Бизнес-план реализации инвестиционного проекта – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Инвестиции в оборудование: составляем бизнес-план

Чтобы оценить экономическую целесообразность реализации инвестиционного проекта, оформляют такой документ, как инвестиционный бизнес-план проекта. Поскольку нормативного регулирования по созданию бизнес-планов не существует, компаниям бывает сложно создать самостоятельно бизнес-план, в котором учтены все нюансы финансирования и реализации проекта. В статье расскажем о структуре бизнес-плана, представим методологию его разработки.

НАЗНАЧЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И МЕТОДОЛОГИЯ ЕГО РАЗРАБОТКИ

Бизнес-план инвестиционного проекта является технико-экономическим обоснованием предполагаемого инвестирования средств в развитие бизнеса компании. Его формирование позволяет решить важные задачи:

• документально обосновать необходимость инвестирования средств в бизнес компании;
• спрогнозировать этапы и сроки реализации инвестиционного проекта;
• оценить рентабельность и окупаемость инвестиционного проекта;
• спрогнозировать необходимый для успешной реализации проекта объем инвестиций и определить источники их финансирования;
• убедить внешних инвесторов проекта в успешности его реализации и выгодности инвестирования в него своих средств;
• дать представление менеджерам и персоналу компании о целях, сроках и способах реализации инвестиционного проекта.

Поскольку разработка качественного бизнес-плана инвестиционного проекта требует значительных трудозатрат и нужно привлекать функциональных менеджеров и специалистов компании, в полном формате его составляют в трех основных случаях:

1) предприятие занимает прочные позиции на рынке сбыта своей продукции, и для их поддержания ему требуется модернизация или реконструкция основных производственных фондов;

2) предприятие имеет устойчивые тенденции наращивания объемов бизнеса, ему требуются новые производственные мощности, чтобы обеспечить рост производства продукции;

3) предприятие планирует выходить на новые направления развития бизнеса, что дает возможности роста масштабов деятельности, но несет значительные риски противодействия со стороны конкурентов и убыточности работы по новым направлениям.

В остальных случаях бизнес-планы инвестиционных проектов могут разрабатываться в сокращенных вариантах.

Бизнес-план инвестиционного проекта не имеет законодательно установленной формы, его можно составлять в произвольном порядке. Однако в любом случае этот документ должен давать объективное представление о всех важных аспектах инвестиционного проекта, быть понятным для его пользователей.

Практика бизнеса выработала некоторые общие подходы к методологии составления такого бизнес-плана. Его структура в подавляющем большинстве случаев содержит следующие разделы:

1. Общие сведения об инвестиционном проекте.

2. Маркетинговый план проекта.

3. Инвестиционный план проекта.

4. Производственный план проекта.

5. Финансовый план проекта.

6. Риски реализации проекта.

Раздел 1. Общие сведения об инвестиционном проекте

В первый раздел бизнес-плана включают несколько основных подразделов:

1. Резюме проекта.
2. Информация об инициаторе и участниках инвестиционного проекта.
3. Описание продукции.

Рассмотрим указанные подразделы более подробно.

Резюме проекта

Резюме инвестиционного проекта содержит:

• описание сути проекта, обоснование целесообразности его реализации;

• результаты анализа потенциала компании и рынка сбыта ее продукции;

• сроки и этапы реализации проекта;

• прогнозную стоимость реализации проекта, общую потребность в финансировании и предполагаемые источники финансирования инвестиций;

• целесообразность и предполагаемые условия участия в проекте внешних инвесторов, основные факторы успеха и риски реализации проекта;

• другую важную информацию по проекту.

Структура и содержание резюме инвестиционного проекта представлены в табл. 1.

Информация об инициаторе и участниках инвестиционного проекта

Подраздел содержит информацию об инициаторе проекта и иных лицах, предполагаемых к участию в его реализации. В нем прописывают роль каждого участника проекта и порядок их взаимодействия друг с другом в рамках проекта, указывают наличие опыта работы в отрасли и другую существенную информацию об участниках проекта.

В данном подразделе следует:

• кратко изложить историю развития компании — инициатора проекта, описать характер и направления деятельности;

• указать сведения о местоположении инициатора и участников проекта;

представить ключевую финансовую информацию по инициатору проекта в динамике за последние несколько лет.

Если инициатор проекта входит в группу компаний, целесообразно представить в графическом виде организационную структуру группы или ее фрагмент, включив туда основных участников проекта, входящих в группу.

Описание продукции

Подраздел содержит характеристики и потребительские свойства планируемой к производству продукции, анализ ее конкурентных преимуществ и недостатков.

Здесь уместно отразить анализ полезности продукции для потребителей, указать целевую аудиторию потенциальных потребителей, возможные продукты-заменители и сопутствующие товары и услуги, провести анализ жизненного цикла продукта, указать на планируемые изменения в ассортименте и предполагаемую модернизацию продукта в будущем.

Следует указать степень готовности продукта к выпуску и реализации на момент начала инвестиционного проекта (отметить, на какой стадии развития находится продукт — концепция, опытный образец, готовый рыночный продукт), привести информацию, реализовывался ли данный продукт ранее на российском или зарубежном рынке.

Раздел 2. Маркетинговый план проекта

Этот раздел является одной из важнейших частей бизнес-плана, поскольку демонстрирует, как создаваемый или модернизируемый с помощью инвестиций бизнес будет воздействовать на рынок, чтобы обеспечить рост объемов сбыта продукции.

Степень детализации данных раздела зависит от следующих факторов:

• масштабов роста производства и реализации продукции за счет реализации инвестиционного проекта;

• позиции инициатора проекта на рынке сбыта (компания начинающая, выходит на новые рынки или расширяет свою долю существующего рынка);

• ассортимента продукции (увеличение объемов выпускаемой продукции или проект подразумевает запуск производства новых видов продукции).

Маркетинговый план может быть представлен в различных форматах. Рекомендуем предусмотреть в нем следующие подразделы:

2.1. Анализ рынка сбыта продукции — в нем описывают рынок сбыта, для которого предназначена продукция, предусмотренная инвестиционным проектом, дают прогнозы развития рынка на ближайшую перспективу. Поэтому в данном разделе должна быть информация о таких рыночных аспектах:

2.1.1. Размеры рынка сбыта продукции и описание его основных сегментов.

2.1.2. Уровень и тенденции развития рынка сбыта (текущий и прогнозный объем рынка, степень насыщенности рынка, появление новых игроков, динамика объема продаж, ключевые изменения и тенденции, текущая стадия жизненного цикла рынка, информация о сезонности спроса или предложения).

2.1.3. Порядок ценообразования, динамика цен на продукцию за последние 5 лет и прогнозы ее изменения.

2.1.4. Барьеры входа на рынок (ограничения доступа к ключевым ресурсам, законодательные ограничения, ограничения по масштабу производства) и специфические особенности рынка.

2.1.5. Предполагаемая доля рынка, которую займет продукция предприятия, выпускаемая в рамках инвестиционного проекта, с учетом ее экспортного потенциала.

2.1.6. Степень государственного регулирования рынка (отрасли).

В данный раздел можно включить прогноз объема продаж или другого показателя спроса по рынку в целом и по отдельным сегментам, в которых будет позиционироваться продукция, предназначенная к реализации по инвестиционному проекту (период прогноза составляет не менее 3–5 лет).

2.2. Характеристика потребителей продукции — дается по сегментам (конечные потребители продукции, оптовые покупатели, производители другой продукции и т. д.) и географическому расположению потребителей.

2.3. Характеристика конкурентов предприятия — содержит анализ уровня конкуренции в отрасли, перечень предприятий основных конкурентов с указанием их сильных и слабых сторон и доли в обороте рынка. В данном подразделе рассматривают сбытовые технологии и маркетинговые стратегии, используемые основными конкурентами компании, их конкурентные преимущества и недостатки в стратегиях конкурентной борьбы и т. д.

2.4. Стратегия компании по выводу продукции на рынок сбыта — в данный подраздел вносят расчет и обоснование цены реализации продукции, описание сбытовой политики, прогноз каналов продаж и методов стимулирования сбыта продукции (реклама, сервисное и гарантийное обслуживание и т. д.). Тут размещают план и бюджет маркетинговых мероприятий, которые должны способствовать продвижению продукции на рынке сбыта.

2.5. План реализации продукции, выпускаемой в рамках проекта, — в нем расшифровывают предполагаемые объемы и суммы продаж в следующих группировках:

• временные периоды (месяцы, кварталы, годы);
• виды выпускаемой продукции;
• каналы сбыта (сети, опт, розница и т. д.).

План реализации продукции служит основой для формирования производственного плана выпуска продукции.

А. А. Гребенников, главный экономист ГК «Резон»

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 2, 2022.

Бизнес-план реализации инвестиционного проекта Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Шальнева Власта Витальевна, Блажевич Олег Георгиевич

Общепринятым в международной и отечественной практике документом, обосновывающим получение инвестиционных ресурсов, является бизнес-план инвестиционного проекта . Владение теоретическими и практическими навыками составления бизнес-плана инвестиционного проекта необходимое условие успешной деятельности, как работников экономических служб, так и руководителей фирм, организаций, предприятий, независимо от организационно-правовой формы и масштабов деятельности. Бизнес-план инвестиционного проекта выступает как объективная оценка собственной предпринимательской деятельности фирмы, и в тоже время необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка. В нем характеризуются основные аспекты коммерческого предприятия, анализируются проблемы, с которыми оно столкнется, и определяются способы их решения. Результаты приведенные в статье, имеют практическую ценность не только для отдельно взятого санатория, но и для всех коллективных средств размещения, входящих в состав ГУП РК «Солнечная Таврика» с целью улучшения качества услуг, уровня обслуживания и сервиса, а также внедрения автоматизированной системы на базе интеграции с прикладными системами платформы «1:С», что позволит одновременно концентрировать информацию о гостях и текущем состоянии санатория (санаториев), стекающейся из смежных отделов (систем), а также использовать современные IT-технологии в области телефонизации, интерактивного цифрового телевидения, контроля физического доступа, удаленного бронирования, системы безналичных расчетов на территории санатория (санаториев).

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Шальнева Власта Витальевна, Блажевич Олег Георгиевич

Система государственной поддержки сферы рекреации и туризма: оценка отрасли и инвестиционная привлекательность (на примере Краснодарского края)

Текст научной работы на тему «Бизнес-план реализации инвестиционного проекта»

Шальнева Власта Витальевна,

кандидат экономических наук, доцент,

доцент кафедры финансов предприятий и страхования,

Институт экономики и управления (структурное подразделение),

ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского»,

г. Симферополь, Российская Федерация.

