Инвестиции в МФО: стоит ли вкладывать деньги?

Стоит ли инвестировать в МФО?

Бывает так, что срочно нужны деньги, но совсем нет времени собирать кипу документов и ждать решения о выдаче кредитных средств в банке. В таких случаях люди идут в микрофинансовые организации (МФО), где им редко отказывают. Однако кредитование населения не единственная деятельность МФО: ещё они привлекают инвесторов высоким годовым процентом.

Постоянное снижение ставок по банковским депозитам толкает на поиск более выгодного источника дохода, и иногда выбор падает на МФО.

МФО и КПК — какая разница?

Не следует путать кредитно-потребительские кооперативы (КПК) и МФО. Эти организации имеют разную структуру, различаются по способам привлечения средств и методам кредитования. В МФО денежные средства поступают от сторонних инвесторов. Кредиты выдаются всем, кто подходит под критерии организации, а прибыль делится между акционерами. В КПК деньги вкладываются пайщиками организации, а займы предоставляются исключительно его членам. Прибыль, как и в МФО, делят между участниками организации.

Инвестиции в КПК

Для вложения средств в кооператив необходимо в него вступить — а чтобы стать участником какого-либо КПК, необходимо подходить под его требования. Обычно организации объединяют людей по определённому признаку: например, проживающих в одном городе или принадлежащих к одной профессии.

Для вступления нужно предоставить паспорт, ИНН, СНИЛС, заполнить заявление и анкету и оплатить два взноса — членский и паевой. Соискателя вносят в реестр, после чего он становится полноправным пайщиком и может делать вклады в КПК. Годовые проценты в кооперативах могут быть намного выше, чем в кредитных организациях.

Инвестиции в МФО

Для вложения средств в микрофинансовые организации не нужно быть пайщиком — достаточно посетить офис выбранной организации и заключить договор, в котором будет указана процентная ставка, срок действия договора и способ выплаты процентов.

Физические лица могут инвестировать не во все МФО. С 29 марта 2017 г. все микрофинансовые организации были разделены на микрокредитные (МКК) и микрофинансовые (МФК) компании.

Микрофинансовыми компаниями считаются организации с собственными средствами от 70 млн руб. Все остальные микрофинансовые организации относятся к микрокредитным компаниям. Между этими типами МФО имеются различия, установленные законом.

В МФК могут инвестировать как физические лица, так и юридические. МКК не имеют права привлекать инвестиции физических лиц, которые не являются акционерами или учредителями.

С инвестором заключается договор займа на сумму не менее 1,5 млн руб. Кроме того, можно приобрести облигации компании, если таковые выпускаются в выбранном МФК — здесь минимальный порог входа законом не обозначен.

Годовые процентные ставки зависят от срока инвестирования и валюты. У крупнейших российских МФО можно получить от 10 до 21% годовых в рублях и от 4 до 12% в долларах или евро.

Плюсы и минусы инвестиций в микрозаймы

Главное преимущество, из-за которого хочется забрать деньги из банка и вложить в МФО, — привлекательные годовые проценты. Они намного выше любого самого выгодного депозитного размещения средств. Такие щедрые предложения обусловлены тем, что микрокредитные организации выдают населению кредиты под огромные проценты (максимальная ставка — 365% годовых).

Деятельность МФО регулируется Банком России, поэтому каждая организация, которая имеет право на осуществление деятельности, внесена в специальный реестр. Чтобы проверить надёжность микрофинансовой организации, достаточно зайти на официальный сайт регулятора с соответствующим запросом.

Однако все преимущества инвестирования в МФО просто теряются на фоне недостатков — их намного больше.

За микрозаймами часто обращаются проблемные заёмщики. Многие МФО выдают кредиты всем без разбора и впоследствии банкротятся из-за огромного количества недополученных средств. Всегда есть огромная вероятность потерять все инвестиции в прогоревшей организации — в отличие от банковских вкладов, они не застрахованы.

