10 уроков по ETF

Содержание

Что такое ETF?

Инвесторы в России и за рубежом пересматривают свои традиционные подходы к инвестированию. Вместо попытки угадать, какая акция будет расти, а какая — падать, используется широкая диверсификация. Чтобы получить к ней доступ с минимальными издержками, используется биржевой инвестиционный фонд — ETF (exchange-traded fund).

Один из самых популярных инструментов инвестиций — биржевые фонды (ETF). На биржах США это самый массово торгуемый инструмент (акции находятся на втором месте). На декабрь 2017 года по всему миру 4,7 трлн долл. США вложено в биржевые фонды. Появились ETF в 1990 году в Канаде, в 1993 году в США.

ETF — индексные фонды с минимальными комиссиями и низкой пороговой стоимостью, изо дня в день в точности повторяющие базовый финансовый индекс, за которым они следуют. Обычно они организованы как американские или ирландские фонды, строго регулируемые SEC (The United States Securities and Exchange Commission — Комиссия по ценным бумагам и биржам) или Irish Central Bank.

Как купить 500 компаний одним кликом?

Фондовый индекс — это индикатор, который показывает уровень изменения цен ценных бумаг компаний определённой отрасли или страны. Цены бумаг, которые входят в этот индекс, постоянно меняются, а индекс позволяет определить общее движение экономики страны или отрасли. Как правило, чем больше и ликвиднее компания, тем с большим весом она входит в индекс.

Купить акцию какой-то одной компании, даже самой успешной — это риск для любого инвестора, так как рано или поздно компания может столкнуться с «внутренними рисками»: ошибками менеджмента, агрессией конкурентов, технологической катастрофой. Гораздо надежнее купить сразу много акций, диверсифицировав инвестиции. Это снижает риск, приходящийся на отдельную компанию.

Покупка одной акции биржевого фонда ETF эквивалентна покупке десяти, сотни или даже тысячи акций крупнейших компаний, которые принадлежат к определённой отрасли экономики или стране. Это действительно можно сделать буквально одним кликом. ETF — это «прозрачная упаковка» для того или иного индекса, например, индекса Московской биржи и индекса MSCI USA. Самый большой ETF в мире — SPDR S&P 500 ETF Trust, объёмом средств в 256 млрд долл. США.

C 2013 года ETF начали торговаться в России, на Московской бирже, после того, как это разрешили Федеральный закон о рынке ценных бумаг и нормативные акты регулятора. На данный момент торгуется 12 биржевых фондов, общий объём активов — около 170 млн долл. (на январь 2018).

Кому подходят ETF? Всем!

1. Вы непрофессиональный инвестор.

Любой частный инвестор может купить и продать акцию ETF на бирже. Это следствие того, что акции фондов допущены для «неограниченного круга лиц». Поэтому вам не нужно иметь статус квалифицированного инвестора, чтобы инвестировать в ETF.

2. Вы профессиональный инвестор и управляете крупным капиталом.

Многих это удивляет, но даже такие крупные инвесторы, как фонды целевого капитала (Гарвард, Йель и т.д.) используют ETF для точечных ставок на отдельные рынки. Используют ETF хедж-фонды (например, фонды Джорджа Сороса и Джона Полсона). ETF — это самый популярный инструмент, который используют независимые финансовые советники.

3. Вы располагаете не слишком большим стартовым капиталом.

Отдельные ценные бумаги, как правило, покупать дороже, чем акции ETF. Например, цена некоторых еврооблигаций начинается от 200 000 долларов США. Кроме того, собирая инвестиционный портфель из множества отдельных бумаг, вы платите больше брокерских комиссий.

4. Вы хотите совершать зарубежные инвестиции.

ETF дают доступ к глобальному портфелю акций развитых и развивающихся стран и защищают от риска инфляции внутри отдельных экономик.

5. Вы хотите инвестировать на долгий срок, так как не имеете время заниматься активной торговлей.

