой тесноты связи между изучаемыми показателями, о чем свидетельствуют значения коэффициентов детерминации и корреляции. Это позволяет определить необходимый уровень инвестиций в основной капитал при заданном объеме валового регионального продукта, что может представлять практический интерес при прогнозировании роста обобщающих показателей экономического развития на региональном уровне. В статье названы возможные направления активизации инвестиционной деятельности, которые, по мнению авторов, будут способствовать росту объема инвестиций в реальный сектор экономики.

Уровень и перспективы экономического развития страны и отдельных субъектов федерации во многом зависят от характеристик инвестиционной деятельности, к основным из которых относят размеры инвестиций, их структуру, финансовые возможности инвестирования и параметры эффективности вложения ресурсов. Конъюнктура инвестиционного рынка является основным фактором, определяющим динамику важнейших макроэкономических показателей. Очевидно, что без активной инвестиционной деятельности невозможно обеспечить требующиеся темпы роста валового внутреннего продукта и решение социальных задач. Необходимость увеличения объема инвестиций также обусловлена достаточно высоким уровнем износа основных фондов (на начало 2018 г. коэффициент износа по экономике в целом составлял 48,7%).

Наибольший удельный вес в общем объеме инвестиций в нефинансовые активы приходится на капитальные вложения (инвестиции в основной капитал — 98,6%). Именно эти инвестиции предопределяют состояние и эффективность деятельности реального сектора экономики.

Спад объемов инвестиций в основной капитал, начавшийся в 2014 г., сменился положительными тенденциями в 2017-2018 гг. В 2017 г. этот показатель увеличился на 4,4%, а в первом полугодии 2018 г. (в годовом выражении) — на 3,2%. Однако следует отметить, что относительный уровень инвестирования в сопоставимых ценах 2013 г. еще не достигнут, и существенный прирост инвестиций в основной капитал в 2017 г. во многом обусловлен базой сравнения. Среди факторов резкого сокращения инвестиций в 20142016 гг. можно назвать введение санкционных барьеров для иностранного капитала, существенное подорожание кредитов российских банков и ухудшение инвестиционного климата в целом по причине как макроэкономической, так и политической нестабильности [3].

Официальная российская статистика предлагает довольно подробную информацию, отражающую условия инвестиционной деятельности, ее результаты и источники финансирования. Так, характеризуя инвестиционную деятельность субъектов Российской Федерации, в качестве обобщающих показателей Федеральная служба государственной статистики публикует: размер валового регионального продукта на душу населения; удельный вес численности населения трудоспособного возраста в его общей численности; удельный вес лиц с высшим образованием в общей численности занятых; средний размер депозита физических лиц в кредитных учреждениях (в рублях и в валюте); удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве; инвестиции в основной капитал на душу населения; индекс физического объема инвестиций в основной капитал по отношению к предыдущему году.

На наш взгляд, наиболее существенными из названных индикаторов, отражающих инвестиционную деятельность в реальном секторе экономики, являются три показателя: инвестиции в основной капитал на душу населения, индекс физического объема инвестиций в основной капитал по отношению к предыдущему году и объем валового регионального продукта на душу населения. Следует отметить, что «основной индикатор развития региональной экономики отражает производственный и инвестиционный климат в регионе, скорость и масштаб движения финансовых потоков, степень активности субъектов рыночных отношений в развитии территории» [1. С. 14].

Связь между объемом валового регионального продукта и размером инвестиций представляется вполне очевидной. С одной стороны, инвестиции в основной капитал, являясь основным элементом валового накопления, предопределяют уровень валового регионального продукта. В то же время возможно рассмотрение размера валового регионального продукта в качестве основы для последующих инвестиций. То есть в данном случае каждый из признаков можно рассматривать и как фактор, и как результат.

Оценим степень влияния объема инвестиций в основной капитал на размер валового регионального продукта, используя информацию по Приволжскому федеральному округу (ПФО) за 2017 г.

В табл. 1 приведены показатели, характеризующие различные стороны инвестиционной деятельности.