Блажевич Олег Георгиевич,

кандидат экономических наук,

старший преподаватель кафедры финансов предприятий и страхования, Институт экономики и управления (структурное подразделение), ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского», г. Симферополь, Российская Федерация.

Shalneva Vlasta Vital’evna,

Ph.D. in Economics, Associate Professor,

Associate Professor of the Department of Business Finance and Insurance,

Institute of Economics and Management (structural subdivision),

V.I. Vernadsky Crimean Federal University,

Simferopol, Russian Federation.

Blazhevich Oleg Georgievich,

Ph.D. in Economics,

Senior Lecturer of the Department of Business Finance and Insurance, Institute of Economics and Management (structural subdivision), V.I. Vernadsky Crimean Federal University, Simferopol, Russian Federation.

БИЗНЕС-ПЛАН РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА IMPLEMENTATION OFTHE BUSINESS PLAN OFTHE INVESTMENT PROJECT

Общепринятым в международной и отечественной практике документом, обосновывающим получение инвестиционных ресурсов, является бизнес-план инвестиционного проекта. Владение теоретическими и практическими навыками составления бизнес-плана инвестиционного проекта — необходимое условие успешной деятельности, как работников экономических служб, так и руководителей фирм, организаций, предприятий, независимо от организационно-правовой формы и масштабов деятельности.

Бизнес-план инвестиционного проекта выступает как объективная оценка собственной предпринимательской деятельности фирмы, и в тоже время необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка. В нем характеризуются основные аспекты коммерческого предприятия, анализируются проблемы, с которыми оно столкнется, и определяются способы их решения.

Результаты приведенные в статье, имеют практическую ценность не только для отдельно взятого санатория, но и для всех коллективных средств размещения, входящих в состав ГУП РК «Солнечная Таврика» с целью улучшения качества услуг, уровня обслуживания и сервиса, а также внедрения автоматизированной системы на базе интеграции с прикладными системами платформы «1 :С», что позволит одновременно концентрировать информацию о гостях и текущем состоянии санатория (санаториев), стекающейся из смежных отделов (систем), а также использовать современные IT-техноло-гии в области телефонизации, интерактивного цифрового телевидения, контроля физического доступа, удаленного бронирования, системы безналичных расчетов на территории санатория (санаториев).

Ключевые слова: бизнес- планирование, автоматизированная система учета, инвестиционный проект, эффективность вложений, финансовые риски.

A generally accepted document in international and domestic practice justifying the receipt of investment resources is the business plan of an investment project. Possession of theoretical and practical skills in drawing up a business plan for an investment project is a prerequisite for successful activity, both for employees of economic services, and for managers of firms, organizations, enterprises, regardless of their organizational-legal form and scale of activity.

The business plan of an investment project serves as an objective assessment of the firm’s own business activity and at the same time a necessary tool for project — investment decisions in accordance with market needs. It describes the main aspects of a commercial enterprise, analyzes the problems it will face, and identifies ways to solve them.

The results presented in the article have practical value not only for a single sanatorium, but also for all the collective accommodation facilities that are part of the State Enterprise RK «Solar Tavrika» in order to improve the quality of services, the level of service and service, as well as the implementation of an automated system based on integration with the application

systems of the «1:C» platform, which will allow simultaneously concentrating information about guests and the current state of the sanatorium (sanatoriums), flowing from adjacent departments (systems), as well as using modern s in the area telephones IT-technologies, interactive digital television, physical access control, remote booking system of cashless payments in the territory of the sanatorium (health centers).

Keywords: business planning, automated accounting system, investment project, investment efficiency, financial risks.

Институт бизнес-планирования давно и с успехом работает за рубежом, в отечественной экономической практике вопросы бизнес-планирования получили распространение сравнительно недавно. На сегодняшний день, вопросы разработки и составления бизнес-планов инвестиционных проектов достаточно изучены и освещены в исследованиях и разработках отечественных и зарубежных экономистов [1-11].

В рыночной экономике бизнес-план инвестиционного проекта служит важным рабочим инструментом как для действующих, так и для вновь образуемых фирм. Российский предприниматель не всегда четко представляет, как важно наличие профессионально подготовленного и обоснованного бизнес-плана инвестиционного проекта. С его помощью становится возможным получить необходимое количество инвестиций, разработать реальные планы на отдаленную перспективу, составить систему фактических и прогнозных числовых оценок экономических, финансовых и социальных показателей, по которым можно было бы достоверно судить о степени успешности развития собственного дела. Бизнес-план инвестиционного проекта побуждает предпринимателя тщательно изучить, глубоко исследовать каждый элемент предполагаемого рискового рыночного проекта, предложения предпринимательского дела. Практически всегда на стадии разработки бизнес-проекта, предложения, сделки, реализации процедуры санации предприятия обнаруживается множество слабых мест, пробелов и недочетов, устранение которых и является предметом осуществления последующей работы предпринимателя или главного менеджера. Там же, где с такого рода проблемами справиться не представляется возможным, сам факт их выявления позволит предпринимателю или менеджеру принять своевременное управленческое решение об отказе от этого бизнес-проекта еще до того, как будут вложены средства в его осуществление.

Целью исследования является разработка и реализация бизнес-плана инвестиционного проекта рек-реационно-оздоровительного комплекса на основе систематизации существующей методологии по его составлению и подготовке.

Главная цель разработки бизнес-плана инвестиционного проекта — сформулировать или уточнить основную концепцию (идею) развития фирмы, т. е. спланировать производственную, хозяйственную, сбытовую, экономическую, финансовую, инвестиционную, социальную и экологическую деятельность на ближайшую и отдаленную перспективы в строгом соответствии с потребностями целевого рынка и реальными возможностями приобретения необходимых видов ресурсов. РЕЗУЛЬТАТЫ

Наиболее сложной является процедура разработки бизнес-плана инвестиционного проекта для основания нового бизнеса. Обобщение предпринимательского опыта дает возможность выделить в процессе разработки такого бизнес-плана три стадии (рис. 1).

РЦс. 1. Этапы разработки бизнес-плана (Составлено на основании [2])

Если речь идет о разработке бизнес-плана инвестиционного проекта для расширения уже имеющегося бизнеса, то необходимость в начальной стадии отпадает. Обосновывая проект усовершенствования деятельности предприятия, также можно ограничиться лишь основной стадией.

Рассмотрим подробнее каждую из стадий разработки бизнес-плана.

1. Начальная стадия.

«Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта для основания нового бизнеса начинается с разработки концепции, то есть тех принципиальных решений, которые закладываются в его основу. В границах работы над концепцией будущего бизнеса» [1, с. 44] осуществляется поиск предпринимательской идеи, выбирается сфера деятельности, обосновывается целесообразная форма организации бизнеса, принимается решение относительно способа основания бизнеса.

Самым ответственным этапом, от которого во многом зависят все другие решения относительно создания бизнеса, является поиск идеи будущего бизнеса.

Проводя оценку конкретного инвестиционного проекта необходимо оценить его коммерческую и экономическую эффективность. Коммерческая эффективность инвестиционного проекта характеризуется его финансовыми результатами, соотношением результатов и затрат, которые связаны с реализацией инвестиционного проекта. Коммерческая эффективность может быть рассчитана как для проекта в целом, так и для отдельных его участников.

Эффективность вложений в инвестиционный проект должна быть проанализирована не только с точки зрения прибыльности, рентабельности и возврата денежных средств, но также и с точки зрения необходимости реализации проекта в целом для общества и экономики региона. То есть оценка инвестиционного проекта проводится с учетом следующих подходов: коммерческая эффективность, экономическая эффективность и эффективность в целом по инвестиционному проекту.

Основным аспектом оценки и анализа инвестиционного проекта является соблюдение ряда правил и принципов, рассматривающих проект с разных ракурсов.

Рассмотрим бизнес-план, который ориентирован на повышение качества услуг и обслуживания на примере санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика», путем реализации комплекса маркетинговых программ (создание группы качества, использование приема жалоб и предложений, повышение уровня сервиса, использование передовых информационных технологий, реализация системы безналичных взаиморасчетов с гостями на территории санатория и др.).

Санаторий «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» является структурным подразделением ОП ГУП РК «Солнечная Таврика», поэтому все стороны экономико-финансовой деятельности обсуждаются и утверждаются руководством ОП ГУП РК «Солнечная Таврика».

Основной целью деятельности Санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» является осуществление санаторно-курортного отдыха и предоставления прочих платных медицинских услуг. Вся деятельность направлена на получение прибыли, которая по истечении финансовых периодов направляется в ОП ГУП РК «Солнечная Таврика», а затем частично (в форме субсидирования) возвращается и распределяется на нужды санатория.

Санаторию «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» предлагается внедрить автоматизированную систему «Эдельвейс» на базе интеграции с прикладными системами платформы «1:С», которая одновременно является неким концентратором информации о гостях и текущем состоянии санатория, стекающейся из смежных отделов (систем):

1) бухгалтерской системы санатория;

2) медицинского центра санатория;

3) АСУ ресторана (Tillypad);

4) телефонной станции (через тарификатор переговоров Барсум Про);

5) системы Интернет-доступа (через тарификатор Wi Fi доступа Барсум);

6) системы контроля физического доступа (электронные замки Inhova);

7) системы интерактивного цифрового телевидения (MHS);

системы удаленного бронирования и др.

Комплекс «Эдельвейс» включает:

1) внедрение IT технологии в области связи, телевидения и коммуникаций;

2) своевременное бронирование номеров;

3) простую и быструю процедуру оформления гостя;

4) полный учет предпочтений гостя;

5) ведение медицинской карты гостя в медцентре санатория;

6) интерактивный персональный календарь оповещений по посещению медуслуг, режим дня, график услуг и др.;

7) инструмент планирования загрузки санатория;

точную и полную статистику его работы;

9) предоставление данных для формирования бухгалтерской и управленческой отчетности.

1) повысить пропускную способность за счет расширения рамок сезонности в деятельности;

2) получить рост чистой прибыли за два плановых периода в 4,5 и 4,4 раза;

3) снизить реализационную стоимость путевки из расчета на 10 дней на 1060,0 руб. (по данным коллективных средств размещения, внедривших систему);

4) сохранить существующий объем среднесписочной численности, при этом увеличить среднемесячную зарплату на 12,4%;

5) повысить производительность труда и снизить его трудоемкость;

6) освоить и использовать в практике инновационные виды маркетинга (рассылка рекламы, поздравлений и других сообщений по электронной почте бывшим и потенциальным клиентам), скидки, дисконты и т. д.