Самое неприятное — осознавать, что получаешь хороший годовой процент от инвестиций в микрозаймы только из-за того, что эта же организация даёт в кредит эти же средства под бешеный процент. За срочными деньгами часто обращаются люди, которые попали в тяжёлую ситуацию, иногда не понимая, что обращение в МФО только усугубит их положение.

Хотя в последние годы государство стало уделять больше внимания надзору за МФО, а сами организации становятся надёжнее и современнее, такие инвестиции имеют огромную степень риска. На годовой доход 15–20% можно выйти, используя другие проверенные временем инструменты, которые приносят доход без наживы на простых людях.

Не терпится внедрить наши советы в работу? Откройте счёт в компании «Открытие Брокер» — здесь можно торговать как самостоятельно, так и под руководством профессионалов. А если в процессе появятся вопросы — задайте их через форму обратной связи. Постараемся ответить как можно подробнее!

Стоит ли инвестировать в МФО?

В последнее время все чаще натыкаюсь на предложения по инвестициям в МФО , МФК и КПК . Процент обещают высокий, и по документам вроде порядок, но опыт подсказывает, что сыр бесплатным бывает крайне редко.

Заслуживают ли эти организации внимания с точки зрения фундаментальных инвестиций?

В первую очередь предлагаю разделить микрофинансовые организации — МФО — и кредитно-потребительские кооперативы — КПК .

В МФО люди идут, когда им срочно нужны деньги. Как правило, там берут небольшие суммы. Люди получают деньги на месте, не собирая много документов, но за это платят огромный процент — по займам в МФО могут быть сотни процентов годовых.

КПК — похожая история, но здесь деньги замкнуты внутри пайщиков самого кооператива, КПК простыми словами — это касса взаимопомощи. Например, вы с друзьями скинулись по 100 000 рублей, чтобы одолжить их другу на развитие бизнеса, а друг обещает вернуть вам их с процентами. КПК работает по такому же принципу.

Как инвестировать в МФО

Все микрофинансовые организации делятся на МФК (микрофинансовые компании) и МКК (микрокредитные компании). Разница между МФК и МКК — в размере собственных средств. Чтобы открыть МФК , нужно иметь 70 млн рублей.

Физические лица могут инвестировать только в МФК . Минимальная сумма инвестиций — 1,5 млн рублей. С дохода нужно платить налог 13%. Инвестиции в МФК не застрахованы государством.

Если вы досрочно снимаете средства, ставка будет меньше. При этом досрочно вы не можете снять всю сумму, а только то, что было вложено сверх 1,5 млн рублей. Если вы вложили в МФК 2 млн рублей на 1 год, но вам вдруг понадобились деньги — забрать сразу вы сможете только 500 тысяч, а чтобы получить остальное, придется ждать до конца срока.

При этом доход от инвестиций в МФК может достигать 20% годовых.

Как инвестировать в КПК

Инвестиции в кредитно-потребительские кооперативы не застрахованы государством. Доход от инвестиций облагается налогом, если он превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ более чем на 5 процентных пунктов.

У инвестиций в КПК тоже потенциально высокая доходность. Ограничений для минимальной суммы инвестирования в КПК нет, можно вложить любую сумму.

Безопасность инвестиций

Деятельность МФО регулирует ФЗ -151, КПК — ФЗ -190.

Банк России контролирует то, как организации и кооперативы выполняют свою работу, и ведет официальный реестр лицензированных МФО и КПК . Если собираетесь инвестировать, то выбирайте только компании из этого списка, чтобы не нарваться на мошенников.

И МФО , и КПК должны быть членами СРО (саморегулируемых организаций). Их официальный реестр тоже есть на сайте банка России.

Рекомендую также посмотреть на финансовую отчетность МФО или КПК , которые вам приглянулись. Отчетность должна быть на официальном сайте. О том, как читать отчетность, мы уже писали — здесь все то же самое.