Показатели, характеризующие инвестиционную деятельность субъектов Приволжского федерального округа в 2017 г.

Регион ВРП на душу населения (в текущих основных ценах), руб. Удельный вес Инвестиции в основной капитал на душу населения, руб. Индекс физического объема инвестиций в основной капитал, % к предыдущему году

Численности населения в трудоспособном возрасте в общей численности населения на конец года, % Лиц с высшим образованием в численности занятых, % Прибыльных организаций в общем числе организаций, %

Российская Федерация 472 161,9 56,0 34,2 68,1 108 734 104,4

Приволжский федеральный округ 349 884,7 55,2 31,3 69,8 81 522 96,1

Республика Башкортостан 330 389,3 55,6 29,5 72,1 64 179 70,0

Республика Марий Эл 234 160,0 54,7 28,7 65,9 35 136 85,3

Республика Мордовия 245 214,7 57,1 35,4 71,7 74 264 109,3

Республика Татарстан 499 778,6 55,9 35,1 71,1 163 920 99,3

Удмуртская Республика 356 042,7 54,6 25,5 72,6 52 775 91,7

Чувашская Республика 211 587,6 55,8 31,9 69,1 42 101 101,4

Пермский край 414 418,5 54,9 26,4 71,3 96 591 100,6

Кировская область 224 776,0 52,7 25,8 71,4 44 289 98,1

Нижегородская область 363 327,8 55,1 31,9 71,5 75 302 101,3

Оренбургская область 387 570,0 54,7 26,9 59,9 91 605 102,3

Пензенская область 251 717,5 54,4 30,9 62,1 54 277 107,6

Самарская область 397 857,2 55,5 38,4 72,1 78 617 95,9

Саратовская область 263 773,6 55,6 32,9 69,0 58 866 100,5

Ульяновская область 261 500,3 54,6 28,7 59,7 73 461 126,7

Примечание. Табл. 1 составлена авторами по данным Федеральной службы государственной статистики [4].

Следует отметить, что ПФО — единственный федеральный округ России, в котором в 2017 г. имело место сокращение объема инвестиций в основной капитал по сравнению с предыдущим годом. В целом по округу объем инвестиций в основной капитал сократился на 3,9%. Наибольшее снижение этого показателя наблюдалось в республиках Башкортостан (30%), Мари Эл (14,7%), Удмуртия (8,3%). Субъекты ПФО существенно отличаются по масштабам экономической деятельности, численности населения, природным и национальным особенностям, эффективности использования ресурсов. Поэтому сравнение уровней валового регионального продукта и инвестиций в основной капитал

представляется возможным только в расчете на душу населения. Даже в этом случае максимальный объем валового регионального продукта (Республика Татарстан) превосходит его минимальное значение (Чувашская Республика) в 2,4 раза. Значение аналогичного показателя, рассчитанного по размеру инвестиций в основной капитал (Республики Татарстан и Мари Эл), составило 4,7. По округу в целом средний уровень производства валового регионального продукта на душу населения меньше среднероссийского уровня на 34,9%, а размер инвестиций в основной капитал — на 33,4%.

Проведем группировку субъектов ПФО по значениям двух приведенных показателей, образовав четыре группы:

1-я группа — субъекты, где оба показателя превышают средний по округу уровень;

2-я группа — субъекты, в которых ВРП на душу населения выше среднего уровня, а размер инвестиций в основной капитал ниже;

3-я группа — субъекты с повышенным объемом инвестиций и с пониженным значение ВРП;

4-я группа — субъекты, в которых оба показателя ниже среднего уровня.

В 1-ю группу вошли: Республика Татарстан и Оренбургская область, а

также Пермский край.

Регионы с повышенным уровнем ВРП и пониженным значением инвестиций (2-я группа): Нижегородская и Самарская области, Республика Удмуртия.

Регионы с повышенным объемом инвестиций и с пониженным значением ВРП (3-я группа) отсутствуют.

Остальные восемь регионов ПФО образуют 4-ю группу с низкими значениями показателей ВРП и инвестиций в основной капитал на душу населения.