Объем финансирования составляет 6500,0 тыс. руб.

Показатели эффективности проекта:

1) срок окупаемости проекта — 1,33 года;

2) чистая приведення стоимость — 3282,66 тыс. руб.;

3) среднегодовая текущая стоимость — 1641,33 тыс. руб.;

4) индекс рентабельности — 1,51;

5) планируемое количество круглогодичных, постоянных рабочих мест — 34.

Потенциальные риски реализации предложенных мероприятий в санатории «Победа» ОП ГУП РК

«Солнечная Таврика» представлены как техническими, так и производственными (питание), коммерческими, финансовыми и рисками, связанными с форс-мажорными обстоятельствами (например, ЧС по энергоснабжению).

Структура бизнес- плана:

1. Описание санатория, его деятельности

Настоящий бизнес-план составлен для санатория «Победа», являющегося с 2014 года структурным подразделением Государственного унитарного предприятия Республики Крым «Солнечная Таврика».

Санаторий «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» является одним из наиболее известных предприятий, представляющих санаторно-курортный комплекс г. Евпатории. Период работы — круглогодично. Представляет полный комплекс санаторно-курортных услуг с питанием, проживанием, лечением.

2. Описание продукции (услуг)

Комплекс автоматизации может быть легко интегрирован с системами фискального учета: кассовыми аппаратами, различными фискальными регистраторами, принтерами кассовых чеков, с автоматизированными системами медицинского центра санатория (данные заведенных медицинских карт в санатории в соответствии с назначениями врача на прием медпрепаратов и медпроцедур, могут выводиться на экран телевизора в номере гостя санатория, тем самым формируя его персональный интерактивный календарь гостя в разрезе недели, дня, часа) и т.п.

3. Анализ рынка и состояние отрасли

В основном на рынке санаторно-курортных услуг Республики Крым, а в частности в г. Евпатории реализуются вялотекущие инвестиционные проекты, либо инвестиционные проекты, требующие большой подготовки, однако большой интерес потенциальных инвесторов лежит в области соседних регионов.

Специалисты по маркетингу ГУП РК «Солнечная Таврика» в целях стабилизации ситуации в санаторно-курортном бизнесе Республики Крым, советуют оптимизировать расходы с помощью:

• смены поставщиков (предпочтение отдается поставщикам, стоимость продукции и услуг которых ниже при сохранении качественных показателей);

• экономии (касается электроэнергии, воды, газа);

• сокращения / оптимизации персонала;

• развития дополнительных и уникальных сервисов, видов услуг;

• заключения контрактов на реализацию путевок на материке с туристическими агентами.

Следует отметить, что заключение контрактов на реализацию путевок на материке с туристическими

агентами является важным направлением деятельности каждого санаторного комплекса, которому ди-ректоры санаториев (чаще всего главные врачи с медицинским образованием и не имеющими представление об управлении санаториями) в допереходный период не придавали особого значения. Заключенные контракты на реализацию путевок на материке с туристическими агентами позволят диверсифицировать клиентскую базу.

4. Анализ потенциальных потребителей

Результаты изучения рынка позволяют выделить в структуре потока санаторно-курортного комплекса Республики Крыма две основные группы: жители материковой части Российской Федерации и непосредственно жители Республики Крым.

5. Анализ потенциальных конкурентов

В Республике Крым насчитывается большое количество коллективных и аналогичных средств размещения, имеющих собственную базу размещения, в том числе пансионаты, санатории, частные гостиницы, отели, виллы, базы и дома отдыха, турбазы, оздоровительные центры и др. По удобству месторасположения, сезонному характеру деятельности, набору услуг, входящих в стоимость путевки, можно выделить следующих однородных конкурентов санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» в бизнес-плане: санаторий ГУП РК «Руссия» (г. Ялта), санаторий «Полтава» (г. Саки) и санаторий «Алушта» (г. Алушта).

Основными способами реализации услуг перечисленных санаторно-курортных комплексов является реализация путевок через туристические агентства сотрудникам крупных предприятий и организаций, а также реализация непосредственно туристам на месте.

Пропускная способность и загрузка перечисленных санаторно-курортных комплексов и санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» за 2018 год представлены в таблице 1.

Таблица 1. Пропускная способность и загрузка конкурентов и санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» за 2018 год *

Наименование Количество мест в санатории, мест Простои (ремонт, сезон), койко-дней Реализовано, койко-дней Рейтинг, ед

Санаторий «Победа» (г. Евпатория) 1750 266000 372750 3

Санаторий «Руссия» (г. Ялта) 2100 112000 654500 1

Санаторий «Полтава» (г. Саки) 1470 404250 132300 4

Санаторий «Алушта» (г. Алушта) 2300 221000 618500 2

* Составлено на основании статистических данных

Из данных табл. 1. следует, что наибольшее количество мест в санатории насчитывается у санатория «Алушта», наименьшее у санатория «Полтава», однако сезонность в загрузке преобладает у санатория «Полтава», далее санаторий «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика», санаторий «Алушта» и наименее всего выражена у санатория «Руссия».

В 2018 году санаторием «Руссия» реализовано 654500 койко-дней (к/д), санаторием «Алушта» — 618500 к/д, санаторием «Победа» — 372750 к/д, санаторием «Полтава» реализовано 132300 к/д.

По данным анализа конкуренции и конкурентных преимуществ, определено, что по соотношению «цены и качества» санаторий «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» занимает первое место среди потенциальных конкурентов и последнее среди удельного веса стоимости питания в затратах на приобретение путевки.

В рамках настоящего бизнес-плана инвестиционного проекта и с целью повышения качества услуг и обслуживания в санатории «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика», предлагается пересмотреть следующие направления управленческой деятельности: санаторию необходимо сформулировать политику в области качества таким образом, чтобы она касалась деятельности каждого работника, а не только качества предлагаемых услуг. А также необходимо сделать основной упор на имеющуюся материальную базу санатория и ее совершенствование.

В целях совершенствования деятельности санатория «Победа» целесообразно предложить следующие направления для дальнейшей работы по повышению качества обслуживания:

1. Создать «группу качества».

2-3 инициативных работника должны будут проводить различные исследования в области качества (опросы клиентов, выход в Интернет с целью получения полезной информации).

2. Использовать такие устаревшие методы, от использования которых многие санатории, организации и предприятия отказались: прием жалоб и предложений.

3. Повысить уровень сервиса.

Для повышения уровня обслуживания и качества санаторно-курортных услуг, санаторию «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» предложен проект автоматизации деятельности санатория на основе внедрения комплекса «Эдельвейс». Современные компьютерные программы позволяют быстро обслуживать клиента, вести бухгалтерию и т.д.; все это ведет к улучшению качества обслуживания клиентов.

4. Проводить опрос клиентов.

Это позволит клиентам чувствовать себя более комфортно.

Настоящим бизнес-планом, предусмотрена частичная автоматизация санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» с учетом ее интегрирования в используемую систему предприятием «1:С», а именно автоматизация части номерного фонда (один корпус — 137 номеров) и административного сектора.

Комплексная автоматизированная система «Эдельвейс» вместе с входящим программным обеспечением относится к внеоборотным активам, а именно к основным средствам и нематериальным активам.

Планируемая стоимость внеоборотных активов санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таври-ка» в плановом периоде изменится следующим образом (табл. 2).

Таблица2. Планирование внеоборотных активов санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Тав-рика» *

Наименование показателя На конец года, тыс.руб. Плановый пгриод, тыс.руб.

Износ «Эдельвейс» Амортизация Первый плановый год Второй плановый год

Основные средства 91606 1832 5941 891 94824 92927

Нематериальные активы 707 14 559 11 1241 1216

Итого 92313 1846 6500 902 96064 94143

Из данных таблицы 2 следует, что «Эдельвейс» повысит стоимость внеоборотных активов на 6500 тыс. руб., в том числе на 5941 тыс. руб. увеличится стоимость основных средств санатория, на 559 тыс. руб. — стоимость нематериальных активов.

Расчеты приведены без учета возможного движения внеоборотных активов, поскольку в ближайшие 1—1,5 года руководство ГУП РК «Солнечная Таврика» не планирует замены существующей материальной базы санатория «Победа» (время действия гарантийного срока эксплуатации).

На основании справочных данных показателей финансового состояния санатория «Победа», рассчитаем сумму прироста устойчивых пассивов в плановом периоде в таблице 3.

Таблица3. Прирост планируемых устойчивых пассивов санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика», тыс. руб. *

Наименование показателя Плановый период, тыс. руб.

первый период второй период

Фонд оплаты труда, тыс. руб. 8490 9000

Отчисления на социальные мероприятия:

в сумме, тыс. руб. 2547,0 2700,0

Сумма начисленной заработной платы одного чел., тыс. руб. 249705,8 264705,8

6-ти дневная задолженность по заработной плате с отчислениями на социальные мероприятия, тыс. руб. 193 203

Резерв расходов, тыс. руб. 14 14

Другие устойчивые пассивы, тыс. руб. 83 83

Всего устойчивых пассивов на плановый год, тыс. руб. 290 300

Сумма устойчивых пассивов в предыдущем году, тыс. руб. 160 130

Прирост устойчивых пассивов, тыс. руб. 130 170

Из данных таблицы 3 следует, что планируемый прирост устойчивых пассивов санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» в первом плановом периоде составляет 130,0 тыс. руб, во втором плановом периоде 171,0 тыс. руб.

Планируемый рост затрат на оплату труда составляет 6% в сравнении с данными за последний анализируемый период, рост затрат во втором плановом периоде рассчитан на тот же процент. Затраты на оплату труда в первом плановом периоде составят 8490,0 тыс. руб., во втором — 9000,0 тыс. руб., что при среднесписочной численности 34 чел., обеспечит начисленную среднемесячную заработную плату в первом периоде на уровне 249705,8 руб., во втором — 264705,8 руб.

Производственная программа санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» в плановых периодах представлена в таблице 4.