Базовый алгоритм выбора МФО или КПК для инвестиций следующий:

1. Проверьте наличие компании в государственном реестре.
2. Проверьте участие компании в саморегулируемой организации.
3. Проверьте отчетность компании за последние периоды. Для КПК еще изучите отчет о последнем собрании пайщиков.
4. Внимательно читайте условия сотрудничества и досрочного расторжения договора.
5. Изучите отзывы других инвесторов и данные рейтинговых агентств.

И помните главное правило инвестирования: чем больше потенциальная доходность, тем больше потенциальный риск. Если МФО , в которую вы вложите деньги, обанкротится — практически наверняка вы не вернете свои деньги, даже при всей регуляции ЦБ .

От себя

Раньше я не рассматривал для себя подобные инструменты инвестирования. Углубившись в тему, я вижу, что государство сделало отрасль более прозрачной, а инвестиции в микрокредитование более надежными.

И все равно есть много «но». Если мы говорим про КПК — тут нужно очень серьезно выбирать организацию, вникая в юридические тонкости и детали самого кооператива. Сколько в нем пайщиков? Кто они? Чем они занимаются? И так далее.

В случае с инвестициями в МФК останавливает порог входа 1,5 млн рублей. Я бы назвал это высокорисковыми инвестициями. Это значит, что на них стоит выделять не более 20% своего инвестиционного капитала. Таким образом, чтобы прийти в МФК с 1,5 млн рублей, нужно иметь хотя бы 7,5 млн общего инвестиционного капитала — это много.

Ну и наконец, моральный аспект. Он важен, если мы говорим про МФО . МФО предлагает инвесторам отличные 20% годовых за счет того, что дают деньги своим заемщикам под 200—300% годовых. Хотели бы вы выплачивать такой кредит? Или хотели бы вы получать свои 20% годовых, зная, что их вы получили за счет бабушки-пенсионерки, которая сходила в МФО около своего дома, взяла 2000 рублей, а вернула потом 6000 рублей, то есть в 3 раза больше?

Лично для меня все это — стоп-фактор, который перекрывает любую потенциальную доходность. За более высокой доходностью я иду на фондовый рынок и торгую акциями российских компаний.

Но это уже сугубо личное решение: кто-то не покупает акции оборонных компаний, так как они зарабатывают на оружии, другие люди отказываются инвестировать в табачные предприятия, потому что курение убивает. Вы вправе инвестировать туда, куда считаете нужным.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Инвестиции в МФО: что скрывает рост

Инвестиции в микрофинансовый рынок, с точки зрения розничного инвестора, — это отдельный, обособленный инструмент, значительно отличающийся от иных способов вложения средств. Для частного инвестора сегодня существует два варианта вложений в этот рынок: приобретение облигаций МФО (но эмитентов таких бумаг можно пересчитать по пальцам одной руки) и договор займа с микрофинансовой компанией. Несмотря на нахождение рынка в «белой» зоне, под жестким регулированием Банка России, инвестиции в него остаются высокорискованными, именно так его и воспринимают инвесторы. Одновременно повышенный риск позволяет рассчитывать на значительно более высокую доходность по сравнению с более консервативными инвестициями. Поэтому в России уже сформировалась определенная прослойка розничных инвесторов, предпочитающих вкладываться именно в бизнес микрофинансистов.

Прошлый год, несмотря на ограничительные меры, принимавшиеся из-за пандемии коронавируса, оказался успешным для микрофинансового рынка. Портфель микрозаймов увеличился за год на 18%, достигнув 249 млрд рублей. Этот рост потребовал от микрофинансовых организаций привлечения дополнительного финансирования, одним из источников которого стали средства физических лиц. Кредиторами МФО, по данным Банка России, являются около полутора тысяч человек. За год их число сократилось на 15%, однако одновременно заметно вырос и «средний чек» их вложений в микрофинансовый бизнес: с 4,7 млн до 5,5 млн рублей, или более чем на 17%. За счет этого доля физлиц в общих объемах привлечения МФО за прошлый год не изменилась, оставшись на уровне 10%.