Очевидно, что высокая степень вариации рассматриваемых показателей не позволяет признать значения средних величин достаточно типичными. Поэтому была проведена подобная группировка на основе медианных значений валового регионального продукта на душу населения (364,1 тыс. руб.) и инвестиций в основной капитал на душу населения (69,5 тыс. руб.) (см. рисунок).

Обращает на себя внимание отличие в структуре источников финансирования инвестиций регионов разных групп. Так, для субъектов федерации, в которых оба показателя выше медианного значения по округу в целом, характерно существенное превышение собственных источников финансирования над привлеченными (57,5% против 42,5%). Для регионов с пониженными значениями валового регионального продукта и инвестиций в основной капитал такое соотношение составило 44,2% и 55,8%. В привлеченных ресурсах преобладают средства федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации.

Для проведения дисперсионного анализа была проведена группировка субъектов ПФО по медианному значению инвестиций в основной капитал на душу населения. Результаты такой группировки приведены в табл. 2.

Общая дисперсия по всей совокупности составила 8084,49, средняя из внутригрупповых дисперсий — 2805,73, межгрупповая дисперсия — 5279,06.

ВРП на душу населения

_ Оренбургская область

Инвестиции в основной капитал

Республика Удмуртия на душу населения

Республика Марий Эл Республика Мордовия

Республика Чувашия Нижегородская область

Саратовская область Ульяновская область

Группировка регионов ПФО по уровню ВРП и инвестиций в основной капитал на душу населения на основе медианных значений

Данные для расчета показателей дисперсии ВРП на душу населения по регионам ПФО за 2017 г.

Группы регионов по размеру инвестиций в основной капитал на душу населения Число регионов Среднее значение ВРП на душу населения, тыс. руб. Внутригрупповая дисперсия

1. Ниже медианного значения 7 266,71 3647,45

2. Выше медианного значения 7 411,05 1964,01

Итого 14 349,88 2805,73

На основе приведенных значений исчислены показатели тесноты связи [2]: коэффициент детерминации составил 0,653. Это означает, что 65,3% вариации валового регионального продукта на душу населения объясняется вариацией показателя инвестиций в основной капитал на душу населения. Значение эмпирического корреляционного отношения (0,808) свидетельствует о наличии высокой связи между рассматриваемыми признаками.

Результаты корреляционно-регрессионного анализа также свидетельствуют о существенном влиянии объема инвестиций в основной капитал на размеры валового регионального продукта в среднедушевом исчислении.

Полученное уравнение парной регрессии имеет вид

где У — валовой региональный продукт на душу населения; X — инвестиции в основной капитал на душу населения.

Значение коэффициента регрессии (0,592) показывает наличие связи между вариацией изучаемых признаков. В упрощенной трактовке результатов анализа можно сделать вывод, что с увеличением инвестиций в основной ка-

питал на душу населения на 1 тыс. руб. валовой региональный продукт в среднедушевом исчислении возрастает на 592 руб.

Значение парного коэффициента корреляции ryx = 0,783 позволяет говорить о том, что связь между изучаемыми показателями близка к высокой. Фактическое значение ¿-критерия (9,113) существенно превышает его табличную величину (2,145), что позволяет признать значимыми показатели силы и тесноты связи инвестиций в основной капитал и валового регионально продукта.

Итак, результаты дисперсионного и корреляционно-регрессионного анализа подтверждают существенность влияния инвестиций в основной капитал на уровень валового регионального продукта.

По данным выборочного обследования, проведенного Федеральной службой государственной статистики, с целью выявления факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность в 2017 г., в котором приняло участие 23,7 тыс. организаций, наибольшими препятствиями в этой сфере являются: неопределенность экономической ситуации в стране (57% опрошенных), недостаток собственных финансовых средств (57%), высокие уровни коммерческого кредита и инфляции (53%), значительный уровень инвестиционных рисков (51%).

Активизации инвестиционной деятельности и улучшению инвестиционного климата в целом, на наш взгляд, могли бы способствовать:

1. Изменения в налоговой политике, направленные на стимулирование инвестиций в активную часть основного капитала.