Из рассчитанных данных следует, что производственной программой предусмотрено повышение пропускной способности санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» с 420060 койко-дней

Таблица 4. Производственная программа санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» в плановых периодах *

Наименование показателя Плановый период

Среднегодовое количество мест, ед 1750 1750

Календарное количество дней:

койко-дней 638750 638750

койко-дней 218750 166250

Количество реализации (в эксплуатации):

койко-дней 420060 472500

Коэффициент использования номерного фонда 65,8 74,0

в первом плановом периоде до 472500 койко-дней во втором, что обусловлено расширением рамок сезонности в работе санаторного комплекса с 240 до 270 дней в году (при учете реализации мероприятий повышения качества услуг, уровня обслуживания и сервиса).

Итак, с целью повышения качества услуг и обслуживания в санатории «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика», предлагается комплекс маркетинговых мероприятий, включающий создание группы качества, использования приема жалоб и предложений, повышения уровень сервиса, использования передовых информационных технологий, реализация системы безналичных взаиморасчетов с гостями на территории санатория и др.

Санаторию «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» предложено внедрить автоматизированную систему «Эдельвейс» на базе интеграции с прикладными системами платформы «1:С», что позволит одновременно концентрировать информацию о гостях и текущем состоянии санатория, стекающейся из смежных отделов (систем), а также использовать современные 1Т-технологии в области телефонизации (тарификатор Барсум Про по установленным ценам оператора связи (Крымтелеком, МТС, Билайн)), интерактивного цифрового телевидения (санаторский ТУ-портал, системы УоБ и РауТУ, доступ к ^’ёЬ-страницам, будильник, виртуальный СБ), контроля физического доступа, удаленного бронирования, системы безналичных расчетов на территории санатория (магнитная, чиповая карта с пополнением и проверкой счета через ТУ-портал).

Настоящим бизнес-планом предполагается, что стоимость питания не будет включена в общую стоимость путевки, а будет оплачиваться гостем санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» отдельно по желанию (в зависимости от типа питания избранного гостем: завтрак + ужин, завтрак + обед, обед + ужин, все включено, диет-меню, спорт-лайт-меню и пр.).

В доходах санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика», стоимость питания будет отражена в строке «Доходы от других видов деятельности (общепит)», что не требует дополнительного привлечения персонала (постоянный персонал — согласно штатному расписанию, временный персонал будет набран в том же количестве, что и в сезон 2018 года).

Расчет доходов от основного вида деятельности санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» проводится с учетом существующей по предприятию наценки — 43%.

Формирование финансовых результатов санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» рассмотрено в таблице 5.

Из представленных данных следует, что реализация предлагаемых мероприятий в контексте настоящего бизнес-плана позволит санаторию «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» в первом плановом периоде получить чистой прибыли в размере 7145,0 тыс. руб., во втором 7119,0 тыс. руб.

В сравнении с данными за 2018 год предполагаемый рост чистой прибыли в первом плановом периоде в сравнении с данными за 2018 год составит на 5559 тыс. руб. или в 4,5 раза, во втором плановом периоде на 5533 тыс. руб. или в 4,4 раза (рис. 2).

Снижение чистой прибыли во втором плановом периоде в сравнении с первым, обусловлено заложенном при расчетах темпе инфляции на уровне 12-15 %, что является возможным пессимистическим вариантом, однако, если рост затрат будет ниже принятого при расчетах уровня инфляции, тогда чистая прибыль санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» возрастет.

Таблица 5. Формирование планируемых финансовых результатов санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика», тыс. руб. *

Наименование показателя 2018 г. Плановый период

Выручка 27611 45471 47727

Себестоимость реализованных услуг 21706 31798 33376

Валовая прибыль 5905 13673 14352

Управленческие расходы 1478 1478 1729

Коммерческие расходы — 4189 4901

Прибыль от продаж 4427 10620 10639

Прочие доходы 282 387 406

Прочие расходы 2595 1481 1554

Налог на прибыль 528 2681,8 2671,8

Чистая прибыль 1586 7145 7119

7000″ 6000″ 500040003000-

2018 г. Первый плановый период Второ й плановый период

Рис. 2. Планируемая динамика чистой прибыли санаторий «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» (Составлено авторами)

Настоящим бизнес-планом предполагается, что финансирование внедрения автоматизированной системы «Эдельвейс» будет осуществляться за счет кредитных ресурсов ПАО «РНКБ», который осуществляет совместный проект с инновационным фондом «Эдельвейс» (г. Москва) по кредитованию финансирования инновационных проектов крымских курортных регионов, и предлагает под залог кредитные ресурсы по ставке 21% годовых. Для осуществления данного проекта может быть заключен договор на получение кредитных ресурсов в размере 6500,0 тыс. руб. на два года с погашением в конце каждого планового периода равными платежами, включающими выплату процентов и погашение основного долга. График погашения кредита приведен в таблице 6.

Из данных таблицы следует, что общая сумма кредита и процентов к оплате составит 8612,4 тыс. руб., то есть к выплате предполагается по 4306,2 тыс. руб. в конце каждого планового периода.

Объем капитальных инвестиций санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» в плановых периодах представлен в таблице 7.

Из данных представленной таблицы следует, что объем капиталовложений в первом периоде санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» составят 9249 тыс. руб., в том числе 6500 тыс. руб. кредитных ресурсов, 2749 тыс. руб. средств амортизационных отчислений. За второй плановый период объем капитальных вложений составит 1921 тыс. руб., полностью за счет средств амортизационных

Таблица 6. Планируемый график погашения кредита санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» *

Плановый период Сумма на начало периода, тыс. руб. Проценты за кредит, тыс. руб. Сумма погашения долга, тыс. руб. Сумма на конец периода, тыс. руб.

первый период 6500 1365 2941,2 3558,8

второй период 3558,8 747,4 3558,8 0,0

Итого — 2112,4 6500 —

Таблица 7. Планируемый объем инвестиций санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» *

Наименование показателя Плановый период, тыс. руб.

Кредиты банка 6500 —

отчислений. Средства амортизационного фонда будут направляться на текущее восстановление основных средств санаторного комплекса.

Для обеспечения текущей деятельности, санаторию «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» необходимы оборотные средства, расчет норматива которых в плановых периодах представлен в таблице 8.

Таблица8 Планирование норматива собственных оборотных средств санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» *

Наименование показателя Плановый период, тыс. руб.

1. Расходы на эксплуатацию за отчетный год

• всего за год, тыс. руб. 21488 31798

• однодневные расходы, тыс. руб. 59 87

2. Норматив собственных оборотных средств за отчетный год

• сумма, тыс. руб. 12539 20908

3. Расходы на эксплуатацию в плановом периоде

• всего за год, тыс. руб. 31798 33376

• однодневные расходы, тыс. руб. 87 91

4. Норматив собственных оборотных средств в плановом периоде

• сумма, тыс. руб. 20908 24689

5. Прирост норматива собственных оборотных средств, тыс. руб. 8369 3781

Из данных таблицы 8 следует, что планируемый прирост норматива собственных оборотных средств санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» в первом плановом периоде составит 8369 тыс. руб., во втором — 3780,1 тыс. руб.

Планируемый баланс доходов и расходов санатория «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» в плановых периодах представлен в таблице 9.

Из данных таблицы следует, что общий объем доходов и расходов в первом плановом периоде составит 34449 тыс. руб., во втором 28372 тыс. руб., в том числе:

1) доходы и поступления средств в первом периоде составят 27949 тыс. руб., полученные кредитные ресурсы 6500,0 тыс. руб., во втором — доходы и поступления составят 28372 тыс. руб.

2) расходы и отчисления средств в первом периоде составят 27461 тыс. руб., на погашение кредита будет направлено 4306,2 тыс. руб., перечислено в бюджет 2681,8 тыс. руб., во втором плановом пери-

Таблица 9. Планируемый баланс доходов и расходов в рамках настоящего бизнес-плана по внедрению системы «Эдельвейс» в санатории «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» *

Наименование статей Плано вый пер ио д, тыс. руб. Наименование статей Плановый период, тыс. руб.

первый второй первый | второй

Доходы и поступления средств Расходы и отчисления

Поступления средств 25200 26451 Инвестиции 9249 1921

Амортизация 2749 1921 Планируемые средства на развитие 2539 2513

Другие расходы 15673 16960

Итого 27949 28372 Итого 27461 21393

Кредиты полученные Погашение кредитов

Кредитные ресурсы 6500 0,0 Погашение кредитов 2941,2 3558,8

Выплата процентов по банковскому кредиту 1365,0 747,4

Итого 6500 0,0 Итого 4306,2 4306,2

Платежи в бюджет

Налог на прибыль 2681,8 2671,8

Итого 2681,8 2671,8

ВСЕГО 34449 28372 ВСЕГО 34449 28372

оде расходы и отчисления средств составят 21393 тыс. руб., на погашение кредита будет направлено 4306,2 тыс. руб., перечислено в бюджет 2671,8 тыс. руб.

Оценку эффективности финансирования мероприятий, предложенных настоящим бизнес-планом, рассмотрим в таблице 10.

Ставка дисконта принята на уровне 0,31, которую приняли из расчета: норма прибыли — 21% и премия на риск — 10%.

Таблица 10. Оценка эффективности финансирования и качества бизнес-плана *

Наименование показателя Значение

Чистая текущая стоимость (КРУ), тыс. руб. 3282,66

Индекс рентабельности (Р1) 1,51

Период окупаемости (РР), лет 1,33

Из данных таблицы следует, что показатели эффективности финансирования превышают «0» (№РУ) или «1» (Р1), в том числе чистая текущая стоимость проекта составляет 3282,66 тыс. руб.

В процессе реализации данного инвестиционного проекта могут возникнуть различные риски:

• технические риски связаны с новизной предлагаемого инновационного комплекса автоматизации, организации интерактивного цифрового телевидения и других 1Т-технологий в сфере услуг.

Меры по снижению:

1) заключение договора на апробацию внедрения автоматизированного комплекса на протяжении 1-2 месяца, с последующей оплатой и дальнейшей реализацией проекта или полный отказ;

2) изучение и общение с субъектами хозяйствования, установившими и успевшими опробовать систему «Эдельвейс»;

• производственные риски связаны с различными нарушениями в производственно-технологическом процессе или в процессе поставок продуктов, покупных изделий и полуфабрикатов.

Меры по снижению:

1) действенный контроль над ходом производственно-технологического процесса;

2) усиление влияния на поставщиков путем их дублирования.