Очень сложно самостоятельно отслеживать динамику по всем купленным отдельным ценным бумагам. Представьте, что у вас в портфеле 100-200 бумаг разных эмитентов. Поскольку структура ETF повторяет структуру индекса, то инвестор в ETF автоматически получает диверсифицированный набор активов. ETF позволяют людям, не являющимся финансистами, вкладывать в профессионально созданный инвестиционный продукт без специализированных финансовых знаний. При этом результаты, получаемые при использовании ETF, как правило, существенно превосходят эффект от бессистемной самостоятельной торговли.

6. Вы хотите активно покупать и продавать акции.

Биржевые фонды торгуются каждый день в рабочие часы биржи — так что можно покупать и продавать акции ETF хоть каждую минуту или только раз в год. Главное — соотносить результат с издержками.

Вместо вывода

О том, как выбрать акции ETF, как определиться с целью инвестирования, как составить инвестиционный портфель под свою цель, а также ответы на самые часто задаваемые вопросы об ETF читайте в следующих моих статьях.

10 уроков по ETF

Еще

Биржевые фонды (ETF) ворвались на сцену в конце 2000-х — начале 2010-х годов, накопив сотни миллиардов долларов в активах и вызвав в процессе серьезный сдвиг в сторону стратегий индексации.

Хотя на первый взгляд ETF кажутся довольно простыми, эти ценные бумаги могут быть довольно сложными.

Чтобы получить максимальную отдачу от ETF, инвесторам необходимо много знать о структуре, возможностях и ограничениях этих ценных бумаг.

1. Что такое ETF?

Предлагая недорогой доступ практически ко всем уголкам рынка, ETF позволяют крупным и малым инвесторам создавать портфели институционального уровня с меньшими затратами и большей прозрачностью, чем когда-либо прежде.

Чтобы понять, как работают ETF, лучше всего начать с чего-нибудь знакомого, например, с традиционного взаимного фонда.

Представьте себе полдюжины инвесторов, которые сидят дома и каждый пытается придумать, как лучше инвестировать в фондовый рынок. Каждый из них может пойти и купить несколько акций самостоятельно, но у кого есть время или ресурсы для управления портфелем из 50 или 100 акций?

Вместо этого они решают объединиться. Они объединяют все свои деньги и нанимают профессионального инвестиционного менеджера, который вложит их за них.

Так что же такое ETF? Ну, это тоже паевой фонд. Это объединенный инвестиционный инструмент, который предлагает диверсифицированный доступ к определенной области рынка. Он может инвестировать в акции, облигации, сырьевые товары, валюты, опционы или сочетание активов.

Итог: Инвесторы покупают акции, которые представляют собой пропорциональную долю в объединенных активах.

2. ETF с кредитным плечом бывают трех разных видов.

В период с 2009 по 2012 год возникла большая путаница по поводуETF с кредитным плечом, и многие
инвесторы не могли понять нюансы этих продуктов и потенциальные ловушки, связанные с случайным
использованием. Еще одно заблуждение относительно ETF с кредитным плечом состоит в том, что
существует только один тип.

В действительности существует три очень разных типа ETF с кредитным
плечом в зависимости от частоты сброса, которая оказывает огромное влияние
на профиль риска /доходности:

Ежедневный сброс ETF с кредитным плечом : эти ETF, в состав которых входят линейки компаний
Direxionи ProShares, стремятся обеспечить более четкие результаты только в течение одного дня. В конце
каждой сессии кредитное плечо сбрасывается, и на следующее утро фонд начинает работу с другой
ежедневной целью.

Ежемесячный сброс ETP : эти ETF стремятся предоставлять результаты с кредитным плечом в течение
месяца, что означает, что кредитное плечо сбрасывается только один раз каждые четыре недели или
около того. Хотя влияние сложного дохода на эти продукты все еще существует, оно происходит гораздо реже.