2. Разработка и применение системы государственных гарантий и льгот для частных инвесторов.

3. Создание условий для мотивации привлечения частных инвестиций на возвратной основе.

1. Березина Н.В., Сергеев А.Ю. Финансовая безопасность регионов Приволжского федерального округа на современном этапе развития экономики // Проблемы устойчивого развития российских регионов: материалы Всерос. науч.-практ. конференции с междунар. участием / Тюменский индустриальный университет. Тюмень, 2015. С. 13-16.

2. Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики. М.: Финансы и статистика, 2005. 656 с.

3. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов 2015 [Электронный ресурс] // Эксперт РА рейтинговое агентство: сайт. URL: http://raexpert.ru/ratings/regions/2015.

4. Федеральная служба государственной статистики: офиц. сайт URL: http://www.gks.ru.

БЕЛЯНИЧЕВ ВЛАДИМИР ГЕНРИХОВИЧ — кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, кредита и экономической безопасности, Чувашский государственный университет, Россия, Чебоксары (belyanichevvg@mail.ru).

САВДЕРОВА АЛИНА ФЕДОРОВНА — кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, кредита и экономической безопасности, Чувашский государственный университет, Россия, Чебоксары (savderova@mail.ru).

V. BELIANICHEV, A. SAVDEROVA ASSESSMENT OF THE IMPACT OF REAL FIXED CAPITAL FORMATION ON THE

VOLUME OF THE GROSS REGIONAL PRODUCT

Key words: investments, investment activities, gross regional product, regions of the Volga Federal District, capital investments, index of the physical volume of investments into fixed capital, investments into fixed capital per capita, grouping, median value, dispersion, strength of relationship.

The purpose of article is the attempt to quantitatively measure the dependence between the results of economic activity and the amounts of investments into the fixed capital at the regional level. For this purpose the influence of investments volume into the fixed capital on the size of the gross regional product is assessed on the basis of data on the Volga Federal District for 2017. Differences between regions in the range of their economic activity caused the necessity to use the indicators mentioned as of per capita. The relevance of the research of this kind is stipulated by the fact that intensification in investing into real economy is the most important factor of economic growth. Using the methods of statistical grouping, dispersive and correlation and regression analysis indicators of relationship strength and constraint between the volume of investments into the fixed capital per capita and the gross regional product in average per capita calculation are calculated. The analysis carried out made it possible to establish high strength of relationship between the indicators under study which is testified by the values of determination and correlation coefficients. It makes possible to determine the necessary level of investments into the fixed capital at the set volume of the gross regional product that can be of practical interest when forecasting the growth of generalizing indicators of economic development at the regional level. The article names possible directions for intensifying investment activities which, in the authors’ opinion, will promote growth in the volume of investments into the real sector of economy.

1. Berezina N.V., Sergeev A.Yu. Finansovaya bezopasnost’ regionov Privolzhskogo federal’nogo okruga na sovremennom etape razvitiya ekonomiki [Financial safety of regions of the Volga Federal District at the present stage of development of economy]. Problemy ustoichivogo razvitiya rossiiskikh regionov: materialy Vseros. nauch.-prakt. konf. s mezhdunar. uchastiem [Proc. of Rus. Sci. Conf. «Problems of sustainable development of Russian regions»]. Tyumen, 2015, рр. 13-16.

2. Eliseeva 1.1., Yuzbashev M.M. Obshchaya teoriyastatistiki [General theory of statistics]. Moskow, Finansy i statistika Publ., 2005, 656 р.

3. Reiting investitsionnoiprivlekatel’nosti regionov 2015 [Rating of investment attractiveness of regions in 2015]. Available at: http://raexpert.ru/ratings/regions/2015.

4. Federal’naya sluzhba gosudarstvennoi statistiki: of its. sait [Federal State Statistics Service: site]. Available at: http://www.gks.ru.

BELIANICHEV VLADIMIR — Candidate of Economics Sciences, Associate Professor, Finance, Credit and Economic Security Department, Chuvash State University, Cheboksary, Russia (belyanichevvg@mail.ru).