• коммерческие риски связаны с реализацией услуг на локальном и государственном рынке санаторно-курортных услуг (уменьшение размеров и емкости рынка, снижение платежеспособного спроса, появление новых конкурентов и т. п.).

Меры по снижению:

1) систематическое изучение конъюнктуры рынка;

2) рациональная ценовая политика;

3) размещение в сети Интернет и бесплатная поставка демо-роликов о предлагаемых сервисных услугах санатория;

4) инновационные виды маркетинга (рассылка рекламы, поздравлений и других сообщений по электронной почте бывшим и потенциальным клиентам), скидки, льготы, дисконты и т.д.

• финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобъемлющими неплатежами, колебаниями курса валют и т. п.

Они могут быть снижены путем создания системы финансового менеджмента в санатории, работе с поставщиками и потребителями на условиях предоплаты, по депозитным схемам внутренних расчетов на территории санатория и т.д.

• риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами, — это риски, обусловленные непредвиденными обстоятельствами (ЧС по электроснабжению, стихийные бедствия, смена политического курса страны, забастовка и т.п.). Мерой по их снижению служит работа санаторного комплекса с достаточным запасом финансовой прочности.

Таким образом, бизнес-план инвестиционного проекта является наиболее эффективным способом планирования деятельности предприятия. Он позволяет рассчитать различные варианты развития бизнеса и оценить степень риска, сопутствующего его осуществлению. Санаторию «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» предложен бизнес-план, ориентированный на повышение качества услуг и обслуживания, путем реализации комплекса маркетинговых программ (создание группы качества, использования приема жалоб и предложений, повышения уровень сервиса, использования передовых информационных технологий, реализация системы безналичных взаиморасчетов с гостями на территории отеля и др.).

Реализация предлагаемых мероприятий в контексте настоящего бизнес-плана инвестиционного проекта позволит санаторию «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» в первом плановом периоде получить чистую прибыль в размере 7145,0 тыс. руб., во втором 7119,0 тыс. руб. В сравнении с данными за 2018 год, предполагаемый рост чистой прибыли в первом плановом периоде возможен в 4,5 раза, во втором — в 4,4 раза

Потенциальные риски реализации предложенных мероприятий в Санатории «Победа» ОП ГУП РК «Солнечная Таврика» представлены: техническими, производственными (общепит), коммерческими, финансовыми, и рисками, связанными с форс-мажорными обстоятельствами.

1. Бизнес-планы. Полное справочное руководство / Под ред. И.М. Степнова. — М.: Сектор, 2014. — 240 с.: ил.

2. Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова. — М.: Сектор, 2011. — 672 с.: ил.

3. Бизнес-планирование. Учебник для вузов / В.М. Попов, С.И. Ляпунов, С.Ю. Муртузалиева. — М.: Сектор, 2011.

4. Блажевич О.Г. Сущность оборотных активов и повышение эффективности их использования на предприятии / О.Г. Блажевич, В.Д. Мрищук // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2016. — №1 (34). — С. 27-35.

5. Воробьев Ю.Н. Планирование операционных затрат предприятия / Ю.Н. Воробьев // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2013. —№ 5 (24). — С. 108-112.

6. Сафонова Н.С. Сущность активов и их кругооборот на предприятии / Н.С. Сафонова, О.Г. Блажевич // Бюллетень науки и практики. — 2017. — №4 (17). — С. 213-227.

7. Шальнева В.В. Сущность и методы финансового планирования / В.В. Шальнева // Перспективы развития науки и образования: сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции: в 13 частях.

— Тамбов: ООО «Консалтинговая компания Юком», 2015. — С. 152-154.

8. Шальнева В.В. Оценка эффективности бизнес-плана на предприятии / В.В. Шальнева, А.И. Кириенкова // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2016. — № 2 (35). — С. 67-71.

9. Joppen R. Collecting data in the assessment of investments within production / Robert Joppen, Amo Kbhn, Dominik Hupach, Roman Dumitrescu // Procedía CIRP. — 2019. — Volume 79. — Рр. 466-471.

10. Kumar D. Inclusion of Long-term Production Planning/Scheduling into Real-time Optimization / Divya Kumar, Ye Chen, Ali Esmaili // IFAC-Papers On Line. — 2015. — Volume 48, Issue 8. — Pр. 229-233.

11. Sеraphína Н. Tourism planning and innovation: The Caribbean under the spotlight / Hugues Seraphina, Vanessa Gowreesunkar, Paul Rosele-Chim, Yves Jamont Junior Duplan, Maximiliano Korstanje // Journal of Destination Marketing & Management. — 2018. — Volume 9 (September). — Pр. 384-388.

1. Biznes-plany. Polnoye spravochnoye rukovodstvo / Pod red. I.M. Stepnova. — M.: Sektor, 2014. — 240 s.: il.

2. Biznes-planirovaniye: Uchebnik / Pod red. V.M. Popova, S.I. Lyapunova. — M.: Sektor, 2011. — 672 s.: il.

3. Biznes-planirovaniye. Uchebnik dlya vuzov / V.M. Popov, S.I. Lyapunov, S.YU. Murtuzaliyeva. — M.: Sektor, 2011. — 670 s.

4. Blazhevich O.G. Sushchnost’ oborotnykh aktivov i povysheniye effektivnosti ikh ispol’zovaniya na predpriyatii / O.G. Blazhevich, V.D. Mrishchuk // Nauchnyy vestnik: finansy, banki, investitsii. — 2016. — №1 (34). — S. 27-35.

5. Vorobyov Yu.N. Planirovaniye operatsionnykh zatrat predpriyatiya / Yu.N. Vorobyov // Nauchnyy vestnik: finansy, banki, investitsii. — 2013. —№ 5 (24). — S. 108-112.

6. Safonova N.S. Sushchnost’ aktivov i ikh krugooborot na predpriyatii / N.S. Safonova, O.G. Blazhevich // Byulleten’ nauki i praktiki. — 2017. — №4 (17). — S. 213-227.

7. Shal’neva V. V Sushchnost’ i metody finansovogo planirovaniya / V. V. Shal’neva // Perspektivy razvitiya nauki i obrazovaniya: sbornik nauchnykh trudov po materialam Mezhdunarodnoy nauchno-prakticheskoy konferentsii: v 13 chastyakh. — Tambov: OOO «Konsaltingovaya kompaniya Yukom», 2015. — S. 152-154.

8. Shalneva V. V. Otsenka effektivnosti biznes-plana na predpriyatii / V. V. Shalneva, A.I. Kiriyenkova // Nauchnyy vestnik: finansy, banki, investitsii. — 2016. — № 2 (35). — S. 67-71.

9. Joppen R. Collecting data in the assessment of investments within production / Robert Joppen, Arno Kbhn, Dominik Hupach, Roman Dumitrescu // Procedia CIRP. — 2019. — Volume 79. — Pр. 466-471.

10. Kumar D. Inclusion of Long-term Production Planning/Scheduling into Real-time Optimization / Divya Kumar, Ye Chen, Ali Esmaili // IFAC-Papers On Line. — 2015. — Volume 48, Issue 8. — Pр. 229-233.

11. Sеraphina H. Tourism planning and innovation: The Caribbean under the spotlight / Hugues Seraphina, Vanessa Gowreesunkar, Paul Rosele-Chim, Yves Jamont Junior Duplan, Maximiliano Korstanje // Journal of Destination Marketing & Management. — 2018. — Volume 9 (September). — Pр. 384-388.

Статья поступила в редакцию 25 июня 2019 года Статья одобрена к печати 23 октября 2019 года

Инвестиционный бизнес-план предприятия: пошаговая инструкция составления

Внимание!

Компания «VVS» оказывает исключительно аналитические услуги и не консультирует по теоретическим вопросам основ маркетинга (расчету емкости, методов ценообразования и др.)

Данная статья носит ислючительно информационный характер!

С полным перечнем наших услуг Вы можете ознакомиться здесь.

Инвестиционный бизнес-план предприятия – документ, назначение которого состоит в том, чтобы предоставить информацию, необходимую для разработки стратегии реализации проекта. Грамотный подход к составлению инвестиционного бизнес-плана обеспечивает успех, долговечность и прибыльность деятельности предприятия.

Что представляет собой инвестиционный бизнес-план предприятия

Инвестиционный бизнес-план — это один из наиболее важных документов, необходимых в сфере делового планирования.

Российские предприятия его подготавливают с целью:

Приспособить зарубежную практику создания инвестиционных проектов к условиям российской экономики (с анализом необходимой документации и методических руководств, необходимых для ведения бизнеса).

Осуществить реальную оценку проекта с точки зрения рентабельности и окупаемости.

На основе этой информации можно прийти к следующим выводам:

Инвестиционный бизнес-план необходим для получения кредита за рубежом.

Инвестиционный бизнес-план нужен для того, чтобы убедить инвесторов в перспективах и выгодах сотрудничества с предприятием.

Инвестиционный бизнес-план используется внутри организации для того, чтобы дать персоналу представление об общих целях компании и методах, которыми они будут достигнуты, способах взаимодействия различных отделов и т. д. Иначе говоря, инвестиционный бизнес-план даёт комплексное представление о деятельности сотрудников.

Инвестиционный бизнес-план служит аргументом, позволяющим документально обосновать потребности организации в оборудовании, предоставляемом по лизинговому договору.

Без инвестиционного бизнес-плана вполне можно обойтись, когда речь заходит о краткосрочных проектах. В таких случаях, как правило, все процедуры желательно провести ещё на этапе, предшествующем инвестициям.

Если же требуется что-то длительное, то без инвестиционного бизнес-плана не обойтись — особенно это касается крупных проектов. Тогда данный документ может значительно увеличиться в размерах, поскольку должен охватывать существенный объём информации.

Как правило, создание инвестиционного бизнес-плана неразрывно связанно со следующим перечнем процедур:

Формулирование и корректировка концепции проекта.

Нахождение точек соприкосновения с партнёрами на основе исследования их интересов.

Этап торгов и заключение договоров с партнёрами.

Согласование вопросов о будущем проекта.

Как правило, инвестиционный бизнес-план требуется для предприятий, которые уже закрепились на рынке. Они способны выдержать конкуренцию, вводить новые технологии и развиваться в различных направлениях. В таких ситуациях существенно увеличивается роль стратегии, планирования и прогнозирования и появляется потребность в инвестиционном бизнес-плане, позволяющем осуществлять деятельность не вслепую, а на основе взвешенного анализа.