ETF с пожизненным сбросом : в настоящее время существует несколько ETN, которые стремятся
предоставить результаты с кредитным плечом в течение срока действия векселя, который может
растянуться более чем на десятилетие. Эти ETF уникальны тем, что эффективное кредитное плечо,
реализуемое при открытии позиции, может сильно отличаться от первоначальной цели — иногда даже в 8 раз .

Итог: нюансы ETF с кредитным плечом чрезвычайно важны при определении профилей риска.

3. Как выбрать подходящий ETF?

Сегодня на рынке представлено более 1800 ETF и более 150 запускаются каждый год, поэтому может быть сложно определить, какой продукт будет лучше всего работать в вашем портфеле. Как вы должны оценивать постоянно расширяющийся ландшафт ETF?

Многим людям нравится сосредотачиваться на соотношении расходов ETF, его активах под управлением или его эмитенте. Все это имеет значение. Но для нас самое важное, что нужно учитывать в отношении ETF, — это его базовый индекс.

Мы привыкли считать, что все индексы одинаковы. S&P 500 и Russell 1000: в чем разница?

Ответ: немного. Конечно, у Russell 1000 вдвое больше ценных бумаг, чем у S&P 500. Но в любой заданный период эти два показателя будут работать примерно одинаково.

4. Индексные ETF

После того, как вы нашли правильный индекс, важно убедиться, что фонд имеет разумную цену, хорошо управляется и торгуется.

Большинство инвесторов начинаютс коэффициента расходов фонда: чем ниже, тем лучше.

Но соотношение расходов — это еще не все. Как гласит старая пословица, дело не в том, что вы платите, а в том, что вы получаете. И для этого вам следует посмотреть на «разницу в отслеживании» фонда.

Эти ETF предназначены для отслеживания индексов. Если индекс вырос на 10,25 процента, фонд также должен вырасти на 10,25 процента.

5.Насколько ликвиден фонд?

Если у фонда правильная стратегия и он хорошо управляется, тогда вы решаете, сможете ли вы его купить. Торговые издержки могут съесть вашу прибыль, если вы не будете осторожны.

Вам нужно обратить внимание на три вещи: ликвидность фонда; его спред между ценой покупки и продажи; и его тенденция торговать в соответствии с его истинной стоимостью чистых активов.

Ликвидность ETF проистекает из двух источников: ликвидности самого фонда; и ликвидность лежащих в основе акций.
Фонды с более высокими средними дневными объемами торгов и большим количеством активов под управлением, как правило, торгуются с более узкими спредами, чем фонды с меньшим объемом ежедневной торговли или меньшими активами.

Но даже фонды с ограниченным объемом торгов могут торговать с узкими спредами, если базовые ценные бумаги фонда ликвидны.

Например, ETF, инвестирующий в акции S&P 500, вероятно, будет более ликвидным, чем ETF, инвестирующий в бразильские компании с малой капитализацией или альтернативные энергетические компании. В этом есть смысл.

6. Mеждународный фондовый рынок через ETF

Инвесторы, стремящиеся к выходу на международный фондовый рынок черезETF, часто должны принять важное решение: использовать ли ETF, в которых преобладают акции с большой капитализацией, или те, которые ориентированы конкретно на акции с малой капитализацией.
Выбор между этими двумя вариантами может существенно повлиять на полученный профиль риска / доходности.

Как правило, акции с большой капитализацией будут более стабильными, в то время как акции с малой капитализацией могут быть более волатильными, но также демонстрируют больший долгосрочный потенциал прироста капитала.
Есть и другие факторы, которые следует учитывать.

7. Какие риски существуют в ETF?

ETF могут закрыться (но не волнуйтесь!)

Линейка ETF за последние годы выросла впечатляющими темпами, и каждый год в продажу поступают сотни новых продуктов.
Но закрытиеETF также происходило регулярно.

Как правило, ETF закрываются, когда они не могут вызвать значительный интерес со стороны инвесторов и вывести деньги из компании, которая их предлагает — думайте об этом как о сокращении стада. Такое бывает и с акциями — это нормально.