На фоне резко возросшего интереса россиян к фондовому рынку свою популярность начали активно завоевывать и высокодоходные облигации МФО. Хотя в абсолютном выражении объем вложений физлиц в облигации составлял на конец прошлого года около 2,9 млрд рублей, что примерно в три раза ниже «прямых» инвестиций по договорам займа, покупателей бумаг МФО значительно больше, чем их «вкладчиков».

По оценкам ЦБ, по итогам прошлого года количество клиентов брокеров и банков, совершивших хотя бы одну сделку с такими облигациями на Московской бирже, составило 26,2 тыс. лиц. Это более чем в два раза превышает показатели 2019 года, когда таких инвесторов насчитывалось 12,1 тыс. Отметим, что в эту статистику регулятора включены и облигации ломбардов, доля которых в общем с МФО объеме выпусков составляет немногим более 24%, или около 700 млн рублей по номинальной стоимости. При этом данные бумаги в массе своей сконцентрированы именно у розничных инвесторов: на долю физических лиц среди владельцев облигаций приходится 93% всех выпусков. Этот показатель ощутимо вырос за последние два года: по итогам 2018 года доля физлиц в облигациях микрофинансистов составляла около 53%.

Такой значительный прирост розничных клиентов объясняется в первую очередь доходностью облигаций МФО, которая в среднем составляет 15% годовых. Кроме того, в отличие от инвестирования через договоры займа, о которых шла речь выше, приобретение облигаций таких компаний не предполагает законодательного минимального порога для «вхождения» в эти инструменты (1,5 млн рублей). То есть пока можно говорить о том, что данный инструмент доступен неквалифицированным инвесторам.

Однако с 1 апреля будущего года ситуация изменится. С этого момента вступает в силу закон о категоризации инвесторов (№ 306-ФЗ от 31.07.2020), который, в частности, устанавливает новые требования к привлечению МФО средств граждан, являющихся неквалифицированными инвесторами. Применительно к облигациям закон вводит обязательное наличие рейтинга эмитента и самого выпуска. Пока конкретная величина минимального рейтинга регулятором не установлена, но отметим, что в настоящий момент 71% облигаций МФО и ломбардов не имеют никакого рейтинга, а максимальным для этого сегмента рейтингом — RuBBB — могут похвастать не более 8% всех выпусков.

Означает ли это, что число розничных инвесторов МФО снизится? Это будет зависеть как от заинтересованности самих компаний в привлечении средств на долговом рынке и, соответственно, в прохождении процедуры рейтингования, так и от конкретики по процедуре тестирования, которая должна начаться уже с 1 октября этого года. «Неквалы», желающие приобрести высокодоходные облигации, должны будут пройти тестирование на понимание этого продукта. Даже в случае провала теста у них останется возможность приобрести эти бумаги путем так называемой «дедушкиной оговорки», когда клиент даст письменное согласие на сделку, подтверждая понимание всех рисков. Хотя максимальная сумма инвестирования в данном случае будет ограничена.

Определенные — незначительные — изменения коснутся и инвестирования в МФО по договорам займа. Компании будут обязаны предоставить физическому лицу — кредитору полную информацию о таком договоре, включая сведения о его условиях, а также о связанных с его заключением рисках. Это поможет унифицировать базовые условия инвестирования в МФО, однако вряд ли значительно повлияет на рост интереса к этому инструменту.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

n nttt nttt ntt nt»,»content»:»tt

ntttu0412u044b u043du0435 u0430u0432u0442u043eu0440u0438u0437u043eu0432u0430u043du044b u043du0430 u0441u0430u0439u0442u0435.ntt ntt

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/stoit-li-investirovat-v-mfo/

Источник https://journal.tinkoff.ru/ask/investicii-v-mfo/

Источник https://www.banki.ru/news/columnists/?id=10948787