Любой рынок, где задействованы свежие идеи, ещё не нашедшие потребителей и не доказавшие своей экономической пользы, всегда связан со значительными рисками. Поэтому компании, исследующие новые ниши, в обязательном порядке пользуются инвестиционными бизнес-планами.

Когда в России впервые ввели инвестиционный бизнес-план

Инвестиционный бизнес-план — это относительно новое явление в российском бизнесе. Приходится оно на начало 1990-х, когда один режим сменялся другим, и роль экономики значительно увеличилась за счёт уменьшения влияния государства. Поскольку отечественные компании стали вынуждены искать финансирование за границей, они столкнулись с необходимостью иметь инвестиционный бизнес-план, так как без него было невозможно получать кредиты за рубежом. Учитывая, что опыта составления подобных документов не имелось практически ни у кого, возник ряд организаций, которые предлагали за вознаграждение создать инвестиционные бизнес-планы для своих клиентов.

Со временем новый подход прижился в Российской Федерации — инвестиционный бизнес-план стал нормой в деятельности крупных организаций. Сейчас многие могут составить подобный документ собственными силами без привлечения наёмных специалистов. Инвестиционные бизнес-планы продолжают играть важную роль в прогнозировании и планировании деятельности предприятий самого разного профиля. За счёт этого руководителям удаётся избегать финансовых рисков, справляться с высоким уровнем конкуренции, иметь своевременное представление об успехах в выполнении плана.

Из каких разделов состоит инвестиционный бизнес-план сегодня

Одно из самых главных требований к инвестиционному бизнес плану — это его понятность. Этот документ не имеет какой-либо стандартной формы, его можно составлять произвольно. Однако необходимо, чтобы человек, взявший инвестиционный бизнес-план в руки, смог получить объективное представление о содержащихся в нём данных. Нюансы и детали, имеющиеся в инвестиционном бизнес-плане, могут сильно различаться. Это связано с особенностями отдельных отраслей: каждой из них нужно уделить всевозможное внимание и описать, исходя из отличительных черт деятельности организации.

Тем не менее, имеются некоторые устоявшиеся подходы к составлению инвестиционного бизнес-плана. Например, возможна следующая структура:

Общие сведения об отрасли, в которой осуществляет деятельность организация (текущее состояние, перспективы, особенности и т. д.).

План по реализации проекта.

План по осуществлению маркетинга.

План, описывающий пути и методы сбыта товаров.

План организации проекта.

Далее подробнее опишем, что должна собой представлять вводная часть инвестиционного бизнес-плана. Обычно она содержит следующие элементы:

Меморандум о конфиденциальности.

Титульный лист инвестиционного бизнес-плана включает общие сведения о проекте. В первую очередь указывается организация, которая выдвинула данную инициативу. Затем приводится название проекта, место, где он будет реализован и время, которое потребуется на эту процедуру.

Резюме в инвестиционном бизнес-плане — это небольшое описание, поясняющее его суть и дающее общее впечатление о проекте. Задача данного элемента — заинтересовать читателя, заставить его поверить в выгоду от участия в реализации этой задачи. Поэтому к составлению резюме инвестиционного бизнес-плана требуется подходить с особым усердием. Нужно чётко раскрыть все сильные стороны, которые способен принести проект, убедить в его рентабельности — в общем, любыми способами привлечь инвестора. При этом необходимо, чтобы резюме инвестиционного бизнес-плана имело краткую форму и содержало только достоверную информацию.

Меморандум о конфиденциальности инвестиционного бизнес-плана — это краткий документ, в котором указывается, что любое лицо, которое прочтёт данные сведения, обязуется не разглашать их, не копировать информацию, а сам инвестиционный бизнес-план вернуть его владельцу после ознакомления. Как и всё остальное в данном документе, меморандум о конфиденциальности составляется в произвольной форме. Помимо прочего, в нём могут быть оговорены условия, при которых общие положения меморандума могут быть нарушены. Например, информацию разрешено распространить с согласия составителя инвестиционного бизнес-плана.

Как написать инвестиционный бизнес-план самостоятельно: пошаговая инструкция

Шаг 1. Готовим обзор состояния отрасли (производства)

Первый этап разработки инвестиционного бизнес-плана — это обзор ситуации, которая сейчас происходит в отрасли, где действует организация. Это требуется по двум причинам:

Обзор позволяет получить исчерпывающие сведения об отрасли, чтобы оценить перспективы вложения в неё инвестиций.

Это описание даёт возможность объективно рассмотреть шансы организации выстоять и закрепиться в данной отрасли с учётом конкурентной борьбы и других негативных факторов.

Инвестиционный бизнес-план должен предложить какие-то решения для каждой из этих задач. Например, для того чтобы дать представление об отрасли, могут быть использованы сведения о тенденциях, которые имелись в ней на протяжении последнего десятилетия, статистика по регионам, динамика уровня спроса среди населения и т. д.

Для обзора шансов организации можно использовать описания следующих параметров разрабатываемого проекта:

Рынок, где имеется спрос на аналогичную продукцию или услуги.

Конкурентоспособность продукции в сравнении с аналогичной.

Варианты сбыта, их перспективы.

Предлагаемая ценовая политика.

Варианты производства, их прибыльность и целесообразность.

Уже на этом этапе в рамках инвестиционного бизнес-плана можно выявить и указать преимущества, которыми обладает организация. Это даст инвесторам представление о том, в какую сторону может развиваться бизнес и каковы его реальные перспективы в текущих условиях. Все характеристики важны, но особую роль в инвестиционном бизнес-плане играет анализ рынка, поскольку именно его результаты дают наиболее объективную информацию о текущей расстановке сил и потенциальных возможностях.

Шаг 2. Переходим к разделу описания проекта

Любой инвестиционный бизнес-план, независимо от своей формы, должен содержать описание проекта. Его суть – кратко изложить задачи, цели, методы и перспективы. Включает в себя ответы на следующие вопросы:

В чём будет заключаться деятельность предприятия?

Какие особенности будут отличать его товары или услуги от аналогичной продукции конкурентов?

Насколько широка аудитория потенциальных потребителей?

Прогнозируемый уровень спроса?

Каковы слабые стороны конкурентов, можно ли на них сыграть?

Ожидаемый уровень рентабельности?

Временные рамки для достижения точки безубыточности?

Есть ли планы дальнейшего роста? Если да, то в какие сроки и в каком направлении?

Сколько в целом средств понадобится вложить в проект, чтобы получить от него финансовую отдачу?

Что даёт уверенность, что проект будет успешен и востребован на рынках?

Шаг 3. Готовим производственный план инвестиционного бизнес-проекта

Далее следует производственный план инвестиционного бизнес-проекта. В нём содержится информация технического, организационного и правового характера, предназначенная для того, чтобы дать представление о производственной стороне вопроса. Здесь вам необходимо:

Указать цели, которые требуется достичь в долгосрочной перспективе.

Представить схему того, как будет осуществляться производство, каким образом оно должно обеспечиваться необходимыми ресурсами и т. д.

Изложить принципы кадровой политики, способы поиска и подходы к обучению персонала, требования к соискателям рабочих мест.

Описать возможности производства.

Представить план того, как предприятие выйдет на всю мощность своего производственного потенциала.

Привести сведения о текущем статусе проекта.

Яснее раскрыть последний пункт в инвестиционном бизнес-плане поможет этот перечень:

Информация о том, насколько освоена продукция, которую предполагается производить.

Правовой статус производства.

Работы, которые уже выполнены в рамках проекта.

Имеющиеся в распоряжении площади.

Список оборудования, которое требуется купить.

Информация о поставщиках.

Перечень ресурсов, которые необходимы для производства (указать, какие из них уже доступны).

Указать степень обеспечения сырьём и её соответствие прогнозируемым потребностям производства.

Описать инфраструктуру производства, включая все транспортные средства.

Уровень экологической безопасности, его соответствие законодательно установленным нормам.

Шаг 4. Переходим к плану маркетинга и сбыта продукции

Следом наступает наиболее трудный этап в разработке инвестиционного бизнес-плана. Сложность заключается в том, что необходимо спрогнозировать спрос потребителей, а это далеко не всегда и не всем удаётся выполнить без ошибок. Несмотря на работающие механизмы анализа потребительского спроса, исследования по сей день не могут дать надёжных данных.

Учитывая эти обстоятельства, план маркетинга следует начинать разрабатывать раньше всех остальных частей инвестиционного бизнес-плана. Это позволяет собрать достаточное количество информации о рынке, особенностях спроса, предпочтениях потребителей и прочем.

Анализ рынка в инвестиционном бизнес-плане должен содержать следующие разделы:

Анализ спроса и его динамика.

Детальное представление элементов рынка, выявление их взаимосвязи.

Сбор сведений о методах конкурирования в осваиваемых направлениях рынка.

От того, насколько качественно будет выполнено исследование на данном этапе, зависит эффективность всего инвестиционного бизнес-плана. На основе полученных сведений делаются выводы: какая сумма инвестиций потребуется, какие сферы производства необходимо задействовать в первую очередь, на что сделать упор для того, чтобы справиться с конкуренцией. Ошибки, которые будут совершенны на этом этапе, могут повлечь непоправимые негативные последствия для всего проекта.

Шаг 5. Излагаем структуру и политику управления в организационном плане реализации проекта

Данный раздел инвестиционного бизнес-плана уже непосредственно касается организационных вопросов, то есть того, как будут действовать механизмы управления. Обычно в рамках этого раздела необходимо указать следующие сведения:

Отделы, которые имеются в организации.

Методы для выполнения подразделениями общей работы.

Дополнительные направления деятельности предприятия, которые потребуются в будущем или недавно организованы.

Требуемый уровень образования персонала, его навыки.

Информация о крупных руководителях, акционерах, а также лицах, которые принимают участие в разработке проекта.

Шаг 6. Готовим финансовый план реализации проекта

Чтобы приступить к разработке финансового раздела инвестиционного бизнес-плана, потребуются готовые маркетинговый и производственный расчеты. Главное требование, которое следует учитывать — это внимание к интересам всех участников проекта. Безусловно, инвесторы и организаторы имеют далеко не совместные цели, так что необходимо грамотно направить их усилия в общий вектор. Одним из способов это сделать является финансовый план, отражающий динамику материальных потоков. Чётко прописываются характер затрат, какую выгоду принесут эти вложения, когда ждать финансовой отдачи и наступления точки безубыточности. Сложность в составлении этого раздела инвестиционного бизнес-плана заключается в том, что необходимо чётко определиться с тем, какой объём инвестиций потребуется – нежелательно превышать его или указывать меньшую сумму. Кроме того, следует уделить внимание явлениям внешней экономики, например, инфляции.