В отличие от паевых инвестиционных фондов, вы не всегда можете купить ETF с нулевыми транзакционными издержками. Как и у любой акции, у ETF есть спред, который может варьироваться от одного пенни до многих долларов. Спреды также могут меняться со временем, будучи маленькими в один день и широкими в следующий. Это некоторые риски, также есть риск значительного изменения стоимости. И другие риски.

8. Измерение диверсификации: глубина, баланс

При попытке определить, насколько диверсифицирован ETF, существует ряд показателей, которые потенциально могут быть рассмотрены.
Возможно, два наиболее полезных и информативных — это глубина и баланс.

Глубина относится к количеству ценных бумаг, удерживаемых ETF;
чем больше индивидуальных вложений, тем глубже портфель.

Баланс означает, насколько портфель сконцентрирован на самых больших позициях, особенно в первой десятке самых крупных размещений.
Чем меньше удельный вес этой группе ценных бумаг, тем более диверсифицированным будет общий портфель.

9. ETF с низкой волатильностью — мощные инструменты на медвежьем рынке

Помимо предоставления доступа к широкому спектру классов активов, ETF становятся все более эффективными инструментами для сегментации популярных индексов.

В частности, биржевые фонды с низкой волатильностью стали популярны как инструменты для сглаживания взлетов и падений портфеля за счет сосредоточения внимания на отдельных акциях, которые имеют тенденцию испытывать наименьшие колебания стоимости.

ETF с низкой волатильностью могут быть полезны для уменьшения подверженности риску — возможно,
в ожидании периода спада для фондовых рынков — при сохранении подверженности риску.

Они также могут быть привлекательным инструментом для структурирования долгосрочной портфельной стратегии;
Следует привести доводы в пользу того, что минимизация потерь во время медвежьих рынков является ключевым компонентом выигрышной долгосрочной техники.

ETF с низкой волатильностью

Индекс ETFs

S&P 500 SPLV
Рассел 1000 USMV
Рассел 2000 ACWV
MSCI EAFE EFAV
MSCI Emerging Markets EEMV

Итог: фонды с низкой волатильностью предлагают убедительные результаты на медвежьих рынках.

10. ETF стоимости / роста часто перекрывают холдинги

Существуют десятки ETF, которые стремятся разбить вселенную акций на два пула: стоимость и рост.
Подобные инвестиционные стратегии, ориентированные на определенный тип безопасности, существуют уже несколько десятилетий, и многие инвесторы восприняли ETF как эффективный инструмент для разделения определенных классов активов.

Но если заглянуть под капот некоторых ETF стоимости и роста, можно
увидеть, что между этими продуктами может быть значительное совпадение.

Рассмотрим фонд iShares S&P 500 Growth Index Fund ( IVW ) и S&P 500 Value Index Fund ( IVE );
первый имеет около 280 активов, а второй — около 370.

Простая математика подсказывает нам, что многие из компонентов S&P 500
включены в оба ETF — это означает, что они классифицируются как акции стоимости, так и акции роста.
Rydex предлагает набор ETF «чистого стиля», которые более серьезно относятся к разделению ценных
бумаг и акций роста; RPV и RPG содержат только компоненты S&P 500, которые демонстрируют наиболее высокие характеристики стоимости и роста, соответственно.

Итог: существует значительное совпадение между тем, что многие индексы считают акциями «стоимости» и «роста».

Надеюсь, было полезно!

Всегда ваш, Виктор Бавин )

На Wall Street — много инструментов и возможностей.
Сама биржа в США (NYSE) существует аж
с 17 мая 1792 года.
То есть несколько веков.

Для Вас, есть группа ВК
Инвестиции и спекуляции на рынке США
через брокера:
Interactive Brokers

Максимально доступно объясняем, что такое ETF и как на них заработать

Идеальный инвестиционный портфель включает различные виды активов, диверсифицирован (распределен) по валютам и отраслям экономики. Бумаги ETF подходят начинающим инвесторам, желающим сбалансировать вложения с наименьшими усилиями.