SAVDEROVA ALINA — Candidate of Economics Sciences, Associate Professor, Finance, Credit and Economic Security Department, Chuvash State University, Cheboksary, Russia (savderova@mail.ru).

Валовые внутренние частные инвестиции

Для эффективного развития экономики государства, отрасли или отдельного предприятия требуются периодические финансовые вливания. В качестве таких вложений выступают валовые внутренние частные инвестиции. Они обеспечивают нормальное функционирование всех субъектов предпринимательства.

Что такое валовые внутренние частные инвестиции

Валовые инвестиции — это совокупные финансовые вложения, которые инвестор вносит в инвестиционный объект за определенный период времени. Чаще всего данный показатель рассчитывается за 1 год.

Валовые внутренние частные инвестиции делят на две группы:

• деньги, направленные на восстановление изношенных средств производства;
• инвестиции в увеличение капитала.

К первой группе относятся средства, перечисляемые в амортизационные фонды компании. Такие отчисления производятся в суммах, равных стоимости основного капитала, перенесенной на продукты производства за рассматриваемый период. Вторую группу составляют чистые инвестиции, направленные на развитие организации.

Валовые внутренние инвестиции производятся в виде приобретения ценных бумаг или денежных вливаний в бизнес. Конечными объектами инвестирования могут выступать материальные и нематериальные объекты: оборудование, бренды, патенты, научные разработки. К таким вложениям относятся также средства на развитие кадровых ресурсов компании.

Акция – это юридическая форма оформления инвестиций. С точки зрения частного инвестора, он инвестирует в акции. С точки зрения АО, при увеличении уставного капитала в ходе допэмиссии привлекаются средства, которые инвестируются в материальные и нематериальные объекты.

Разница между валовыми и чистыми инвестициями

Валовые инвестиции – наиболее широкое понятие. Оно включает вложение чистых инвестиций и суммы амортизационных расходов.

Чистые инвестиции – форма долгосрочных вложений, направленных на развитие, модернизацию и расширение предприятия. Это валовые инвестиции минус средства на ремонт и восстановление производственных фондов.

Привлечение амортизационных фондов необходимо, чтобы удерживать предприятие на текущем уровне. Осуществление чистых инвестиций призвано принести дополнительную прибыль в перспективе.

Как рассчитать валовые инвестиции, формула

Понятие валовых инвестиций подразумевает сумму чистых инвестиций и амортизационных отчислений.

Формула для расчета величины частных внутренних инвестиций выглядит так:

ВИ = А + ЧИ,

• ВИ — валовые инвестиции;
• А — амортизационная сумма;
• ЧИ — чистые инвестиции.

Показатель валовых инвестиций рассчитывается как на уровне отдельных предприятий, так и на уровне государства. Например, он применяется для определения реального ВВП расходным методом.

Зачем вычислять валовые вложения

Валовые вложения позволяют оценить эффективность деятельности организации. Если за рассматриваемый период они больше суммы амортизации, значит, компания динамично развивается. В обратной ситуации ее ресурсов недостаточно для развития.

Важно учитывать соотношение величины имеющейся прибыли и валовых инвестиций. Если за счет малых реальных инвестиций достигаются большие показатели прибыли, компания движется в верном направлении.

Определение величины валовых инвестиций важно и для экономики страны, а также при расчете ВВП. Плохая динамика инвестирования приводит к уменьшению ценности национальной валюты по отношению к валюте других государств, где наблюдается рост чистых инвестиций.

Роль и значение валовых внутренних частных вложений

На уровне предприятий инвестиционные фонды используют для увеличения производственных мощностей, финансовых ресурсов. Это закладывает основу бизнеса, увеличивает стоимость активов и доходов в целом.

Валовые инвестиции применяют для:

• улучшения экономических показателей;
• увеличения доходов;
• расширения производственных мощностей;
• укрепления финансовых активов;
• амортизации капитала;
• строительства.