В рамках финансового плана выделяются следующие материальные потребности организации:

Ресурсы на обеспечение любого из направлений рабочей деятельности предприятия.

Расходы на обслуживание оборудования.

Финансовые средства на транспорт, оплату за помещения и т. д.

Затраты на организацию работы сотрудников (их обучение, кормление, проживание и т. д., если необходимо).

Следует упомянуть и такое явление, как непредвиденные расходы. Они бывают двух видов: материальные и финансовые.

Непредвиденные материальные расходы — это расходы, которые организация понесла в связи с неточными прогнозами, проектными ошибками, износом оборудования и любыми другими обстоятельствами, вызванными какими-то непредвиденными факторами в деятельности. Обычно в инвестиционный бизнес-план заранее включают небольшую долю финансов на этот вид расходов — от 5 до 10 процентов от общей суммы.

Непредвиденные финансовые расходы — это вынужденные расходы, которые имеют непосредственное отношение к финансам. Наиболее распространённая их причина — инфляция, хотя возможны и другие, например, изменение ставки по кредитам или ссудам и т. д.

Для того чтобы вести учёт инфляции, следует ориентироваться на следующие сведения:

Прогнозы изменений в курсах валют.

Ожидаемые изменения цен на саму продукцию, а также различные ресурсы, услуги, сырьё и т. д.

Прогнозы изменений налоговых ставок и пошлин.

Опираясь на эти сведения, можно искать продуктивные решения в рамках финансовой политики организации.

Финансовая часть инвестиционного бизнес-плана создаётся по следующему алгоритму:

1. Прогноз объёмов продаж. Берутся старые результаты, учитываются новые факторы, производятся соответствующие расчёты, чтобы получить предполагаемый результат.

2. Расчёт затрат на реализуемую продукцию и услуги. Используются результаты прогнозируемых объёмов продаж и на их основе делаются выводы о том, какие затраты необходимы на эту продукцию.

3. Описание контрагентов. Формируется список наиболее надёжных партнёров, выделяются их сильные и слабые стороны. Возможно ранжирование по степени предпочтительности сотрудничества с тем или иным контрагентом.

4. Расчёт обеспеченности сырьём, энергией, водой и прочими ресурсами на заранее определённый период времени.

5. Прогноз издержек на каждый год. Их делят на регулярные и временные.

6. Расчёт планируемой прибыли. В идеальных условиях должна получиться именно прибыль, но случается, что прогнозы дают и отрицательные результаты. В таком случае инвестиционный бизнес-план будет указывать на то, что проект бесперспективен и нуждается в доработке.

7. Анализ точки критического объёма реализации. Точка безубыточности — объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами , а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начнет получать прибыль.

8. Описание источников финансирования.

Для того чтобы описать, какие источники предоставляют организации финансы, полезно использовать данный список:

Собственные и заёмные финансовые ресурсы.

Стратегия управления имеющимися денежными средствами (накопительные фонды, вклады под проценты и прочее).

Меры защиты финансовых средств (страховка, контроль платежей клиентов и т. д.).

Показатели, по которым устанавливается уровень эффективности.

На практике эти сведения в инвестиционном бизнес-плане позволяют эффективнее управлять денежными ресурсами. Например, если организация намерена взять кредит, то большую пользу принесёт заблаговременный расчёт сроков, процентов и приблизительной даты погашения задолженности.

Как правило, все описанные выше составляющие финансового плана для удобства оформляются в виде трёх отчётов:

Отчёт о прибыли.

Отчёт о движении денежных средств.

Отчёт о прибыли — пожалуй, самый понятный из трёх. Его суть сводится к элементарной процедуре. Берётся некий промежуток времени (как правило, количество дней, месяцев или лет, нужное для реализации проекта), в который организация должна осуществлять свою деятельность. После этого суммируются все доходы. Итоговое число сравнивается с расходами, чтобы оценить, какую выгоду получила компания в ходе реализации проекта.

Отчет о движении денежных средств возвращает нас к приведённому выше списку источников увеличения капитала организации. Именно здесь содержатся различные сведения о том, куда вложить, как приумножить и где взять в долг различные финансовые средства. Как правило, здесь принято выделять несколько основных направлений:

Инвестиции в постоянные активы.

Непосредственная производственная деятельность, приносящая прибыль.

Но вместе с этим следует выделить и те потоки, по которым финансы уходят из организации:

Следует учесть, что не все затраты должны рассматриваться, как финансовые оттоки. Если налоги и погашения кредитов — это действительно настоящий отток, то амортизационные отчисления —средства, которые в итоге поступят в основные фонды. Подобные нюансы следует учитывать при составлении инвестиционного бизнес-плана предприятия.

В балансовом отчёте содержатся сведения, нужные для того, чтобы находить показатели финансового состояния, в числе которых:

Коэффициент общей платёжеспособности.

Коэффициент оборачиваемости и т. д.

Балансовый отчёт отражает соответствие, а также динамику активов и пассивов проекта.

Таким образом, главная цель инвестиционного бизнес-плана — разработка проекта, который может в приемлемые сроки возместить вложенные в него средства, сохранить финансовую стабильность и продолжить приносить прибыль. Для разработки такого проекта и нужны различные коэффициенты, позволяющие точно оценить его целесообразность.

Шаг 7. Проводим оценку экономической эффективности затрат, осуществляемых в ходе реализации проекта.

Настала пора перейти к самому важному разделу инвестиционного бизнес-плана. Он необходим для того, чтобы обосновать целесообразность вложения средств для инвесторов.

В этой части инвестиционного бизнес-плана следует уделить внимание двум следующим вопросам:

Насколько прибыльной и эффективной будет реализация проекта сама по себе?

Какую прибыль она может принести тем, кто участвует в проекте?

Первый пункт включает следующее:

Пользу для общества, экономики, региона, организации и т. д.

Финансовую пользу для участников проекта.

Второй пункт вводится в инвестиционный бизнес-план для того, чтобы определить, насколько привлекательным и интересным выглядит проект для участников. Сюда входит следующее:

Польза для организаций, участвующих в проекте.

Отдача от инвестирования в акции.

Привлекательность участия в проекте для организаций большего масштаба, чем основные участники.

Эффективность для бюджета.

Для того чтобы оценить рентабельность проекта, нужно в первую очередь определить его пользу для города, региона или страны в целом (касаемо науки, общества или другой отдельно взятой отрасли). Если речь идёт о каком-то небольшом проекте, который не может ставить перед собой масштабных задач, стоит указать выгоду потребителей или просто проанализировать коммерческую выгоду.

Если основная цель проекта, описанного в инвестиционном бизнес-плане — это польза для общества, но выявлена низкая оценка по этому параметру, то это повод отказаться от реализации, либо кардинально пересмотреть подход к ней, чтобы не потратить силы впустую. Следует понимать, что только убедительные проекты в конечном итоге могут рассчитывать на то, что их поддержит государство или какой-либо крупный инвестор.

После того как рассмотрена эффективность проекта для общества, отрасли и прочего, необходимо провести оценку его коммерческой эффективности. Не рекомендуется воплощать в жизнь план, который выглядит неперспективным в данном направлении. Следует пересматривать варианты финансирования до тех пор, пока не будет найдена наиболее благоприятная для реализации стратегия.

Какие расчёты предусматривает инвестиционный бизнес-план

Далее следует новый этап разработки инвестиционного бизнес-плана – необходимо определиться с тем, как именно будет финансироваться проект, ведь моделей того, как это будет осуществляться, достаточно много. Но эффективный бизнес-план должен выбрать наиболее подходящую стратегию и исключить все неудобные варианты.

В процессе решения финансовых вопросов в инвестиционном бизнес-плане определяется, кто именно будет участвовать в финансировании проекта. Состав должен быть утверждён окончательно.

В зависимости от сферы деятельности предприятия, меняется подход к тому, как составляется инвестиционный проект (бизнес-план). Характеристика приоритетных направлений производства и другие услуги позволяют определить и использовать в расчётах динамические или статические методы.

Инвестиционный бизнес-план предполагает два вида финансов: поступления и затраты (или притоки и оттоки, как их еще называют). Важной процедурой на этом этапе является дисконтирование денежных потоков. Дисконтирование — это процесс, в течение которого определяется реальная стоимость денежного потока с учётом различных факторов (затраченное время, произведение сопутствующих выплат и т. д.). Как правило, дисконтирование в инвестиционном бизнес-плане служит для того, чтобы учитывать в расчётах затраченное время.

Ещё одним важным понятием становится норма дисконта, то есть прибыль, которую организация потенциально способна получить при помощи альтернативных вложений средств. Выделяют следующие виды нормы дисконта:

Для того чтобы рассчитать перспективы инвестиционного бизнес-плана, потребуются некоторые показатели. Опишем их ниже.

Чистый доход

Чистый доход (Net Value, ЧД или NV) — это результат вычитания из суммы всех доходов (взятых за определённое время) тех расходов, которые в этот период были понесены. Рассчитывается чистый доход следующим образом:

где NV — чистый доход; Р — доходы за каждый год в отдельности; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности; k = 1, 2, 3 . — количество временных периодов, выбранное для расчётов, этапы реализации проекта.

Инвестиционный бизнес-план признаётся эффективным в тех случаях, когда чистый доход получается со знаком «плюс». Если же результат отрицательный, то проект убыточный.

Чистый дисконтированный доход

Чистый дисконтированный доход (Net Present Value, интегральный эффект, ЧДД, NPV) – это результат вычитания из суммы всех дисконтированных доходов (взятых за определённое время) дисконтированных инвестиций. Рассчитывается чистый доход следующим образом:

где NPV — чистый дисконтируемый доход; Р — доходы за каждый год в отдельности; r— ставка дисконтирования; k = 1, 2, 3 . — количество временных периодов, выбранное для расчётов, этапы реализации проекта; 1С — сумма инвестиции.

Данную формулу можно применять для инвестиционного бизнес-плана лишь в тех случаях, когда речь идёт о разовых инвестициях. Если же есть последовательное поступление денежных ресурсов, то расчёты требуется вести уже следующим образом:

Если NPV > О, то прогнозируется высокая рентабельность.

Если NPV = О, то не предвидится ни прибыли, ни убытков.

Если NPV положительно, то стоит рассчитывать на дополнительную прибыль.