Что такое ETF

Exchange Traded Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в активы и выпускают под них бумаги. ETF позволяют «купить» определенный индекс (акций, облигаций, сырья и т.д.). Цена бумаг, как правило, следует за индексом. Если фонд не экзотический, то различия в динамике практически отсутствуют. По методу торговли ETF схожи с акциями.

Индекс — показатель, отслеживающий изменение цены группы бумаг. Фактически это портфель бумаг, объединенных каким-либо признаком. Пример: SPDR S&P 500 ETF — позволяет «купить» американский индекс S&P 500, в который входят 505 акций.

Концептуально ETF во многом схожи с ПИФами, однако есть одна существенная разница. ETF — биржевые инструменты. Чтобы их купить или продать, не нужно обращаться в управляющую компанию, сделку можно сделать в торговом приложении или терминале.

Большинство ETF на мировом рынке выпущено тремя управляющими компаниями: BlackRock (iShares), Vanguard и State Street Global Advisors (SPDR ETF). На российском рынке бумаги этих фондов пока не представлены. На МосБирже торгуются ETF FinEx и ITI Funds.

Преимущества ETF

• Биржевые инструменты. Как правило, высоколиквидны. Это значит, что торговые обороты достаточно высоки. Сделку можно сделать в любое удобное время, когда работает биржа. Спреды между ценой покупки и продажи по бумагам крупных фондов не более 0,2-0,3 процентных пунктов.

• В отличие от акций ETF более диверсифицированы. По сути это «корзина» бумаг. Риски, связанные с финансовым положением отдельного эмитента заметно ниже. Одна бумага ETF может состоять из сотен других бумаг. Составить такой портфель под силу не каждому, придется потратить много сил и денег. Бумага ETF — это мини-портфель, который можно приобрести одним кликом по умеренной цене. ETF FinEx доступны для начинающих инвесторов с небольшим стартовым капиталом, их можно купить через приложение «Мир инвестиций». В начале 2020 г. одна такая бумага стоила в районе 2 000 – 6 000 руб. Позже оператор упростил условия покупки, в начале 2022 г. в 80% случаев одна бумага ETF FinEx стоит менее 100 руб.

• Более низкие комиссии по сравнению с традиционными фондами. Комиссия за управление (expense ratio) не платится отдельно, а просто учитывается в цене бумаги. Как правило, она составляет 0,1-1% годовых от общей стоимости активов под управлением. Помимо этого, взимается стандартная биржевая комиссия.

• Прозрачность — активы ETF регулярно публикуются, так что инвесторы постоянно в курсе всех изменений.

• Большой выбор. Как правило, ETF ориентируются на индексы широкого рынка (S&P 500, NASDAQ 100 и пр.). Распространены ETF, отслеживающие сектора экономики. Возможны вложения в отдельные регионы, например, посредством iShares MSCI Emerging Mkts. Покрываются и сырьевые рынки. Существуют экзотические ETF, базирующиеся на современных трендах (роботы, машинное обучение, биотехнологии).

• Разнообразие стратегий. Может быть сделана ставка на широкий рынок ( диверсификация ) или, наоборот, узкие направления. ETF могут различаться по инвестиционным стилям (консервативный или агрессивный), капитализации компаний. Инвестиции могут быть активными или пассивными.

Активные инвестиции — сделки осуществляются регулярно, активы выбираются в соответствии с какой-то идеей. Например, покупка ETF на золото или на акции нефтедобывающих компаний. Пассивные инвестиции — следуем за широким рынком, создаем портфель из большого количества бумаг, идеально для консервативных долгосрочных вложений.

• Доступ к «привилегированным» активам. Для примера, многие облигации доступны для покупок лишь крупными пакетами. Однако ETF позволяют осуществить более умеренные вложения, допустимые для частных инвесторов. Таким образом, возможности для диверсификации портфеля еще больше увеличиваются.

Недостатки ETF

— В течение торгового дня бумаги могут торговаться с премией или дисконтом относительно стоимости чистых активов (NAV), что может негативно сказаться на доходе краткосрочного спекулянта. Более того, не все ETF в полной мере корректно отображают колебания портфеля.