Важно учитывать взаимосвязь валовых инвестиций и амортизации. Если в расчетном периоде размер вложений валовых инвестиций превышает объем амортизационных расходов, можно говорить о росте производства. В противном случае, когда амортизация больше валовых инвестиций, предприятие терпит спад, так как его инвестиционных ресурсов не хватает для воспроизводства своего капитала.

Любой инвестиционный продукт выгоден, если становится источником увеличения прибыли по итогам реализации проекта. Учитывая связь валовых частных инвестиций и амортизационных фондов, политику увеличения объемов основного капитала строят так, чтобы минимизировать или восстанавливать износ производственных ресурсов, способствовать развитию бизнеса.

Валовые инвестиции учитываются при расчете макроэкономических показателей. Совокупное инвестирование на уровне государства позволяет сделать выводы о востребованности отечественной продукции, оценить состояние экономики и уровень валового внутреннего или валового национального продукта.

Если объем валовых внутренних инвестиций будет чрезмерным, наступит инфляция, в ином случае — дефляция экономики. Меры по избеганию дисбаланса инвестиций направлены на оптимизацию инвестиционных расходов.

Состав валовых инвестиций

Состав валовых внутренних инвестиций зависит от объекта вложений. Главным объектом выступает основной капитал, вливания в который включают:

• вложения в нематериальные активы;
• затраты в строительство жилых объектов;
• расходы на обновление оборудования и производственных технологий;
• восстановление капитала.

Вложения в нематериальные ресурсы могут быть равными стоимости вложений в материальные объекты. Они включают инвестиции в товарные знаки, бренды, программное обеспечение и т. д. Любое инвестирование на производстве в идеале должно быть направлено на увеличение размера прибыли.

К валовым инвестициям также относят материальные вложения в оборотный капитал. При этом учитывается изменение его объема в определенный период времени. Еще одним объектом инвестирования выступает человеческий капитал, в частности: повышение квалификации работников, улучшение их условий быта.

Источники валовых внутренних инвестиций

Для привлечения инвестиционных средств используют различные источники государственных и негосударственных инвестиций:

• внутренние источники предприятия (амортизационные отчисления);
• безвозвратно получаемые средства (эмиссия акций, бюджетные деньги);
• заемные средства (банковские кредиты, облигации, займы учредителей).

Большинство предприятий стараются привлечь сторонние дополнительные источники для реализации инвестиционных программ. Бюджетные средства выделяются в особо важные для экономики проекты.

Эффективность использования

Эффективность производственного использования валовых инвестиций определяется с помощью показателя рентабельности финансового инвестирования, который представляет собой соотношение полученных доходов и произведенных затрат. Коэффициент позволяет оценить прибыльность или убыточность инвестиций.

Финансовая эффективность инвестирования отражает рентабельность инвестиционного проекта, то есть соотношение полученных доходов и понесенных затрат.

Для ее оценки рассчитывают показатель чистого дисконтированного дохода по проекту, который определяется как разница между притоком и оттоком денег в каждый расчетный период (год, месяц), приведенными к текущей стоимости (с учетом инфляции). Если величина чистого дисконтированного дохода является положительной величиной, то инвестиции целесообразны. Если они представляют отрицательную величину, то такой инвестиционный проект лучше отклонить.

Привлечение денег и объем инвестирования регулируется с помощью грамотной стратегии, подбора эффективных источников финансирования.

Факторы инвестиционной стратегии – важные показатели становления коммерческой организации. При правильном расчете валовых вложений создается материальная база для дальнейшего развития предприятия.

На уровне частного бизнеса увеличение товарооборота, производительности и рост прибыли зависят от грамотного инвестирования. Любое дополнительное вложение тщательно рассчитывается.

Грамотные инвестиции оказывают положительное влияние на предприятие: помогают осуществлять прирост капитала, окупить суммы износа. Интерпретация этого показателя важна для планирования дальнейшей деятельности компаний. Если число валовых инвестиций превышает амортизацию, значит, доходы растут.

Валовые инвестиции на уровне государства входят в показатели ВВП, а также национальных доходов страны и ее макроэкономического развития.

Популярные вопросы

Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизации, это свидетельствует об отрицательной динамике развития бизнеса, снижении потенциала. Когда они по объему превышают амортизационные отчисления, предприятие, наоборот, развивается.