Если NPV отрицательно, то прибыль окажется недостаточной для покрытия инвестиций.

Если NPV близко к нулю, то прибыли хватит только на покрытие вложенных средств.

Таким образом, при помощи показателя NPV анализируется инвестиционный бизнес-план. Инвестиционный проект, расчёты которого приводят к высокому значению NPV, считается перспективным. Следует отметить, что полученные результаты допускается суммировать.

Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, ВНД, IRR) — это состояние, когда дисконтные стоимости притока и оттока денег равны.

Таким образом, мы можем заметить, что когда г = IRR, показатель NPV=0.

За счёт IRR можно установить, какой максимальный уровень расходов допустим в рамках инвестиционного бизнес-плана компании. Понять пользу этого показателя проще на примере. Допустим, если предприятие хочет взять кредит в банке, то IRR отражает тот размер процентной ставки, которая начнёт приносить убытки организации.

Если IRR > CK, то можно реализовать инвестиционный бизнес-план в текущем виде.

Если IRR = CK, то выбор не имеет значения, так как удастся вернуть стоимость инвестиций, но не более того.

Чтобы узнать IRR, нужно найти то значение, при котором NPV=0. Для упрощения расчётов стоит опираться на эти подсказки:

Если NPV > 0, то дисконт выше необходимого, его надо уменьшить.

Если NPV = 0, то стоимость организации сохраняет стабильность, не возрастая и не падая.

Таким образом, используя IRR, легко избежать убыточных инвестиционных бизнес-планов либо расположить их по уровню прибыльности для удобства выбора. Кроме того, IRR позволяет оценить степень риска того или иного инвестиционного бизнес-плана.

Простой срок окупаемости

Простой срок окупаемости — это временной промежуток, который проходит в период, когда поступили первые инвестиции и датой, когда удалось их окупить. Как правило, более ранний срок вносится в инвестиционный бизнес-план. Что же касается момента окупаемости, то он должен быть безусловным, то есть стабильно сохранять положительное значение в дальнейшем.

В зависимости от специфики деятельности, срок окупаемости может быть рассчитан самыми разными способами. В тех случаях, когда доход распределяется равномерно по временным периодам, целесообразно использовать подходящую формулу. В противном случае придётся воспользоваться прямым подсчётом.

Срок окупаемости с учетом дисконтирования

Срок окупаемости с учётом дисконтирования — это временной промежуток, который проходит с момента, когда поступили первые дисконтированные инвестиции и датой, когда удалось их окупить. Коэффициент очень похож на простой срок окупаемости, но отличается тем, что речь идёт о дисконтированном доходе.

Потребность в дополнительном финансировании

Потребность в дополнительном финансировании — это объём поступающих со стороны финансов, который требуется для получения прибыли. При этом коэффициент показывает минимальные необходимые ресурсы.

Потребность в дополнительном финансировании с учётом дисконта — это дисконтированный объём поступающих извне финансов, который требуется для получения прибыли.

Индекс доходности затрат — соотношение всех поступлений к сумме исходящих платежей за определённый период.

Индекс доходности дисконтированных затрат — соотношение всех дисконтированных поступлений к сумме дисконтированных исходящих платежей за определённый период.

Индекс доходности инвестиций

Индекс доходности инвестиций вычисляется при помощи деления чистого дохода на накопленный объём инвестиций, после чего к результату прибавляют единицу.

где ИД — индекс доходности инвестиций; ЧД — чистый доход; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности.

Индекс доходности дисконтированных инвестиций рассчитывается путём деления чистого дисконтированного дохода на дисконтированный объём инвестиций, после чего к результату расчётов прибавляют единицу.

где ИДД — индекс доходности дисконтированных инвестиций; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности; NVP — чистый дисконтированный доход; r — ставка дисконтирования.

Для того чтобы инвестиционный бизнес-план можно было считать рентабельным, требуется, чтобы индекс инвестиций и затрат превышал единицу – это будет говорить о положительном доходе.

Как учесть риски , готовя инвестиционный бизнес-проект

Инвестиционный бизнес-план был бы неполным и неэффективным, если бы рассматривал ситуацию исключительно в идеальном и стабильном состоянии. Экономика, рынок, особенности производства и прочие факторы не позволяют вести бесперебойную работу с одинаковым уровнем дохода. Качественный бизнес-план должен учитывать перебои в различной сфере, чтобы отразить максимально приближенную к реальности картину. На сегодняшний день существует немало методов, которые позволяют добиться достоверного взгляда на будущее проекта в инвестиционном бизнес-плане.

Какие же методы можно использовать при составлении инвестиционного бизнес-плана? В действительности их множество, но наиболее популярными являются следующие:

Укрупненная оценка устойчивости.

Нахождение уровней безубыточности.

Метод вариации параметров.

Анализ ожидаемого эффекта, принимающий во внимание количественные характеристики неопределенности.

Четыре приведенных выше метода — это создание возможных сценариев, то есть в рамках разработки инвестиционного бизнес-плана анализируется некая ситуация. Её пытаются воспроизвести во всех деталях, чтобы получить наиболее объективное представление о результатах и перспективах каких-либо действий. Особенно важно, что такие методы ещё на этапе создания инвестиционного бизнес-плана позволяют отбросить те варианты, которые могут привести к убыткам и заранее разработать какие-либо меры противодействия нежелательным событиям.

В рамках инвестиционного бизнес-плана предпочтительнее использовать не один, а сразу все методы. Если результат (независимо друг от друга) получился одинаковым, то полученная информация считается достоверной и надежной.

Выявленные в ходе разработки инвестиционного бизнес-плана риски необходимо использовать в расчётах. На основе полученных сведений вносятся изменения в норму дисконта. Сама поправка должна основываться сразу на трёх разновидностях риска, возможных в процессе создания инвестиционного бизнес-проекта:

Риск ненадёжности участников проекта.

Страховой риск.

Риск неполучения предусмотренных проектом доходов.

Необходимо отметить, что поправка не нужна в расчётах, если связанный с ней риск застрахован.

Информация, приведённая выше — это не обязательные элементы для инвестиционного бизнес-плана. Что-то действительно может использоваться, а другое не пригодится, поскольку (как не раз подчёркивалось в данной статье) всё зависит от сферы деятельности предприятия, особенностей производства и других факторов. Таким образом, состав инвестиционного бизнес-плана определяется локальными обстоятельствами.

Инвестиционный бизнес-план: пример для наглядности

Типичные ошибки при составлении инвестиционного бизнес-плана

Учитывая, что многие организации зачастую совершают одни и те же ошибки при разработке инвестиционного бизнес-плана, стоит уделить внимание наиболее распространённым из них. Не станем затрагивать какие-либо сложные случаи, а перечислим ряд наиболее типичных промахов, которые могут совершить новички, впервые взявшиеся за составление инвестиционного бизнес-плана. Надеемся, что вы примете во внимание эту информацию и сами не допустите подобных ошибок в своих инвестиционных бизнес-планах.

1. Внимательно следите за тем, чтобы исходные данные, использованные вами в расчётах, соответствовали данным, указываемым в текстовой части инвестиционного бизнес-плана и таблицах. К сожалению, на практике такие ситуации в инвестиционных бизнес-планах – не редкость. Кто-то из сотрудников ещё не подготовил нужную информацию и привёл устаревшую, либо какие-то из показателей были получены из разных источников. Даже если впоследствии удастся установить, какие сведения правильные, инвестор уже вряд ли отнесётся с доверием к исправленному инвестиционному бизнес-плану, поскольку будет ожидать других ошибок.

2. Аккуратно относитесь к выбору таких параметров, как длительность горизонта и интервала планирования. Очень распространена ситуация, когда организация указывает в инвестиционном бизнес-плане слишком большие интервалы. Легко понять, почему это происходит. Дело в том, что имея в интервале не квартал, а полгода, проще достичь тех результатов, которые прогнозируются в инвестиционном бизнес-плане. Это надёжный способ избежать срыва сроков, не нервировать инвесторов, всегда и во всём соблюдать заданные темпы. И вроде бы кажется, что такое согласие с инвестиционным бизнес-планом — гарантия расположенности инвесторов, но на практике всё оказывается иначе.

Грамотный инвестор прекрасно понимает, почему возникают такие большие интервалы: организация просто не уверена, что сможет добиться поставленной задачи в квартальный срок, а потому растягивает его на полугодовой и далее. Это означает, что в определённые месяцы бизнес будет проседать. Например, рассчитывая компенсировать всё майской выручкой, организация может простаивать в зимние месяцы. Но отсутствие финансов приведёт к неблагоприятным последствиям. Не исключено, что фирма просто обанкротится в месяцы затишья, поскольку не будет иметь средств для обеспечения своей деятельности.

Кроме того, задавая большие сроки в инвестиционном бизнес-плане, компании часто пытаются взять время с запасом, но для инвестора это означает лишь то, что организация не будет работать в полную силу. Финансирование такого проекта, разумеется, нежелательно – слишком велики риски.

3. Необходимо уметь объяснить инвестору, почему выбран тот или иной метод расчёта в инвестиционном бизнес-плане, особенно, когда дело касается ставки дисконтирования, объёмов сбыта и параметров производства. Важно понимать, что инвестор отдаст предпочтение бизнес-плану, в котором все элементы выбраны не случайно, а по какому-то принципу. Проекты, где всё внесено навскидку, особо не внушают доверия.

Наверняка, вы уже обратили внимание на то, что необходимость создать бизнес-план или инвестиционный проект —очень сложная задача. Есть множество нюансов, особенностей расчётов, методов и подходов, учесть и рассмотреть которые удаётся далеко не каждому руководителю. Тем не менее, всегда есть выход. Если вы не можете составить инвестиционный бизнес-план самостоятельно, то стоит доверить эту задачу профессионалам – информационно-аналитической компании «VVS». Опытные специалисты легко выполнят разработку инвестиционного бизнес-плана самой высокой сложности для организаций любых направлений. Компания имеет 19-летний опыт в сфере предоставления статистики рынка товаров как информации для стратегических решений, выявляющей рыночный спрос. Основные клиентские категории: экспортеры, импортеры, производители, участники товарных рынков и бизнес услуг B2B.

Источник https://www.profiz.ru/peo/2_2022/proekt_investirovaniya/

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/biznes-plan-realizatsii-investitsionnogo-proekta

Источник https://vvs-info.ru/helpful_information/poleznaya-informatsiya/investitsionnyy-biznes-plan/