— С ростом числа ETF появились экзотические бумаги, которые зачастую менее ликвидны и менее понятны для инвесторов, требуют проведения тщательного предварительного анализа. За год динамика «лучших» и «худших» ETF формально в одной сфере (например, биотехнологии) может существенно различаться.

— Возможны потери по страновым бумагам, пока индекс на который они опираются закрыт из-за экстремальных обстоятельств. Подобное произошло с Market Vectors Egypt ETF в ходе Арабской весны.

— Бывали случаи ликвидации ETF. Это может происходить из-за возросшей конкуренции. Часто речь идет о нишевых бумагах, в частности сырьевых и японских секторах. Теоретически денежные средства возмещаются инвесторам, однако на них могут быть возложены транзакционные издержки.

Подводя итоги: основные риски несут в себе второстепенные, экзотические ETF. Что касается крупных ETF, тут специфических продуктовых рисков, по сути, нет.

Как заработать на ETF

1) покупка — вложение в широкий рынок акций, отдельную страну или группу стран, сектор экономики или индустрию, группу активов; точечные идеи

2) портфель ETF — по сути ETF на ETF; больше подходит на срок от 1 года; в зависимости от целей инвестирования возможны вложения на 10 и более лет; раз в квартал или год нужна ребалансировка портфеля

4) шорт (короткая продажа)

5) «перевернутые» (инверсные) ETF — покупка таких ETF заменяет короткую продажу базового актива, в такие ETF может быть встроено «плечо»

6) покупка «волатильности» — вложения в «индекс страха» VIX . Пример: покупка бумаг iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX). Этот фонд базируется на индексе, состоящем из краткосрочных фьючерсов на VIX, поэтому не всегда в точности повторяет движения самого индекса VIX

Как выбрать ETF

1. Сформулировать инвестиционную стратегию: активная или пассивная, консервативная или рискованная. Цели инвестирования в ETF: концентрация (ставка на одну точечную идею, например, дроны), диверсификация (распределение рисков по большому числу бумаг) или хеджирование (страховка от падения основной части портфеля). Выбрать основные виды активов, интересных для инвестирования. Необходимо понять, какой портфель лежит в основе ETF, каким целям он может служить.

2. Важен адекватный размер активов под управлением фонда (свыше $10 млн для рынка США) и достаточный оборот торгов по бумаге, что обеспечивает ей ликвидность. Бумаги ликвидны, когда разница между ценой покупки-продажи минимальны. Это снижает риск неадекватных колебаний.

3. Преимущество следует отдавать бумагам ETF с наименьшим отклонением от динамики базового портфеля.

4. Среди схожих ETF внимания заслуживают бумаги, появившиеся раньше. В них сконцентрирована большая часть активов. У таких бумаг лучше ликвидность, меньше отклонения от базового портфеля, риски закрытия фонда несущественны.

5. Если базовые активы неликвидны и сложно анализируемы (например, какие-нибудь бразильские акции малой капитализации), то и ETF на их основе будут такими же. Надо четко осознать, готовы ли вы идти на повышенные риски.

ETF на МосБирже

ETF МосБиржи доступны инвесторам с небольшим стартовым капиталом. Комиссии за управление ETF на МосБирже выше, чем у фондов, торгующихся на рынках Европы или США — как правило, в районе 1% годовых от стоимости чистых активов (фактически от стоимости бумаги). При этом комиссии российских ETF заметно ниже, чем у ПИФов. Ликвидность в ETF обеспечивают маркетмейкеры, поэтому бумаги достаточно легко купить или продать в ходе торгов.

Доход от ETF, торгующихся на Московской бирже, облагается налогом так же, как прибыль от операций с акциями. Бумаги можно приобрести на ИИС и воспользоваться налоговым вычетом.