Это совокупная стоимость арендных платежей, являющихся источником дохода арендодателя, плюс негарантированная остаточная стоимость арендуемого актива.

Взаимосвязь инвестиций и ВВП

ВВП или валовой внутренний продукт, с точки зрения фундаментальной экономической науки, является главным макроэкономическим показателем, который отражает состояние и динамику развития экономики любого государства. Россия в этом, естественно, не является исключением из общего правила.

На изменения ВВП влияют многие экономические факторы. Ведущим среди них являются именно инвестиции. Более того, можно утверждать, что такое влияние имеет взаимный характер.

Сущность явления

Современные финансисты твердо убеждены, что инвестиции и ВВП тесно связаны между собой. Между ними существует ярко выраженная прямо пропорциональная зависимость. Так, рост объема инвестиций незамедлительно сказывается на положительной динамике и повышении валового внутреннего продукта. В то же самое время когда растет ВВП, то вместе с ним увеличиваются темпы и объемы вложений.

Экономическая кейнсианская теория говорит о существовании эффекта мультипликатора инвестиций. Смысл данного явления состоит в том, что даже незначительный инвестиционный подъем способен обеспечить существенное увеличение валового внутреннего продукта.

Такой подход имеет достаточно простое объяснение, согласно которому финансовые вложения представляют собой мощный импульс для развития промышленности страны. Вслед за этим происходит увеличение рабочих мест и рост доходов населения. Следовательно, растет и потребление выпускаемых товаров, что, в свою очередь, снова стимулирует производство к дальнейшему развитию.

Да, все приведенные выше выкладки первоначально носили сугубо теоретический характер. Однако с момента их появления прошло достаточно много времени, чтобы можно было осознанно утверждать наличие мощного положительного влияния, которое внутренние и внешние инвестиции оказывают на показатель ВВП.

При этом обязательно необходимо учитывать, что описываемая взаимосвязь не подчинена каким-либо строгим неизменным закономерностям и поэтому не может быть признана абсолютной. Инвестиции всегда будут достаточно подвижными и изменчивыми. Они часто зависят от множества не только экономических, но также политических и социальных факторов. На их фоне ВВП смотрится гораздо более устойчивым и стабильным макроэкономическим показателем.

Тем не менее современного развития экономической науки вполне достаточно для построения математической модели, которая с довольно высокой точностью позволит определить существующую взаимосвязь между динамикой вложений в национальную экономику и изменениями валового внутреннего продукта. Да, подобные расчеты всегда будут иметь определенную погрешность. Однако ее уровень можно будет заранее спрогнозировать. В то же время подобная модель позволит делать достаточно точные прогнозы развития. В частности, с ее помощью можно будет запланировать необходимый уровень инвестиций, который приведет к необходимому уровню роста ВВП.

Доля инвестиций в структуре ВВП

Правительство каждого государства постоянно отслеживает долю инвестиций в валовом внутреннем продукте. Конечно, в Российской Федерации подобная работа также проводится.

Причем в данных исследованиях конкретные показатели инвестиций важны не сами по себе. Первоочередное значение имеет именно взаимная динамика двух рассматриваемых показателей.

В условиях напряженной внешнеполитической ситуации в России в последние годы наблюдается определенный дефицит иностранных инвестиций. Их уровень неуклонно снижается, начиная с 2012 года. После введения в 2014 году западными государствами экономических санкций, направленных против Российской Федерации, эта тенденция только усилилась. Частично она была компенсирована дополнительными внутренними корпоративными вложениями.

На этом фоне мы могли наблюдать незначительное падение ВВП вплоть до 2015 года включительно. Однако по существующим прогнозам в 2016 году показатель валового внутреннего продукта впервые за последние годы покажет незначительный рост.

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-vliyaniya-investitsiy-v-osnovnoy-kapital-na-obem-valovogo-regionalnogo-produkta

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/valovye-vnutrennie-chastnye-investicii/

Источник https://investoriq.ru/teoriya/investitsii-i-vvp.html