Активы фондов, как правило, номинированы в долларах или евро. Упрощенная схема для понимания: при покупке ETF вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту — иностранные акции или облигации. При продаже процесс идет в обратную сторону. НДФЛ облагается рублевая разница между покупкой и продажей.

Некоторые ETF можно приобрести не только за рубли, но и за доллары. В ряде фондов используется механизм рублевого хеджирования.

Рублевое (валютное) хеджирование используется для того, чтобы изменения курса валют не влияли на цену бумаг. Пример: при ослаблении доллара долларовые ETF с рублевым хеджем не обесцениваются, и наоборот.

Полный список ETF на МосБирже: https://www.moex.com/s221

ETF на акции

В основном на МосБирже торгуются ETF на акции. Чем больше компаний в ETF, тем лучше для долгосрочного инвестора, желающего распределить вложения по отраслям и эмитентам.

FXWO — фонд на глобальный рынок акций, наиболее диверсифицированный ETF. В портфель входят акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Включает более 500 компаний из 7 стран.

FXRW — это аналог с валютным хеджем, торгуемый в рублях.

С помощью фондов FinEx вы можете вложиться в рынок акций определенной страны. Доступные варианты ?— Германия, Китай, США, Россия и Казахстан. К примеру, FXUS позволяет «купить» 570 акций, то есть 85% фондового рынка США, согласно капитализации.

Рыночная капитализация — стоимость компании на бирже, то есть цена ее акций, умноженная на количество. Капитализация фондового рынка — это сумма стоимости всех компаний, акции которых обращаются на биржах страны.

FXIT — фонд акций компаний информационных технологий США. Покупая бумаги FXIT, вы инвестируете в «корзину» примерно из 120 акций американского IT-сектора, включая Apple, Microsoft, Facebook, Alphabet (Google).

ETF на облигации

FXRB отслеживает индекс российских корпоративных еврооблигаций EMRUS Bloomberg Barclays. В составе фонда более 30 бумаг, в том числе евробонды Газпрома, РЖД, Сбербанка, ВТБ, Лукойла. В фонде применяется механизм рублевого хеджирования. Полученные фондом купоны по облигациям реинвестируются (вкладываются) в те же самые бумаги.

FXRU — полный аналог FXRB, но хеджирование не используется.

RUSB — фонд ITI Funds. Похож на FXRU, но средства вложены не только в корпоративные еврооблигации российских компаний, но и в еврооблигации Минфина. В фонде 20-30 видов еврооблигаций.

ETF денежного рынка

FXMM — это фонд денежного рынка, основанный на краткосрочных гособлигациях США, со встроенным механизмом рублевого хеджирования. Это единственный инструмент на МосБирже, позволяющий инвестору с небольшим капиталом получить минимальный доход без риска на свободный «кэш» в портфеле. Бумаги FXMM можно купить, когда у вас временно нет идей для инвестиций и вы не хотите, чтобы бумаги просто лежали на брокерском счете.

FXTB — аналог без рублевого хеджа. Эти бумаги можно купить и в рублях, и в долларах.

ETF на золото

FXGD — единственный сырьевой ETF на МосБирже. Позволяет вложиться в золото, считающееся страховкой от кризисов. Это хорошая альтернатива обезличенным металлическим счетам, ведь ETF гораздо легче купить или продать — не нужно обращаться в банк. Фонд не владеет физическим золотом. Портфель FXGD синтетический, сконструированный из финансовых инструментов. Однако бумаги точно отслеживают цену металла.

Читайте также:

БКС Мир инвестиций

Курсы валют ЦБ РФ
Дата:	00:00	00:00
Курс доллара	0.00	0.00
Курс евро	0.00	0.00
Курс фунта	0.00	0.00
Курс бел. рубля	0.00	0.00
Курс тенге	0.00	0.00
Курс юаня	0.00	0.00
Курс гривны	0.00	0.00
Курс франка	0.00	0.00
Курс йены	0.00	0.00

10 уроков по ETF

Что такое ETF?

Как купить 500 компаний одним кликом?

Кому подходят ETF? Всем!

Вместо вывода